金融产业资本与实体经济利润合理分配研究

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1、金融产业资本与实体经济利润合理分配研究《经济学动态))2012年第6期·学术争鸣·金融产业资本与实体经济利润合理分配研究铃陆山民峰张惠内容提要:金融产业作为现代经济运行的核心，繁荣表象也掩盖着国民经济之本在于实体经济的良性发展这一本尿。而当前我国金融资本脱离实体经济、分割实体经济利润，利润反差引发质疑。本文从我国现实国情、经济体制、金融政策出发，综合分析金融资本脱离实体经济的根源，指出我国金融产业利润尚处于初级阶段，与实体经济尚缺乏联动性，建立金融产业与实体产业利润挂钩的跟踪定价机制、利润反哺机制、利益共享机制、风险共担机制是促进双

2、方良性互动的重妥措施。关键词:金融产业实体经济利润分配一、引言从经济学角度讲，实体经济是指物质的、精神的产品和服务的生产、流通等经济活动(毛克贞，王超，2011);依据马克思对资本划分理论，在实体经济活动中，相对于生产资本和商品资本通过实物转换产生利润，金融虚拟资本的运作则是直接以分配和交换产生增值(赵朋，2011)。在现代经济运行体系中，金融产业作为发展的核心，其高度集聚性和专业化为经济的快速增长提供了动力，但繁荣表象在某种程度上也掩盖了国民经济之本在于实体经济的良性健康发展这一本原。从世界经济发展看，很多国家所历经的经济大衰退、

3、金融危机都具有从虚拟经济的层面蔓延到实体经济的层面的特点，而危机现象或多或少的都与国家虚拟经济、实体经济关系处置不当，虚拟的金融业脱离实体经济过度膨胀，实体经济虚弱有关。而当前我国正处于经济转型的关键战略机遇期，尤其是2011年实体经济整体经营业绩大幅下降，中小企业亏损倒闭，而银行业利润依然保持快速增长，金融产业和实体经济效益反差，大量资本逃离实业经济，引发市场对金融业的质疑。本文将从我国现阶段金融资本脱离实体经济、分割实体经济利润的宏观经济现象出发，结合当前我国现实国情、经济体制、金融政策等因素，综合分析金融资本脱离实体经济的根源

4、，指出我国金融产业发展尚处于初级阶段，金融产业资本定价与实体经济缺乏联动性，建立金融产业与实体产业挂钩的利益跟踪的资本定价机制、利润反哺机制、利益共享机制、风险共担机制，切实完善金融市场与服务体系，优化金融资本的合理配置，促进虚拟经济与实体经济的良性互动，实现宏观经济整体稳定健康的可持续发展。二、金融资本利润脱离实体经济的表现及危害在国内外经济发展面临诸多不确定因素的环境中，我国银行业进入一个快速发展和利润积累的时期，持续攀高的虚拟金融资本利润脱离实体经济并分割着实体经济利润，长时间的过度膨胀将严重阻碍实体经济的发展。(一)我国金融

5、资本利润脱离实体经济的表现1.金融行业利润总额绝对居高。在席卷全球的金融危机冲击下，国内市场低迷，因为受到价格因素对利润增长的下拉作用、产品销售增长乏力、制造成本增加、期间费用增速居高不下等因素的影响，危机后我国实体经济企业利润下行，尤其是大部分处于低端产业链条上的中小企业纷纷遭遇资金困境、订单荒、劳动力和原材料成本持续上升的发展困境，在2007年到2010年四年利润总额上商业银行呈现精陆4民峰，南京财经大学金融学院，邮政编码.222000，电子邮箱:jslmf@263.net;张怠，华夏银行南京分行，邮政编码22100屿，电子邮箱

6、:ncjjzhanghui@126.com0一53一绝对总量优势，具体如下图所示:如下图所示:2007年2010年挽回各行业四年利洞且根两夫油盘9722.77四大银行-一一一一------1M19322.43烟草伽j品业回国回2705.75钩织业行业圃圃圃回国4482.43黑色盘属冶炼且压延加工业……-四7185.73有色金属冶炼R压延加工业……4570.43通用世岳和l植业圃……·圄7255.49专用设岳伽l渔业…·圃_4824.86通信、计算机且电子世备行业……·圄_7617.82单位:(亿元500010000150002000

7、025000图12007年一2010年我国部分行业四年利润总额另一方面，危机之后以我国商业银行整体资产负债规模继续呈现爆发扩张，从全国16家上市银行的资本充足率的状况看，商业银行整体资本实力进一步提升.16家银行利润总额达到11484.8亿元，权益与总资产占比同样保持良好势头。如下图所刁亏:单位亿元〉2011年全国16舷上市镇行主要指标%64201111864201:-11.??mE????E…·~~，，:iJ.'~榕在伊矿ir~~èv!;j'.-:公安等各旷.J:-'唔~.<..~~è...;(

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