浅论中小企业融资困境原因与对策分析

《浅论中小企业融资困境原因与对策分析》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在学术论文-天天文库。

1、浅论中小企业融资困境原因与对策分析　　摘要：文章分析了造成目前中小企业融资困境的主要原因，即金融市场体制改革尚未取得实质性突破、中小企业自身经营管理方面有待规范，中小企业整体信用状况堪忧以及金融机构和中小企业间的信息不对称性等问题，针对性地提出了建议和对策。　　关键词：中小企业融资困境原因对策分析　　中图分类号：F276.3文献标识码：A　　文章编号：1004-4914（2013）05-270-01　　一、新形势下宏观经济特征与中小企业融资的作用意义目前，在我国总体通货膨胀水平较高、财政货币政策相对稳定和紧缩的情形之下，银行等金融机构的存款准备金率不断上调，导致其可供使用的贷款额度锐减。

2、与此同时，由于劳动力和原材料等大宗商品价格不断上涨等因素，导致得中小企业生产成本上升、资金需求量大幅提高，单靠其自身微薄的利润留存积累来进行企业周转或企业发展，已经远远不能满足需求。另外，由于中小企业的短期利益投资策略的不到位，使得其资金链总体均呈现吃紧状况。　　就目前宏观经济形势而言，中小企业获取融资的质量水平是生产经营活动顺利进行，可持续发展的基本保障。这就要求中小企业在完善自身经营管理水平，建立健全法人治理结构和财务管理制度的同时，通过多层资本市场来拓展融资渠道，减少融资行为中的不诚信行为，并通过多种不同形式的第三方介入方式降低与金融机构之间的信息不对称程度，以尽量减少或避免金融结

3、构的惜贷行为。　　二、当前中小企业融资现状、存在问题及困境原因解析　　从总体上看，当前中小企业融资的现状不容乐观。据一份调查统计显示，2006～2011年期间，中小企业生产经营资金中除自身原始积累和每年的利润留存，只有平均不超过12.3%的资金来自现代金融资本市场，其另外大部分资金来源于家族资金的拆借和高利贷市场，这就使得中小企业的融资成本较正常金融渠道相比抬升了46.8%。数据还显示，在此期间，中小企业融资额度提升幅度一直徘徊在3%左右，通过对大量的中小企业融资案例的研究和综合分析，笔者认为：造成中小企业融资困境的原因主要有以下三方面因素。　　1.现行金融市场体制方面的因素。持续多年的

4、金融市场体制改革在中小企业信贷机制和实际操作流程中并未取得实质性进展，是造成中小企业融资困境的体制方面的原因之一。目前，以银行为代表的传统金融机构对于中小企业借贷资质的审核流程、机制和款项发放方法等，均导致中小企业在资金链条出现紧张的情况下，不能够快速、低成本地获取资金融通；而证券市场中蓝筹股、大小三板及创业板块对于大多数缺乏资本运作经验的中小企业来说更是遥不可及的梦想。　　2.中小企业自身管理信用方面的因素。中小企业大都为个体经营的家族式企业，其资金资源占有情况大都处于市场竞争链条的最低端，生存压力大，企业所有者的经营管理水平和经营理念较低等因素都导致其对于自身管理水平的提高关注力度不

5、足，这与银行证券等金融机构资本市场严格的资质审查产生明显的冲突和矛盾。另外，由于中小企业的财务管理大都不健全，企业资产处置随意，融资中的还贷能力缺乏必要的保障，使得小企业的不良贷款率普遍较高。　　3.第三方服务机构的因素。由于包括政府相关职能部门在内的第三方金融服务机构不健全，使得金融机构和中小企业，即提供资金方和使用资金方之间的信息不对称得不到有效的减少或消除，进而造成了在资本市场中本来就处于弱势地位中小企业无法通过正当的渠道来获得金融机构的贷款。加之银行等金融机构对中小企业生产经营水平的科学认知和评估方面的问题，进而加剧了他们对中小企业的惜贷行为，第三方服务机构的缺失更导致了这种信息

6、不对称状况的扩大化。　　三、新形势下中小企业融资建议和对策　　在分析了目前中小企业融资中的困境及其影响因素的基础上，参考相关金融证券市场运行机制，尤其是对中小企业融资案例的综合分析调研，借鉴国外中小企业融资的途径和模式，从以下面三方面提出中小企业走出融资困境的方法和措施。　　1.继续推进和深化金融资本市场体制改革，不断加大对中小企业融资的扶持力度，特别要调整和优化中小企业融资的审核机制和发放流程，降低中小企业融资的资金成本和时间成本。对于以银行为主的传统金融机构，应放宽和简化对中小企业的融资审查，适当提高对于中小企业贷款的坏账幅度比例，同时简化缩短款项的发放程序和周期。对于股票证券金融市

7、场，则应放宽中小企业进入门槛的限制，并且要为其顺利进入提供包括财务、管理、资本运作、营销等多方面的培训和服务来弥补中小企业自身管理能力不高的缺陷。　　2.中小企业也要不断加强和提高自身经营管理水平，严格按照现代企业制度和公司法的要求，建立健全公司法人治理结构，规范和提高企业的财务管理制度和财务管理水平，自觉改善融资行为过程中的信用状况。　　3.大力培育和扶持包括政府相关职能部门在内的第三方服务机构在中小企业和金融资本市场之间的协调和