价量实战技术精要

《价量实战技术精要》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在学术论文-天天文库。

1、第一章价格分析精要第一节价格是第一要素股市中有句名言：“市场行为包容和消化一切”。市场行为就是指市场中的买卖行为，它包含了市场中的四大要素：价、量、时、空（分别指成交价、成交量、时间和波动空间）。纵然技术分析方法多种多样，但千变万化也总离不开对这四大要素的研究。成交价和成交量是市场提供给我们最基本、最原始的数据，量价关系的研究、趋势判断是一切技术分析的基础和核心。股价的涨跌来自于多空双方每时每刻的力量对比，某一时点的价、量就是该一时点上多空双方市场行为的充分反映。我们可以从价格涨跌和成交量变化来考察多空双方的态度和意图，从而预测、判断股价后

2、期可能的走势。在价、量、时、空四大要素之中，价格要素是第一位重要。这里的价格，主要指的是市场成交均价，因为只有成交均价才代表了市场主流参与者的真实意图。而最高、最低、开盘、收盘价等均容易被操纵、做假，从而掩盖了市场主流参与者的真实买卖意图，因此它们的分析研判地位较为次要，并且在实战分析研判时，我们还必需仔细辨别其蕴涵的真实市场含义。而成交量要素目前在中国股市被一些人放在了最为重要的位置，其观点认为量比价先行，即先有量后有价。其实这存在着理论认识上的误区，因为，成交能量积累的大小虽然在某种程度上决定了股价的上升（下跌）空间，但成交量积累后，并

3、非立即会引起股价的涨跌，这往往还与大盘背景、主力机构的目的及操盘手法有关。实际情况往往是，只有当价格出现波动时，才会引起市场中投资者的关注，从而进行买卖，市场上的交投因此而活跃，才表现出成交量大幅度的变化，而且在中国股市里，操作者欲实现其盈利，必须通过价格上涨才能完成，因此，研判成交量应当服务于研判价格，而不应本末倒置。在美国等容量较大的市场，交易活动中有很大一部分成交量的产生并不具备战略性攻击或战略性撤退的买卖做盘意图。其成交量的产生，仅仅是有的机构为了调剂头寸，回避其他投资品种的参与风险而已，并且由于市场中，买卖角色在理论和实际上的不确

4、定性，因而从根本上无法杜绝对倒等虚假买卖行为的产生，因此，在实际交易中，许多成交量具有极大的虚假、欺骗成分，其并不具备真实的买卖用意。总之，其市场地位必然排列在价格要素之后。市场要素中的时间要素主要体现在，人们在完成任何一种行为时都必须要一定的时间才行。正如农民种植稻谷一样，春播秋收，绝对不可能种下后只需要几天就能收割。同时，也由于每一种事物都有它们自己的荣枯运动循环周期，该周期不断制约该事物的变化和发展。因此，该周期必然在其运动变化中产生不可低估的作用，这在股市里就体现为市场的波动周期。而股市的波动周期这一根本要素，目前还未得到广大投资者

5、的普遍认识，其巨大功效的发挥有待投资人去深入研究。第二节价格表现形式线蜡烛线线又被称为蜡烛图、阴阳线，起源于世纪日本的米市，当时日本的米商用它来表示米价的变动，后被引用到证券市场，成为股票技术分析的一种理论。线是证券市场中广泛通用的一种专业化语言，目前已传播到世界各地，其中更主要地是在亚洲流行，与欧美证券分析师发明并流行于欧美的直线图并驾齐驱，一起构成证券市场技术分析最重要、最基本的工具之一，在各种证券行情传播和评论中广泛使用，不但是股票、债券、基金、期货、外汇等市场分析师必须精通的“第二语言”，同时也是股票投资者必须学习的投资常识，但线具

6、有易学难精的特点，所以需要多加观察、领会和研究。线由开盘价、收盘价、最高价、最低价四个价位组成，开盘价低于收盘价称为阳线，反之叫阴线。中间的矩形称为实体，实体又分阳线和阴线，实体以上细线叫上影线，实体以下细线叫下影线（图一根线记录的是股票在一天内价格变动情况。将每天的线按时间顺序排列在一起，就组成了股票价格的历史变动情况，叫做日线图。线还可以表示多种时间段的市场走势。按表示的时间段不同，可分为周线、月线、年线以及分钟线、分钟线、分钟线、分钟线、分钟线等等，这些线的画法与日线相同，只不过时间段不同。不同时间段的线有不同的作用，短时间段线可以观

7、察短期市场变化，如分钟线、分钟线等。中、长时间段的线可以观察中期趋势或长期趋势如周线、月线等，在实战分析中有大量应用。图阴、阳线线的最基本形态线是一种特殊的市场语言，不同的形态有不同的含义。就线的上、下影线，实体等几个线要素的变化而论，单一线有种不同常见的形态：标准阳线：一个具有完整的上、下影线，实体等几个要素的阳线。它的收盘价高于开盘价。一般代表当天是上升趋势。光脚阳线：阳线只有上影线，没有下影线。在光脚阳线中，最低价等于开盘价。一般代表当天市场低开高走的走势。光头阳线：阳线只有下影线，没有上影线。在光头阳线中，最高价等于收盘价。一般代表

8、当天市场大势上升、并在尾市收盘时达到高潮的走势。光头光脚阳线：阳线既没有上影线，也没有下影线。光头光脚是一种很特殊的线。在光头光脚阳线中，最低价等于开盘价，最高价等于收盘价。代表