海运费对我国进口铁矿石价格的影响及对策[1]

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1、【摘要】为削弱海运费波动对我国进口铁矿石价格的影响,分析海运费对我国进口铁矿石到岸价(CIF)和离岸价(FOB)的影响机理,并在分析海运费超常波动原因的基础上,从4个方面提出对策建议:加大建设自有专业船队;加快国内钢铁企业整合;积极参与运价衍生品交易;尽快开展与巴西淡水河谷的合作。　　【关键词】航运;海运费;CIF;FOB;铁矿石价格;运力;散货船　　0引言　　年度矿价谈判锁定全年的离岸价(FOB),而影响到岸价(CIF)的关键因素是海运费。海运费的波动带动现矿价的起伏,每年的现矿价又是下一年度铁矿石价格谈判的标准。近年来,随着铁矿石海运价格的不断上涨,我国钢铁企业叫苦不迭,而国际寡头垄断

2、商往往通过炒作使海运费大涨,以谋取谈判时更大的话语权。　　近年来,中国钢铁工业协会在与铁矿石3大巨头的谈判中消耗大量精力,并在一定程度上忽略对于海运费的关注。实际上,相比于铁矿石价格,海运市场和海运费的变化对钢铁企业采购成本的影响更大。在2009年的铁矿石谈判中,中国钢铁工业协会一直强调价格至少下降40%,实际上,下降40%之后的价格与日本与力拓达成的“首发价”相比,只有6美元/t的差距。据相关数据显示,2009年1―11月,从巴西和澳大利亚港口到我国港口的现货海运费分别上涨约40美元/t和10美元/t。与铁矿石的价格相比,海运成本的增加对于国内钢企的影响显然要大得多。我国虽在铁矿石价格方

3、面获得较大的优惠,却在海运费上损失更多。[1]　　1海运费波动对铁矿石进口成本的影响　　1.1海运费变化直接作用于CIF价格　　从近年来的相关数据来看,进口铁矿石海运费占CIF价格的比重呈上升趋势。2003年首次出现运费高于货价的现象。2004年,海运费占CIF价格的比重达到历史最高点,为62%。　　由图1可见,铁矿石海运费是组成进口铁矿石CIF价格的主要部分,因此海运费的起伏直接影响CIF价格的波动。如2008年1―8月散货海运市场不断升温,海运费高攀不止,主要来源国进口矿的平均CIF价格均出现不同程度的上涨,而9月以后随着海运费的下滑,平均CIF价格也开始下降。　　　　图12001―2

4、007年海运费占CIF价格比重走势　　资料来源:据海关总署数据推算。6　　对照图2和图3可以看出,海运费的上升必然引起CIF价格的上升,但是海运费下降时,CIF价格的下降却相当缓慢,也就是说海运费的增长对CIF价格的影响具有持久性。这主要是因为海运费对组成CIF价格重要部分的FOB价格也具有带动作用,而且这种带动作用往往在1年后起作用。当海运费略有下降时,因FOB价格的增长CIF价格降幅没有海运费那么大。　　　　图22001―2007年主要进口国铁矿石海运费走势　　资料来源:海关总署。　　　　图32001―2008年主要进口国铁矿石平均CIF价格走势　　资料来源:海关总署。　　1.2海运费

5、与FOB价格的相互作用　　2003年以前,我国主要进口国的铁矿石FOB价格基本保持平衡。2004年,平衡局面被打破,FOB价格上涨18.6%,我国从印度进口的铁矿石现货价高涨,海运费迅速上涨,并最终拉动巴西和澳大利亚的CIF价格猛增。由于现货价格是铁矿石价格谈判的标准,所以2005年3大巨头以现货价高涨为由提出铁矿石涨价的要求,并最终达成涨价71.5%的目标。2005―2006年,海运费虽有所下降但仍处于高位,FOB价格2006年上涨19%,2007年继续上涨9.5%(见图4)。在铁矿石FOB价格持续上升后,2007年海运费涨幅又一次走向高峰并超过2004年,巴西至我国平均铁矿石海运费达到

6、41.89美元/t。　　6　　图42001―2007年主要进口国铁矿石FOB价格　　资料来源:海关总署。　　澳大利亚、巴西的铁矿石价格以年度合约价为主,CIF价格的变化主要取决于运费的升降,因此进口价格相对比较稳定。印度的铁矿石价格根据市场走势而定,价格波动较大。海运费上涨是铁矿石CIF价格猛涨的重要原因之一。国际铁矿石海运运价波动直接影响我国进口铁矿石CIF价格的变化。　　2海运费超常波动的原因　　海运费不断上涨,使本来就利润微薄的我国钢铁企业运营更加艰难。下文主要从世界运力、国内运力和国内钢企以及国外铁矿石供应商等方面分析海运费“怪涨”的原因。　　2.1全球铁矿石运力紧张　　2001年

7、以来,世界铁矿石贸易量增长率一直高于散货船运力的增长率,也高于海岬型和巴拿马型船运力的增长率。散货船的运力不能满足铁矿石运量增长的需求,因此海运费必然上涨。印度加征铁矿石出口关税使我国不得不把对印度的需求转向澳大利亚、巴西和南非等地区,这使运距和船期拉长,更加剧运力的紧张情况。如图5所示,除2007年铁矿石贸易量增长率低于散货船运力增长率以外,散货船运力增长率基本赶不上铁矿石贸易量增长率。　　6　　图52001―2009