山东大学金融学专业本科毕业论文

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1、山东大学本科毕业论文山东大学毕业设计（论文）任务书学院：专业：年级：学生姓名指导教师设计（论文）题目设计（论文）内容设计（论文）的主要技术指标设计（论文）的基本要求应收集的资料及主要参考文献填表时间：23山东大学本科毕业论文目录摘要：1一、股指期货概述2（一）股指期货发展历程2（二）股指期货的功能2二、股指期货套期保值理论3（一）套期保值的原理3（二）套期保值的种类3（三）利用股指期货进行组合风险管理6（四）最佳套期比率7三、我国股指期货管理投资风险实证11（一）沪深300指数期货产品介绍11（二）β值的引入对套期

2、保值效果的影响12（三）套期保值比率的引入15（四）利用最小二乘回归（OLS）模型计算套期保值率16（五）向量自回归模型（VAR）计算套期保值比率17（六）基于协整关系的误差修正模型（ECM）计算套期保值比率20（七）套期保值绩效衡量22四、结论23参考文献2423山东大学本科毕业论文股指期货最佳套期保值策略实证分析摘要：2010年4月16日我国首批四个沪深300指数期货合约在中国金融期货交易所正式挂牌交易，这标志着我国正式推出了股指期货。推出股指期货后，风险低、收益率稳定的股指期货套利将会成为投资者追逐的热点，因

3、此，对于股指期货套利理论与应用的研究具有很强的现实意义与前瞻意义。本文详细的阐述了股指期货套期保值的基本概念、功能、类型，引入β值和h值研究分析了套保效果，并运用OLS模型、VAR模型和ECM模型对套期保值策略进行了实证分析，最终得出采用VAR模型计算套期保值比率效果最佳。关键词：股指期货套期保值β值OLS套期保值比率TheAnalysisoftheBestStrategyofHedgeofStockIndexFutureAbstract:InChina,thefirstfourHS300Stockindexfut

4、urescontractwaslistingintheFinancialFutureExchangeonApril16，2010.anditmarkedthatChinalaunchedthestockindexfutureofficially.Aftertheintroductionofstockindex，arbitragewithlowriskandstablereturnwillbepursuedbyinvestors，so，thereareimportantpracticalsignificanceres

5、earchingontheoryandapplicationsofStockIndexFuturesarbitrage.Thearticleintroducestheconcept，functionsandtypesofarbitrage.Togaintheperfecteffectofhedging，itisakeytofigureoutβandhedgeratio.Togetabeststrategyofhedgeofstockindexfuture,usingOLS,VARandECMmodels.Keywo

6、rds:StocksIndexFutureHedgeβOLSHedgeRatio23山东大学本科毕业论文23山东大学本科毕业论文一、股指期货概述（一）股指期货发展历程1.世界股指期货发展历程1982年2月24日，美国堪萨斯期货交易所推出了世界上第一只股票指数期货合约——价值线综合指数期货合约[Butterworth，D.，andHolmesP..ExantehedgingeffectivenessofUKStockindexfuturescontracts:EvidencefortheFTSE100andFISEM

7、id250Contracts[J]:EuropeanFinancialManagement，2009]，一经推出就得到了市场的热烈追捧。2.股指期货在我国的发展历程2006年9月8日，中国金融期货交易所在上海挂牌成立，9月27日沪深300股指期货开始进行仿真交易[耿伟.中国期货协会.期货市场教程[M].中国财政经济出版社,2011]。经过3年多的准备，我国正式于2010年4月16日正式推出了沪深300股指期货。（二）股指期货的功能从对国民经济的发展和股票市场的积极影响来看，股指期货的主要作用可总结为以下几个方面[刘

8、英华，陈守东.我国股指期货的套期保值研究[J].工业技术经济，2009（9）：142-145.]：1.风险规避功能2.价格发现功能3.资产配置功能4.增强流动性的功能（三）文章的研究意义股指期货作为市场上三大交易之一在证券市场交易中占有举足轻重的地位。由于中国期货市场发展的阶段性，国外的研究未必完全适合中国的市场。我国的股指期货市场于2010年4月16日才正