完美世界股份有限公司2016年度财务报表分析报告

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1、目录一、企业概况1（一）公司简介1（二）企业荣誉1（三）股权结构情况1（四）独立董事设置情况2（五）会计政策变更情况2二、战略分析2（一）业务概况2（二）核心竞争力3三、会计分析4（一）资产负债表分析4（二）利润表分析7（三）现金流量表分析9（四）所有者权益变动表分析10四、财务分析11（一）盈利能力分析11（二）偿债能力分析11（三）营运能力指标13（四）发展能力分析14五、前景分析14六、存在的问题15七、对策与建议15八、股票投资建议15完美世界股份有限公司2016年度财务报表分析报告一、企业概况（一）公司简介完美世界控股集团是全球化的文化娱乐产业集团，是中国文化企业“全产

2、业链发展模式”的代表。长期以来，完美世界控股集团旗下产品遍布美、欧、亚等全球100多个国家和地区；在北京、香港、上海、重庆、成都、合肥、珠海，以及美国、荷兰、韩国、日本等地区设有20多个分支机构。目前，完美世界控股集团拥有游戏、影视、动画、漫画、文学、媒体、教育等业务板块。（二）企业荣誉完美世界被评为2016年度最受欢迎手游厂商。完美世界投资制作的电视剧《大秧歌》荣获中国电视剧导演工作委员会2016年度优秀电视剧。完美世界旗下熊猫看书APP荣获OSCA2016年度文学最佳应用奖。2017年1月9日，完美世界影视参与投资制作的新版《射雕英雄传》开播。2017年1月15日，完美世界影

3、视参与投资制作的两档综艺节目《向往的生活》和《欢乐中国人》同时开播。（三）股权结构情况股东名称股东性质持股比例完美世界（北京）数字科技有限公司境内非国有法人35.06%池宇峰境内自然人13.41%石河子市骏扬股权投资合伙企业（有限合伙）境内非国有法人11.68%石河子快乐永久股权投资有限公司境内非国有法人9.30%天津广济企业管理咨询合伙企业（有限合伙）境内非国有法人4.60%天津分享星光股权投资基金合伙企业（有限合伙）境内非国有法人3.36%天津嘉冠企业管理咨询合伙企业（有限合伙）境内非国有法人2.65%陈根财境内自然人2.62%陈连庆境内自然人1.71%完美环球娱乐股份有限公

4、司－第一期二号员工持股计划其他1.62%完美世界的股权结构中，完美世界（北京）数字科技有限公司持股35.06%，为第一大股东，该公司的法定代表人为池宇峰，持有完美世界（北京）数字科技有限公司90%的股份，同时池宇峰持有完美世界股份有限公司13.41%的股份，石河子快乐永久股权投资有限公司持有15完美世界9.30%的股份，池宇峰持有石河子快乐永久股权投资有限公司90%的股份，因此完美世界股份有限公司的实际控制人是池宇峰，其持股关系如下图所示。完美世界股份有限公司是一家新兴的互联网企业，以游戏和娱乐为主，池宇峰是其创始人，自2004年完美世界创立以来就担任董事长至今。许多互联网科技企

5、业创始人影响力较大，甚至决定企业的兴衰，例如阿里巴巴集团的马云和京东集团的刘强东，这两家企业都通过合伙人制度保证了创始人对企业的绝对控制权，而新浪网集团曾经由于股权结构不合理，导致创始人王志东离开新浪网。完美世界目前的股权结构保证了创始人池宇峰对企业的绝对控制权和话语权，确保了企业持续经营的稳定性。（一）独立董事设置情况完美世界董事会现有成员5名，池宇峰为董事长，独立董事有2名，独立董事的设置符合中国证监会关于上市公司独立董事设置的指导意见。上市公司独立董事制度有助于企业获得独立于企业之外的专业意见，避免企业做出错误的决策，同时有助于企业的内部自我监管。（二）会计政策变更情况截至

6、2016年年末，完美世界没有重大的会计政策变更，企业遵循企业会计准则和相关法律法规，不存在利用会计政策变更粉饰财务报表的情况。二、战略分析（一）业务概况2016年报告期内，完美世界以“精品”战略为导向，通过内生增长和外延发展相结合的方式，立足自主发展并积极利用战略合作、资本整合等多种手段，打造国内领先的综合性娱乐航母。游戏业务板块，公司的端游业务保持了稳定的收入和玩家活跃度，移动游戏业务发行了如《倚天屠龙记》、《诛仙手游》、《火炬之光》等多款精品游戏，主机游戏持续稳定发展；影视业务板块，公司坚持“精品”路线，出品了《神犬小七》第二季、《你好，乔安》、《麻辣变形计》、《射雕英雄传》

7、、《娘道》、《思美人》、《我的！体育老师》、《灵魂摆渡》等多款优质电视剧、网剧，《极限挑战2》、《跨界歌王》、《跨界喜剧王》等精品综艺节目，并大力发展电影业务，同时开始布局院线、影院等渠道资源。15资本运作方面，公司通过发行股份购买资产实现大股东优质游戏资产注入，实现了业务版图从影视内容制作到“影游结合”、“影游联动”的拓展；通过收购今典院线、今典影院、今典文化，获得了优质的渠道资源，初步构建了全国化的影院布局；之后又收购了金华时代国际影城有限公司（以下简称“金华时代”）等八家影