汇率变动对商业银行影响论文

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1、汇率变动对商业银行影响论文汇率变动对商业银行影响论文汇率变动对商业银行影响论文汇率变动对商业银行影响论文汇率变动对商业银行影响论文汇率变动对商业银行影响论文汇率变动对商业银行影响论文汇率变动对商业银行影响论文　　人民币汇率制度改革既对商业银行的资本管理、资产负债配置及风险管理等方面带来了挑战，更为其业务发展、盈利空间的增长以及国际化进程加快等各方面带来了机遇，关键在于商业银行自身能否通过加快改革来应对挑战，抓住机遇。　　我国以“完善汇率形成机制”为核心的人民币汇率制度综合改革已经实行了一年半，实践表明，汇率变动对商业银行的风险管理、资产负债配置以及业务发展等均有较大的影响

2、，其对商业银行的经营管理提出了更高的要求。　　外汇资本金缩水　　目前境内商业银行外汇资本金的来源主要有三类，且均以美元计价：一是在境外资本市场通过公开发行上市募集的外汇资金：二是由境外战略投资者认购部分股权形成的外汇资本金：三是通过外汇储备注资方式形成的外汇资本金。以中国工商银行为例，2005年4月吸收了中央汇金公司注入的150亿美元的外汇资本金，2006年初与高盛集团、安联集团及美国运通公司三家境外战略投资者签署战略投资与合作协议，获得总计亿美元的外汇资本金，随后于2006年10月通过IPO在H股市场筹资约160亿美元外汇资本金。　　随着人民币兑美元升值频率及幅度加大，

3、商业银行的外汇资本金不同程度地缩水，对资本充足率和经营绩效带来了不利影响。例如中行、建行和工行3家商业银行累计接受了600亿美元的储备注资，截至2006年12月12日，人民币兑美元较汇改前累计升值约%，外汇资本金折算为人民币资本缩水了约355亿元人民币。外汇资本金保值成为商业银行亟待解决的问题。另一方面，随着人民币汇率浮动区间的扩大及银行间外汇期货、期权市场的发展，商业银行回避汇率风险的渠道也增多了。　　外币负债结构改变　　近来，市场对人民币升值的预期有所强化。受此影响，企业外汇存款和居民外汇储蓄存款增速都出现大幅下滑，甚至在2006年二季度出现负增长(见图1)。居民外汇

4、储蓄存款比企业外汇存款对人民币汇率变动的敏感性更高，主要原因是企业必须保持足额外汇存款以满足日常生产和经营需要。　　另一方面，汇率改革又使人民币的汇率弹性加大，客户对冲风险、套期保值并提高收益的需求因此增加，商业银行代客外汇衍生品交易逐步活跃，为银行间外汇衍生品市场的形成和发展提供了必要条件，同时亦为商业银行开发外汇理财产品、稳定外汇储蓄存款带来机遇。例如，2006年4月份出台的QDII外汇政策就为境内居民和银行开拓了新的投资渠道。　　资产风险加大　　受人民币兑美元升值加快及升值预期强化影响，近年来境内外汇贷款需求持续旺盛，外汇贷存比攀升，外汇资金流动性风险加大。2006

5、年三季度末外汇贷款余额亿美元，同比增幅达%，同期外汇存款却增长乏力，境内外汇贷存比持续攀升(见图2、图3)，外汇资金短缺加剧。　　人民币升值预期还导致外汇贷款结构不合理，中长期现汇贷款占全部外汇贷款的比重过高，已由2003年一季度末的%升至2006年9月末的%，而短期现汇贷款则由%降至%。目前银行外汇资产向贷款集中、贷款又向中长期贷款集中的趋势无疑加剧了外汇资金短缺。削弱盈利能力　　人民币兑美元升值加快及人民币升值预期强化导致境外资金入境量增加，客观上加剧了境内流动性过剩。截至2006年9月末，外汇占款余额已攀升至89668亿元人民币，基础货币投放激增导致商业银行体系的流

6、动性过剩。同期境内金融机构人民币存差超过10万亿元，是2000年末的倍，贷存比降至%，2006年新增量的贷存比更低至%。　　与此同时，外汇资金的流动性风险和汇率风险都在加剧。不断走高的外汇贷存比对商业银行外币的资产负债管理形成挑战，汇率风险凸显。2006年6月末境内各主要商业银行各类外汇敞口已达800多亿美元。　　大量外汇存款转化为人民币存款进一步加剧了商业银行的人民币流动性过剩，削弱了银行的盈利能力。货币市场的低利率以及信贷市场的激烈竞争给商业银行的盈利能力造成极大压力。　　另一方面，汇率改革的推进将促进信贷、资金尤其是本外币一体化的产品创新加快，有利于商业银行缓解外汇

7、资金短缺而本币资金过剩的难题。　　汇率风险管理成必须　　交易风险。即商业银行在客户外汇买卖业务或外币贷款、投资及外汇兑换的经营活动中，因汇率变动遭受的损失。以中国工商银行为例，截至2005年12月31日，以美元进行的贷款和投资折算成人民币分别为1323亿元和亿元，按当年底人民币兑美元汇率升值约%估算，交易风险损失就达56亿元人民币。另外当年工行304亿美元的代客外汇买卖业务也承受了较大的交易风险。　　折算风险。即汇率变动导致的商业银行资产负债表某些外汇项目金额变动的风险。按规定，境内商业银行对会计报表的外币资产、负债项目要按照