企业收益质量评价影响因素及评价方法探讨.doc

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1、企业收益质量评价影响因素及评价方法探讨　[摘要]企业收益质量评价的必要性在于权责发生制下产生的收益与现金净流量的差异和经理人员对收益操纵的可能性。影响收益质量评价的因素有会计准则或制度不完备性、企业会计政策的可选择性及企业收益与经营风险的关系。评价企业收益质量的方法有现金流分析法、收益的持续性分析法、风险与收益对称性分析法及收益指标分析法。　　[关键词]企业收益质量评价　　收益是衡量企业的经营情况及盈利能力的一个基本指标。它是企业的投资者进行投资决策，债权人进行信贷决策及企业经营管理者进行企业经营管理决策的基本依据。怎样

2、的收益才能保障企业以及关联方的利益呢？是否一个在会计报表数值上较高的收益就比较安全呢？本文试对此问题加以探讨。　　　　一、企业收益质量评价的必要性　　　　收益质量是指利润的可利用程度或现金对分配和再生产的保障程度。对收益质量的正确评价，对保证企业真实的经营能力和管理水平，从而保证企业在良好的财务状况下持续经营是非常必要的。　　研究收益质量的必要性在以下两个方面:　　　　1.在权责发生制下产生的收益与现金净流量的差异　　众所周知，我国的企业会计制度规定所有企业必须以权责发生制原则为基础进行会计核算。即凡当期已经实现的收入和

3、已经发生或应当负担的费用，无论款项是否收付，都应当作为当期的收入和费用；凡是不属于当期的收入和费用，即使款项已在当期收付，也不应当作为当期的收入和费用。收益则是在权责发生制的基础上，对本期已实现的收入与已发生的成本、费用相减后的结果，反映的是一定时期的经营活动的成果。如果当期的收入大于当期的成本与费用，即反映为有收益，说明当期不仅补偿了相应的成本费用，而且还有盈余——会计利润，即表现为企业的财富得到增加，增加了的财富可以用于企业的扩大再生产和分配给投资者，所以收益通常是作为衡量一个企业在一定的生产经营周期的经营状况、财富

4、增量的一个重要指标。但收益在多大的程度上才能满足企业扩大再生产的要求或可以分配给投资者呢？很大程度上取决于当期的现金净流量的多少。如果当期没有发生应收应付项目或者应收应付项目相等，则现金净流量等于净利润加上不付现的折旧额，那么当期的收益就会有足够的现金保障用以扩大再生产或者予以分配。但事实上，大部分的企业的收益都是被占用的，即收益被应收或应付项目所占用，如果占用过多，企业不仅没有足够的现金用于扩大再生产或分配，甚至连简单的生产经营活动也难以开展。所以，体现收益的质量不仅仅是当期会计利润，更重要的是正的现金净流量。　　　　

5、2.经理人员对收益操纵的可能性4　　按现代企业制度的要求，企业会实行委托代理制度，产生所有权与经营权相分离的状况，企业的所有者并不参与到企业的日常生产经营活动中去，而将企业日常生产经营管理委托给职业经理人员。那么，如何去评价职业经理人员的经营管理水平呢？如何得知企业资产的保值增值情况呢？企业的财产是否安全呢？关于这些问题，通常企业的所有者都是以收益的高低作为评价的重要依据的。但是，由于企业会计准则给予了企业很大的会计政策选择空间，企业的职业经理人员为了自身的利益，诸如薪酬、职位和企业上市、筹资、纳税等原因，可能会在会计准

6、则、制度允许的范围之内，选择对自身有利的会计方法和会计估计或者控制会计方法的运用时点和交易事项发生的时点等，以达到夸大或减少收益水平的目的。这些行为并没有违反企业的会计制度，但在某种程度上已经加大了会计报告中收益与企业当期实际收益之间的差异；甚至有些职业经理人员还利用违反企业会计制度的手段来修饰企业的收益，如滥用会计估计，应予以递延的项目未予以递延，对收益性支出和资本性支出的错误划分等等，对企业的收益进行操纵，使企业的所有者对企业的收益难以识别，无法正确地评价企业的资产情况和经营业绩情况，从而影响了收益的质量。这样可能会

7、令企业的所有者作出错误的判断。同时不真实或低质量的收益情况也使企业关联方，如潜在投资者或信贷机构等不能对企业收益的真实情况进行分析，不能正确地做出投资或者融资的决策。　　　　二、影响收益质量评价的因素　　　　会计的许多因素会影响到收益的质量，如会计估计、会计差错、会计政策的变更、资产负债表日后事项等，对收益质量评价具有重要影响的因素主要表现在以下四个方面：　　　　1.会计准则或制度不完备性　　根据会计准则，会计核算基本遵循“历史成本计价”和“稳健性”原则，如企业的长期资产存续期长，由于各种自然损耗或技术进步的原因，确实发

8、生了减值，按照现行各项关于资产减值准备的规定，企业可以提取相应的减值准备。但与此对应，企业可能存在一些长期存续的存量资产的价值因历史成本的原因被低估，如企业的房产，如果房产处于良好的地理位置而带来预期收益，预期价值已经是不断地处于增长之中，却不能自行确认其增加的价值。这类资产只有在处理时，才影响收益；若在资产重组或企