中海油收购尼克森next lite-ppt

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1、资产评估并购案例分析——中海油收购尼克森Title1综述2行业背景3企业背景4并购过程8目录5动因分析6结果评价7关键问题探讨2005年6月22日，中海油宣布以要价185亿美元竞购美国有100多年历史的老牌石油公司优尼科，后来由于政治因素迫使中海油不得不退出竞购，优尼科最终落入雪佛龙囊中。时隔七年，中石油再起重大海外并购。2012年7月23日，中海油宣布，将分别以每股27.5美元价格现金收购加拿大石油公司尼克森所有流通中的普通股和优先股，交易总价为151亿美元。2013年2月26日，中国海洋石油有限公司宣布，中海油完成收购加拿大尼克森公司的交易。收购尼克森的普通股和优先股的总对

2、价约为151亿美元。2综述——中国企业成功完成的最大一笔海外并购石油是一种关系国家经济未定和发展的重要战略资源，在国家能源战略中占据重要地位。它不仅仅是一种能源资源，也是一种政治资源，与国家的全局战略密不可分，同时也是世界各大国在国际能源竞争中的主要的争夺焦点。自20世纪50年代起，在能源消耗总量中，油气始终占据首位，引起了生产方式的革命，创造了空前文明成果，使世界进人了“石油时代”。石油供应关系到国家经济和军事保障，影响到发展战略；与其他矿产资源相比，石油带有更多的战略物资的色彩。2行业背景加人WTO后，中国石油企业在国际石油市场中面临与强大的超级石油巨头的竞争。从中长期看，

3、我国原油供求缺口不断扩大，为了增强石油安全系数，必须树立全球战略的经营理念。中国作为占据世界六分之一人口的大国，随着社会经济的发展，对石油的消费量不断攀升，进口量更是增长迅速，通过收购国外石油公司抢占具有重要资源战略意义的市场，积极在全球能源战略格局中赢得主动，对于实现中国能源来源和供应渠道多样化，保障石油安全具有重要意义。2行业背景2中国海洋石油总公司（简称“中国海油”）是中国国务院国有资产监督管理委员会直属的特大型国有企业，是中国最大的海上石油及天然气生产商，也是全球最大的独立油气勘探和生产集团之一。公司成立于1982年，注册资本949亿元人民币，总部设在北京，现有9875

4、0名员工。自成立以来，中国海油保持了良好的发展态势，由一家单纯从事油气开采的上游公司，发展成为主业突出、产业链完整的国际能源公司，形成了油气勘探开发、专业技术服务、炼化销售及化肥、天然气及发电、金融服务、新能源等六大业务板块。中海油3企业背景2012年，公司在《石油情报周刊》杂志“世界最大50家石油公司”排名中位列第33位，比2011年上升1位。在《财富》杂志“世界500强企业”排名中位列第101位，比2011年上升61位。公司享有标普和穆迪授予的AA-和Aa3级国家主权级资信评级，为国内企业最高评级。截至2011年12月31日，中海油拥有净探明储量约31.9亿桶当量。2012

5、年平均日净产量为90.9万桶油当量。中海油3企业背景2012年2月21日，中海油完成收购英国图洛石油公司在乌干达1、2和3A勘探区各三分之一的权益。交易总对价约为现金14.67亿美元。2012年2月17日，中海油完成收购切萨皮克公司丹佛-朱尔斯堡盆地及粉河盆地油气项目共33.3%的权益交易，交易价格为现金5.7亿美元。2011年7月20日，收购在加拿大多伦多交易所上市的加拿大油砂开发商OPTI全部股份，该交易总价约为21亿美元。2010年11月16日，中海油购入切萨皮克鹰滩页岩油气项目33.3%权益，交易价格为现金10.8亿美元，以及4000万美元的调整款项。中海油3企业背景—

6、—中海油历年收购纪事2010年3月14日，斥资31亿美元入股阿根廷BridasCorporation50%权益。将间接持有阿根廷第二大油气勘探与生产商PanAmericanEnergy（PAE）约20%股权。2009年，计划以13亿美元收购美国马拉松石油公司持有的安哥拉石油资源项目权益，后遭失败。2008年，171亿元人民币成功收购挪威海上钻井公司。2006年1月9日，22.68亿美元收购尼日利亚130号海上石油开采许可证（OML130）的45％的工作权益。2005年，拟185亿美元收购美国优尼科公司，后遭失败。中海油3企业背景——中海油历年收购纪事尼克森公司成立于1971年，

7、是一家位于加拿大的独立全球性能源公司，上市于多伦多及纽约的证券交易所，总部位于加拿大阿尔伯塔省卡尔加里，该市是加拿大西南部的阿尔伯塔省(Alberta，加拿大油气资源最富集地区)省会，拥有约3000名员工，是加拿大第十四大石油公司。尼克森业务分布在世界各地，包括欧洲，哥伦比亚，墨西哥湾等。尼克森专注于三项发展战略：加拿大西部的油砂、页岩气及主要位于北海、西非海上及墨西哥湾深水海域的常规油气勘探与开发。尼克森3企业背景尼克森是一个较强且具备较好增长前景的多元化公司，拥有丰富的资源量及储量、较高