华商领先企业混合型开放式证券投资基金

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1、华商领先企业混合型开放式证券投资基金2008年度第1季度报告（2008年度第1号）基金管理人：华商基金管理有限公司基金托管人：中国民生银行股份有限公司8一、重要提示：基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2008年4月14日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，但不保

2、证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本季度报告的财务数据未经审计。二、基金产品概况（一）基金概况基金名称：华商领先企业混合型开放式证券投资基金基金简称：华商领先企业基金运作方式：契约型开放式基金基金合同生效日：2007年5月15日报告期末基金份额总额：8,858,698,512.71份（二）基金投资概况1．基金投资目标:本基金积极投资于能够充分分享中国经济长期增长的、在所属行业中处于领先地位的上市公司，在控制投资风险的前提下，为基金投资人寻求稳定收入与长期资本增值机

3、会。2．投资范围和主要投资对象：本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票、债券及法律、法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。在正常市场情况下，本基金投资组合中股票投资比例为基金总资产的40％－95％，债券为0％-55％，并保持不低于基金资产净值5%的现金或到期日在一年以内的政府债券。本基金不低于80%的非现金股票基金资产投资于具有行业领先地位的上市公司。如果法律法规对上述比例要求有变更的，本基金投资范围将及时做出相应调整，以调整变更后的比例为准。如法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他品种，基金管理人在履

4、行适当程序后，可以将其纳入投资范围。3．投资策略：（1）资产配置策略本基金在资产配置中采用自上而下的策略，通过对宏观经济运行周期、财政及货币政策、资金供需情况、证券市场估值水平等的深入研究，分析股票市场、债券市场、货币市场三大类资产的预期风险和收益，并应用量化模型进行优化计算，根据计算结果适时动态地调整基金资产在股票、债券、现金三大类资产的投资比例，以规避市场系统性风险。（2）股票投资策略本基金的股票投资对象主要是具有行业领先地位的上市公司股票。所谓“行业领先地位的企业”8是指公司治理结构完善、管理层优秀、并在生产、技术、市场等方面难以被同行

5、业的竞争对手在短时间超越的优秀企业。（3）债券投资策略本基金债券投资综合考虑收益性、风险性、流动性，在深入分析宏观经济走势、财政与货币政策变动方向，判断债券市场的未来变化趋势的基础上，灵活采取被动持有与积极操作相结合的投资策略。本基金通过对宏观经济运行中的价格指数与中央银行的货币供给与利率政策研判，重点关注未来的利率变化趋势，从而为债券资产配置提供具有前瞻性的决策依据。本基金将根据对利率期限结构的深入研究来选择国债投资品种；对于金融债和企业债投资，本基金管理人重点分析市场风险和信用风险以及与国债收益率之差的变化情况来选择具体投资品种。4．业绩

6、比较基准：中信标普300指数收益率×70％＋中信国债指数收益率×30％本基金为混合型证券投资基金，股票投资比例为40-95％，因此在业绩比较基准中股票投资部分为70％，其余为债券投资部分。本基金主要投资于行业领先地位企业的股票，因此中信标普300指数作为股票投资部分的业绩比较基准更具有代表性，同时，选取中信国债指数作为债券投资部分的比较基准。如果今后市场出现更适用于本基金的指数，本基金可以在报中国证监会备案后变更业绩比较基准，并及时公告。5．风险收益特征：本基金是混合型基金，其预期收益和风险水平介于股票型基金和债券型基金之间，是属于中高风险、

7、中高收益的基金产品。（三）基金管理人基金管理人:华商基金管理有限公司（四）基金托管人基金托管人：中国民生银行股份有限公司三、主要财务指标、基金净值表现（未经审计）注：数据涉及期间为2008年1月1日至2008年3月31日。（一）主要财务指标单位：人民币元主要财务指标本期间本期利润-2,500,438,291.21本期利润总额扣减本期公允价值变动损益后的净额-134,209,989.46加权平均基金份额本期利润-0.2850期末基金资产净值10,032,555,951.13期末基金份额净值1.1325注：2007年7月1日基金实施新会计准则后，

8、原“基金本期净收益”名称调整为“本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额”，原“加权平均基金份额本期净收益”＝第2项/（第1项/第3项）。8（二）基金净值表现1．华