浅谈企业财务风险及防范控制3562.doc

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1、浅谈企业财务风险及防范控制摘要：企业财务风险是所有企业必须正面的问题，它关系到企业的经营和发展，贯穿于企业运转的每一个环节。本文首先阐述了作者随财务风险的理解，分类和来源，继而从提高企业适应能力、控制经营风险、优化资本结构、建立预警体系和完善治理结构五个方面提出防范控制的措施。关键词：财务风险、分类、来源、防范与控制一、前言在市场经济机制下，企业所面临的财务风险无处不在，既包括外部宏观经济政策造成的风险也包括企业内部经营体制和管理体系的影响。任何企业都不能准确

2、预料和控制所有的与之活动相关的影响因素，这样造成其财务收益与预期有所差异，各种不确定性不同作用的结果便产生了财务风险。在这种不确定性必然的情况下，如何科学控制财务风险促进企业利润最大化同时竟可能规避风险就成为值得我们研究和探讨的问题。二、财务风险的定义财务风险是当今市场经济体系中任何企业都会面临的风险。由于各种事先无法预知的不确定性因素的影响，使企业在财务活动中的实际财务结果和状况与预期发生一定的偏差，从而有蒙受损失或获取额外收益的机会或可能性。因此，财务风险的实质为预期收益与未来实际收益的不确定性偏差。财务风险的分类（一）从表现形式上分类，可分为：1.价格风险价

3、格风险是由于市场利率上升而使资本商品价格普遍下跌的可能性。资本商品的价值来自于其使用权，利率则是资本商品的价格。市场利率受货币资本供求关系的制约，价格风险来自于资本市场买卖双方供求关系的不平衡。2.企业购买力风险企业购买力风险是由于通货膨胀而使货币资本购买力下降的可能性。持续而剧烈的物价波动环境，会使货币性资产产生购买力损益：物价持续上涨，货币性资产遭受购买力损失；物价持续下跌，货币性资产带来购买力收益。购买力风险对其有收款权力性质的资产影响很大，通货膨胀会使这些资产的投资本金和收益贬值，名义报酬率不变而实际报酬率降低。3.企业再投资风险再投资风险是由于市场利率下

4、降而造成的无法找到投资机会而实现期望收益的可能性。根据流动性偏好理论，长期资本的报酬率应当高于短期资本，因此，信用商品发行者愿意为长期资本支付较高的资本成本代价。市场利率的下降、市场游离闲置的货币资本增多，造成了信用资本商品的相对升值。投资于短期信用商品，投资期满后往往难以找到更恰当的投资机会和更便宜的信用商品，难以维持货币资本的再投资。（二）从财务活动的角度分类：1.资金链稳定性风险资金链稳定性风险也可称作资金回收风险。在企业日常生产经营活动中，产品售出后款项往往不能立马收回，这就产生了应收款项，而占比例较大的应收账款，其回收在时间上和金额不确定便导致了资金回收

5、风险。2.投资风险投资风险是指企业在进行投资的过程中，由于市场供需环境变化，从而造成企业预期的收益与最终收益之间产生偏差。它主要由于投资环境恶化和投资决策失误而引起的。在投资决策过程中，管理者的素质不高，同时又缺乏一个精明的财务管理团队，往往对风险评估意识不高或不够，没有对项目进行可行性的分析和研究，决策失误频繁发生。3.融资风险由于资金供需市场、宏观经济环境的变化，企业筹集资金给财务成果带来的不确定性，这种不确定性就是筹资风险。总的来说，融资时主要考虑以下几个因素：首先，企业筹资的资本结构即负债规模直接影响着企业长短期负债的比例和负债权益比例，更影响着筹资风险的

6、大小，以致企业的财务风险。因此对于一个负债经营的企业，应十分重视企业的资金结构，充分考虑企业的经营状况，只有在资产收益率大于资金成本率时才会发挥财务杠杆的作用。其次，企业筹资的规模不符合企业的成长发展状况也会带来财务风险。企业应该"量体裁衣"，根据未来的经营发展分析来确定是否要借债，借债的规模，借债的方式等等。最后，企业外部经营环境风险。通常情况下，企业财务管理面临的宏观环境复杂多变，这种变化的宏观环境对企业来说，是难以准确预见并无法改变的。这主要表现在：宏观经济政策的调整变化；市场供求关系的改变；通货膨胀或通货紧缩；竞争对手或合作伙伴的调整。4．财务信息披露风险

7、财务信息披露风险一般是由企业管理者的主管行为所造成的。企业管理层受短期利益的诱惑，根据自己的"需要"驱使财务人员做假帐，故意的调高或降低企业的利润，同时加上财务人员的素质不高，缺乏对财务风险的正确认识，给企业带来潜在的财务信息披露风险。企业财务风险来源企业财务风险的来源包括内在风险和外在风险。外在财务风险指企业外部各项因素的变化所引起的财务收益与预期的不一致性。企业外部的各项因素主要包括：外汇通货膨胀、经济政策及国际环境因素等。所有企业都会受到外部因素影响，只是程度有所差别。因此外在风险属于不可分散风险，企业不能通过多元化经营进行分散。内在财务风险是指企业的资金会

8、在筹集、投