富银基金教你认识企业投融资

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1、富银基金教你认识企业投融资什么是企业投融资　　企业投融资是指企业经营运作的两种不同的形式，目的都是通过投资融资活动，壮大企业实力，获取企业更大效益的方式。财务管理中的投资既包括对外投资，也包括对内投资。企业投融资的概述　　企业投融资是企业投资与融资两个概念的融合，企业在经营管理过程中对于资金的运作存在这两种形式，不论是企业投资还是企业融资，进行该两项活动的根本目的都是为了提升企业经营效益，最终提升企业的综合竞争力。　　企业投资指的是企业投入自有资产引进新型技术、更新机器设备、扩大生产销售、开拓市场等，以期最大化获取企业合法利益的一种再生产经济活动。对内投资和对外投资是企业投资的两种方

2、向;从生产经营关系的角度来看，企业投资可分为间接投资与直接投资，其中间接投资指的是企业运用资金进行证券等金融性资产投资，而直接投资指的是企业资金的投向为生产经营的各个环节;9/9从企业投资在再生产活动中所扮演的角色来看，投资又可细分为移向性投资、更新性投资、建设性投资及追加性投资等。众所周知，投资必然伴随着相应程度的风险，投资收益与投资风险一般呈正向关系，企业务必要关注从投入到产出整个过程所可能存在的各类风险，如果不注意风险的存在性并及时预防，企业的所有投资都将前功尽弃。因而，企业在进行投资之前，必须做好全方位市场调查，调动各方有关资源，准确把握市场投资环境，理清自身在投资项目上的优

3、势与不足，客观评价自身的投资实力，做好投资项目的整体规划，全面预防现时及潜在的投资风险，切实提升企业投资成功的概率。　　企业融资指的是企业在全面考虑自身资金使用情况及企业生产经营情况的基础上，转向债权人和投资者进行资金筹集或充分利用积累筹集所需经营资金的资金运作过程。企业所进行的融资活动必须与其经营发展状况及战略发展目标密切结合，在法律的框架内充分运用各种渠道加以展开。一般而言，企业融资有外源融资和内源融资两种方式:其中银行借贷、发生企业债券及公司股票等属于外源融资方式，它具体指的是企业在现行法律框架内运用各种合法渠道向企业以外的所有其他有关经济主体进行资金筹集的资金运作行为。外源融

4、资方式有利于企业满足新形势下须持续提升企业设备技术人才、不断扩大经营规模等各方面的现实要求;9/9而内源融资风险较小，成本较低且自主性较大，它指的是企业将自身经由内部融通而来的资金源源不断地转向投资领域的资金运作过程，通常企业在进行融资决策时首选内源融资方式。随着企业规模的持续扩大及市场竞争激烈程度的不断加大，外源融资已逐渐取代内源融资成为许多企业进行资金融资的主要方式。企业投融资的基本方式　　当前企业投融资方式丰富、形式多元，归纳起来主要有以下几类：　　1.政策性融资。　　国家为保证国民经济的健康运行，设立若干政策性银行，也提供政府性的贷款，以支持地方经济发展和企业运行。　　资金投

5、放的价值目标主要有两种：一是公平价值的体现，表现为财政性的投入。政府投资、政策性投资，是政府调控经济的主要措施之一。二是效率的价值体现，表现为商业性的贷款，旨在追求效率或利益的最大化。此外，世界银行、国际货币基金组织提供的推进相关产业发展的资金亦属此类。　　2.商业贷款。　　一是国有商业银行的商业贷款，这是目前商业贷款的主渠道；　　二是多种所有制混合且国有经济不占主导的商业性银行提供的商业贷款；　　三是国际性跨国银行金融机构提供的商业贷款；　　3.上市融资。　　无论是IPO，还是增发，都是向社会公开募集资金；此外，上市公司的非公开发行，亦是上市公司融资的方式。　　4.投资并购（含私募

6、股权投资）。9/9　　这是我们探讨的重点。既包括合资、合作新设立公司、企业，亦包括公司企业对已存在公司进行的投资与并购，其共同之处在于投资人享有公司的股权。产业投资与财务投资的分野在于前者以整合产业为主，往往需要参与甚至控制公司的运营权；后者以财务监管为主，其目的在于实现财务回报的最大化。　　私募股权投融资，是目前较为常见的一种股权投资方式。投资机构以公司制、有限合伙制等形式，聚集巨额资金进行投资，同时通过上市等形式溢价退出公司，获取利益回报。　　5.民间借贷。　　目前规范的、不规范的民间借贷依然十分活跃，“地下钱庄”在相当程度上亦很活跃。这种形象的存在有其合理性和现实性，但要特别防

7、范非法集资、高利贷、资金安全、讨债形式非法化等方面存在的风险。　　6.融资租赁等各种金融产品融资。　　对于信誉、资产、融资抵押能力较弱的中小企业而言，融资租赁等金融产品融资有其特殊的生命力：一是租赁期间租赁物产权不发生变化，出租人财产安全相对有保障；二是租金支付有一个相当周期，承租人有足够的时间消化租赁融资成本；三是租赁物系为承租方“量身定做”，经济适用。9/9　　金融产品的创新，可以使融资的安全与效率达到一种合理的均衡。但过度的金融衍生品泛滥，容易伤害企