物流企业管理 八 物流企业资本运营管理

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1、物流企业管理八物流企业资本运营管理第八章物流企业资本运营管理第1节物流企业的资金和成本管理第2节物流企业的筹资管理第3节物流企业的投资管理第4节物流企业的财务分析与评价本章重点掌握的内容及要求：明确资本运营的本质、原则和任务；了解筹资的渠道及方式，掌握筹资决策分析的方法；明确投资管理的任务和原则，掌握投资决策的分析方法；学习财务分析与评价的指标第1节物流企业的资金和成本管理一、物流资金（一）资金的时间价值资金的时间价值是指资金随时间的推移而形成的增值，即一定量的货币资金在不同的时间上具有不同的价值，其实质是资金周转使用后的增值额。一定量的资金，周转使用的时间越长其增值额越大形式上：资金的时

2、间价值是资金所有权与资金使用权相分离后，资金所有者向使用者索取的一种报酬来源上：资金时间价值是社会资金使用效益的一种体现。是资金周转的结果资金的时间价值两种表现形式：绝对数(即利息）、相对数（即利率）（二）资金时间价值的计算资金时间价值的大小取决于资金数量的多少、占用时间的长短、收益率的高低等因素1.单利计算法：只对本金计算利息，而对本金在借贷期产生的利息不再计算利息。（不符合国际惯例和实际借贷）F=P(1+i*n)其中：F----n年后的本利和P----本金（现值）i----利率（收益率）n----计息期限2.复利的终值和现值复利：不仅要算利息，也要算利息的利息（1）复利终值：现一定数量

3、的本金（现值）按复利计算在将来某一特定时间的本利和F=P(1+i)其中：F----复利终值P----本金i----利率n----期数（1+i）----为复利终值系数（2）复利现值：未来一定时间的特定资金按复利计算的现在价值，或说是将来某一时间特定的本利和所需的现值（本金）P=F/(1+i)=F*(1+i)其中（1+i)为复利现值系例1：现有资金1000元，按复利年利率6%计算，两年后的期终金额是多少？例2：银行按复利年利率5%计算，4年后的期终金额为10000元，现在应该存多少钱进银行？3.年金终值和年金现值年金是指等额、定期的系列收支，即每隔一定相同时期（1年、半年、1季、1月等）收入或

4、支出相等金额的款项（1）年金终值：在复利计息情况下，每期期末发生（收入或支出）相等金额的款项，全部折算为最后一期期末的终值之和，即为复利年金终值F=A其中，F---年金终值；A---年金；i---利率；n---期数如利率为10%，年金为100元，则3年的年金终值为331元（2）年金现值在复利计息的情况下，每期期末发生（收入或支出）相等金额的款项全部折算为第一期期初的现值之和即为复利年金现值其中：P----年金现值；A----年金；i----利率；n----期数如每年年末付款100元，年利率为10%，连续3年，其年金现值为284.7元（三）资金成本1.资金成本：资金使用者为筹措和占用资金而支

5、付的各种筹资费用和各种形式的使用费，是将盈利的一部分支付给资金所有者，体现着资金使用者和所有者之间的利益分配关系2.资金成本的作用：1）资金成本的选择是企业进行筹资决策、选择筹资方式、拟定筹资方案的依据2）资金成本是评价企业综合经济效益的重要经济指标3.资金成本的计算资金成本：总成本、单位成本资金总成本：为筹措并占用一定数量的资金而付出的全部代价资金单位成本：每筹集一元资金而支付的成本资金成本按习性或性态固定成本：股票、债券、注册费、代理发行的手续费等变动成本：利息、股息等常用资金的成本率来表示资金成本。资金成本率是指筹集和占用资金所负担的成本与筹资数额的比值：资金成本率=资金占用成本/（

6、筹资总额-筹措成本）*100%二、物流成本物品在空间位移（含静止）过程中所耗费的各种劳动和物化劳动的货币表现（一）物流成本的特征1.现有财务会计制度中没有独立项目2.大多企业核算的物流费用只是实际物流费用的一部分3.物流成本的计算范围和项目无统一标准4.其他部门从各自部门角度出发制定的一些经营决策常常导致物流成本的上升。5.物流成本之间存在效益背反规律和物流成本削减的乘法效应（二）传统物流成本和现代物流成本传统的物流成本主要包括了企业对外支付出去的物流费，是企业易于计算和掌握的一小部分费用现代的物流成本不仅包括了企业对外的物流费，还包括了企业内部发生的物流费用，这些费用分散统计于制造成本和

7、一般管理费及销售费用项目当中，具有一定的隐含性，也是降低企业成本的难点和重点（三）物流成本的计算1.物流成本计算的目的（1）了解成本的变化情况或与其他公司、其他行业进行比较，制定物流活动计划以及进行调控和评估；（2）指出因只关注销售或生产部门业绩而导致的物流费用过大的情况（3）为各个层次的经营管理者提供物流管理所需的成本资料（4）为编制物流成本预算以及预算控制提供依据2.物流成本的分类按物流范围划分的物流费用计算标准物流