外汇交易(开卷考试资料)

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1、1、某日外汇牌价：即期汇率GBD/USD=1.6783/933个月掉期率80/70问：3个月GBD/USD的远期汇率是多少？GBP/USD=（1.6783-0.0080）/（1.6793-0.0070）=1.6703/1.6723即3个月远期利率GBP/USD=1.6703/1.6723。2、如果上例中1个月掉期率是20/30，问一个月的远期汇率是多少？3、已知：EUR/USD=1.2850/55USD/CHF=1.5715/25求：EUR/CHF=？EUR/CHF=（1.5715×1.2850）/（1.5725×1.2

2、855）=2.0194/2.02144、（交叉汇率）已知：USD/CHF=1.5715/25USD/JPY=114.50/60求：CHF/JPY=？CHF/JPY=（114.50/1.5725）/（114.60/1.5715）=72.8140/72.92405、已知：GBP/USD=1.9068/73求：USD/GBP=？6、（交叉汇率）已知：EUR/USD=1.2850/55GBP/USD=1.9068/73求：EUR/GBP=？EUR/GBP=（1.2850/1.9073）/（1.2855/1.9068）=0.673

3、7/42交叉汇率（第三种情况）.美元在一种货币的汇率中是基础货币，在另一种货币的汇率中是标价货币。交叉汇率的计算方法为垂真相乘（同边相乘），即两种汇率的买入价和卖出价分别相乘。　　例：已知GBP/USD=1.5870/1.5880　　　　　　USD/EUR=0.8110/0.8120　　计算GBP/EUR的交叉汇率。　　思路为：银行报GBP/EUR的买入价，即该行的客户卖出1英磅，买入若干欧元。故客户必须先向银行卖出1英磅，获得1.5870美元(用银行GBP/USD的买入价)；客户然后将得到的1.5870美元再卖出（用银

4、行USD/EUR的买入价），可得到1.5870×0.8110欧元，这也就是银行报GBP/EUR的买入价。银行报GBP/EUR卖价，也可按类似思路来考虑。　　综上可得：GBP/EUR的买入价为1.5870×0.8110=1.2871　　卖出价为1.5880×0.8120=1.2895　　故GBP/EUR的汇率为1.2871/1.2895。7、已知：即期汇率：USD/CHF=1.7310/203个月30/40即期汇率：GBP/USD=1.4880/903个月50/40求：3个月远期GBP/CHF=？3个月远期汇率为：USD/

5、CHF=（1.7310+0.0030）/（1.7320+0.0040）=1.7340/1.7360GBP/USD=（1.4880-50）/（1.4890-40）=1.4830/1.4850则3个月远期GBP/CHF=（1.7340×1.4830）/（1.7360×1.4850）=2.5715/2.57808、即期汇率USD/CHF=1.6510/202个月142/1473个月172/176请报价银行报出2-3个月的任选交割日的远期汇率。2个月的远期：USD/CHF=1.6652/673个月的远期：USD/CHF=1.66

6、82/96依据对银行最有利，最客户最不利的原则择期汇率为：USD/CHF=1.6652/969、即期汇率USD/CHF=1.6880/1.6895六个月590/580客户要求买CHF，择期从即期至6个月，则择期汇率？即期：USD/CHF=1.6880/1.68956个月：USD/CHF=1.6290/1.6315择期汇率：USD/CHF=1.6290/1.689511、远期外汇交易的应用练习1：出口收汇的套期保值案例：某瑞士出口商向美国出口一批电脑，价值100万美元，2个月后收汇。假定外汇市场行情如下：即期汇率：USD1

7、=CHF1.5620/302个月远期差价：20/10问:（1）如果该出口商不进行套期保值，将会损失多少本币?（假设2个月后市场上的即期汇率为USD1=CHF1.5540/70）（2）出口商如何利用远期业务进行套期保值？（订立出口合同的同时与银行签订远期卖出100万美元的合同）练习2．进口付汇的套期保值案例：某个美国进口商从英国进口一批货物，价值100万英镑，3个月后付款。设外汇市场行情如下：即期汇率:GBPl=USD1.6320/303个月远期差价：10/20问：如何进行套期保值？（在签订进口合同的同时，和银行签订远期买

8、入100万英镑的远期合同）如果①该进口商不进行套期保值，将来的损益情况？(假如3个月后英镑升值，市场上的即期汇率变为GBP1=USD1.6640/70)②进口商如何利用远期业务进行套期保值？练习3：外币投资的套期保值案例：某香港投资者购买100万美元，投资3个月，年利率为5%。当时外汇市场行情如下：即期汇率：USD1