同兴达 液晶显示行业

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1、同兴达液晶显示行业深圳同兴达科技股份有限公司SHENZHENTXDTECHNOLOGYCO.,LTD.（深圳市龙华新区龙华街道工业东路利金城科技工业园3#厂房4楼）募集资金用途一、市场环境变化风险本公司主营业务产品为液晶显示模组，其所对应的上下游产业链高度分工，厂商种类及数量众多，分布范围较广。市场环境决定了企业不仅需与供应商密切合作以保证原材料供应及时性，也要与客户实时沟通以响应市场需求。（一）供应商相对集中风险液晶显示模组的原材料主要包括液晶面板、驱动IC、背光模组源及FPC等，其中关键原材料为液晶面板及驱动IC。报告期内，公司与各供应商保持良好合作关系。2

2、014年1-3月、2013年度、2012年度及2011年度公司前五大供应商采购总额占当期采购总额的比例分别为69.74%、60.05%、49.09%、57.05%，占比相对集中。如果原材料不能及时、足额、保质提供，或者供应商经营状况恶化，或者终止与公司的合作关系，将给公司生产经营造成一定影响。（二）客户相对集中风险报告期内，公司与华贝电子、闻泰通讯、天珑移动、龙旗控股、兴飞科技、惠州TCL等国内知名手机方案商及制造商建立了稳定合作关系。2014年1-3月、2013年、2012年、2011年，前五大客户销售收入占营业收入比例分别为70.41%、51.48%、28.

3、89%、35.26%，占比相对集中。若公司针对上述主要客户在技术、经营模式及价格方面发生的变化，不能及时跟进并调整为相适应的经营策略，将对公司生产经营造成一定影响。（三）行业竞争风险近年来，我国液晶显示模组制造业发展较快，许多企业陆续进入行业参与竞争。目前行业内，不仅有液晶显示模组专业生产商如本公司、信利国际、宇顺电子、帝晶光电等，还包括京东方、深天马等为代表的大型上游原厂企业。虽然该行业有较高进入壁垒，企业需具备一定的资本规模、供货能力、技术水平、行业经验，但并不排除其他具有相关设备和类似生产经验的企业进入该行业。现有竞争对手也将通过技术及经营模式创新等方式不

4、断渗透到公司的主要业务及客户领域。因此，若本公司不能在新产品研发、新工艺改进、公司管理和品牌等方面保持原有优势，其面临的竞争风险必然加大。二、经营风险（一）产品单一风险公司一直专注于液晶显示模组的研发生产及销售，主营业务突出，2014年1-3月、2013年、2012年、2011年各种尺寸液晶显示模组销售收入占营业收入为99.59%、99.90%、99.85%、99.94%。报告期内，受益于下游手机行业发展快速，公司主营产品供不应求，获得国内众多主流手机方案商及制造商的合格供应商认证。但是，若公司主导产品的技术研发能力不足，使得企业未能持续开发新产品；产品质量出现

5、问题不能满足客户需求；或者是产销状况及市场竞争格局发生不利变化导致公司不能为已经开发的新产品成功打开市场，则公司产品类型单一的风险依然存在。（二）经营场所租赁风险报告期内，公司主要生产经营及办公用房为租赁取得，出租方拥有的相关资产权属完整。出租方与公司自建立租赁关系以来，双方均严格履行协议约定，未发生违约情形。尽管承租双方已在签署的《房屋租赁合同》中约定“在租赁期届满时公司享有同等条件下优先承租权”，但仍不能完全排除在租赁期满后双方未达成续租协议，而公司未能及时重新选择经营场所情形，给公司正常生产经营活动产生一定程度的影响。三、存货风险报告期内，公司存货总额20

6、14年3月末、2013年末、2012年末、2011年末分别为21,085.22万元、28,132.40万元、19,327.56万元、10,854.14万元；占流动资产比例分别为35.07%、43.98%、49.00%、52.98%，存货占比较高。这与行业经营特点相一致，也与公司生产经营规模、采购及生产模式密切相关。随着公司业务规模的扩大，客户结构逐步升级，公司存货的绝对额进一步增加。尽管公司采取“订单式”生产模式，但如果销售客户生产经营出现问题无法及时提货甚至终止合作，则可能给公司的资金流动性带来一定的不利影响，并增加存货跌价风险。一、公司主营业务、主要产品及设

7、立以来的变化情况（一）本公司主要产品及变化情况本公司主要从事研发、设计、生产和销售中小尺寸液晶显示模组，产品应用于手机、平板电脑、数码相机、仪器仪表、车载等领域或图文显示界面等领域。目前本公司90%以上的液晶显示模组产品应用于手机行业。自成立以来，公司主营业务、主要产品均未发生变化。（二）本公司主要产品的用途及产业链构成情况1、液晶显示模组的组成作为本公司主要产品的液晶显示模组，是指将液晶显示面板和相关的驱动电路、背光源、集成电路等组件组装在一起而形成的模块化组件，其结构随下游产品应用对象的不同而有所差异，但差异不大。液晶显示模组的剖面结构图如下：近几年，随着触

8、控技术的发展，触摸屏在液