衡阳特斯克上市建议书

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1、衡阳特斯克汽车零部件有限公司上市工作建议书现应贵公司要求，同时也遵循我司项目管理的标准程序，我们就贵公司提出的相关问题提出以下项目建议书，供贵公司参考。一、企业概况：衡阳特斯克汽车零部件有限公司创建于1956年，前身为衡阳第五塑料厂，2006年改制后，更名为衡阳特斯克汽车零部件有限公司。公司占地总面积13万平方米，总投资为3000多万，拥有30多台主要生产设备，具有50万辆份汽车塑料零部件的生产能力。公司主要为上海大众、一汽大众、长丰猎豹、芜湖奇瑞、吉利汽车等整车厂的提供汽车配套供应。公司作为首批上海大众桑塔纳轿车国

2、产化共同体成员单位，拥有三十多年生产塑料件的历史，积累了丰富生产经验和精锐的技术团队。公司通过了IS09002国际质量体系认证，并引进了美国、德国、日本、香港等先进的塑料件生产技术和设备，具有生产复杂汽车塑料件的优越条件。2004公司通过ISO/TS16949质量体系认证，并逐步走向整车配套、设计研发。根据公司提供的财务资料，截止2007年底，2005年-2006年特斯克公司资产、收入、利润等财务指标如下表（万元）：指标名称2005年2006年2007年合计净利润871104111313043收入3548425181

3、5015949经营现金净流量642772831497总股本300300300资产总额5002602511076净资产474357848931随着产能扩大和技改项目的投产，特斯克公司面临多层次融资的策略问题。有鉴于此，公司针对目前发展现状，初步计划面向资本市场，进行股份制改造后发行股票并上市。江苏现代资产投资管理顾问公司（以下简称“江苏现代”）经过与特斯克公司初步接触后，就了解的国内资本市场的情况和特斯克公司的现状，主要就特斯克公司上市的基本判断、公司上市的必要性、公司上市的基本流程、公司上市需要关注的问题、上市工作计

4、划与时间安排等，以及江苏现代可以提供的主要服务，试分析特斯克公司的上市的工作思路与注意事项。一、特斯克公司上市的可行性1、从产业政策来看，公司上市符合国家产业政策要求，也可以得到证券上市审批部门的政策扶持。根据2004年国家发改委颁布的《汽车产业政策》的有关规定，国家“对汽车零部件产品进行分类指导和支持，引导社会资金投向汽车零部件生产领域，促使有比较优势的零部件企业形成专业化、大批量生产和模块化供货能力。对能为多个独立的汽车整车生产企业配套和进入国际汽车零部件采购体系的零部件生产企业，国家在技术引进、技术改造、融资以

5、及兼并重组等方面予以优先扶持”。因此，公司的产业发展是符合国家产业政策并且是得到鼓励的。同时企业发展也得到当地政府相关部门的大力扶持，产品具有一定的知名度和市场占有率，其上市行为可以得到相关支持和符合监管层的要求。2、从公司自身经营状况来分析，集团经营业绩良好，但财务指标与上市要求还有差异。公司拥有先进的塑料件生产技术和设备，具有生产复杂汽车塑料件的优越条件，已建立了相对完善的业务体系，为上市奠定了较好的基础。但是，从公司提供的2005年-2007年财务报表来分析，公司的财务指标与上市要求尚有差距。如果要实现上市，还

6、需要对近年来的财务数据进行有意识的处理和包装，以使得净利润、净现金流、收入、股本规模等财务指标，能够符合在国内创业板或主板中小板块的上市条件。3、从公司发展前景和投资项目来看，公司发展前景广阔，募集资金投向合理且投资收益可预期。公司在业内享有一定知名度和市场占有率，未来年度，公司系列产品市场的发展潜力巨大。因为，随着国家经济的快速增长和居民收入的不断增加，公司的所服务的上游产品——汽车，已经成为大众消费品，市场前景及其广阔。以此必将带动公司业务的不断增长，但同时公司也必将要扩大产品的加工和生产能力，围绕着公司的主营系

7、列产品的研发、生产和销售加大投入，公司会面临巨大的资金压力。因此，公司的上市筹资符合公司的长远发展规划，也是符合监管层对上市公司摹集资金投向监管要求的。一、公司上市的必要性目前，我国资本市场呈现出了企业上市门槛低、审核程序简化、投资者认购踊跃等特点，企业上市不再受配额限制，使得企业上市的通道更加畅通。机遇千载难逢，不容错失，为此，不少企业已将资本运作上升为企业发展的一项战略决策。整体而言，我们认为：上市对公司的长远发展有较强的支撑，具体表现在：1、上市可为公司开拓新的融资渠道，建立持续的融资平台。公司可利用目前在国内

8、上市市盈率较高的股票市场，为企业的业务发展获取更多的资金支持，募集到较多的资金。等未来生产规模发展以后，还可以进一步利用股票市场，进行股票的定向增发和收购兼并，获取持续投入所需要的资金2、实现产品市场与资本市场的有效对接，使公司运营步入快速增长与可持续发展的良性循环。公司发行股票上市后，将获得长期性投资资本，为提高公司的价值和信用等级奠定良好的