浅论城市商业银行的上市方式

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1、浅论城市商业银行的上市方式摘要随着南京和宁波银行分别在上海和深圳证交所挂牌交易作为特殊金融群体的城市商业银行上市也日益引起人们的关注本文在对城市商业银行上市必要性与可行性分析的基础上重点分析了城市商业银行的上市方式　　关键词城市商业银行；上市方式；股份制　　　　2007年7月中国首批城市商业银行开始上市南京和宁波银行分别在上海和深圳证交所同时挂牌交易南京银行以每股19.20元开盘；宁波银行以每股20.38元开盘另外除上述两家银行外上海、北京、重庆、杭州、天津等7家城商行也已明确表示有上市意向这些银行大多已实现3年盈利基本具备上市要求一时间城市商业银

2、行的上市问题成为当前人们关注的一个焦点　　10　　一、城市商业银行上市的必要性　　　　（1）有利于增强银行实力　　通过上市可以迅速补充资本金建立良好资本补充机制有利于银行提高风险防范能力和规模扩张能力目前我国城市商业银行资本金补充率普遍较低资本金补充机制也很不完善城市商业银行大部分通过留存收益、股东以部分红利注资等渠道补充资本其增资扩股不仅受到自身经营状况的限制而且受到监管当局严格的审查这样城市商业银行难以根据自身发展需要及时补充资本金显然适应不了入世后更加激烈竞争的需要因此城市商业银行必须提高资本充足率、扩大规模、增强实力而通过公开发行上市最为有

3、效的途径　　（2）银行上市能促进管理水平和效率的提升10　　正如《百年花旗》中的一句名言“赚钱的本领在赚钱之外”上市对银行最大的意义并不在于融资而是完善对银行经营的社会监督机制推动经营管理体制的彻底转变最终实现与国际化规则的接轨——公开上市是城市商业银行强化管理的良好契机　　股票发行上市后将在银行内部形成“股东大会——董事会——监管会——经营者”的法人治理结构有利于政企分开形成对银行经营管理者的产权约束建立良性的委托——代理关系有利于解决由于银行内部所有者缺位而引起的“内部控制”问题　　另外股票上市意味着银行经营风险分担的社会化集中表现在股份制商业

4、银行体现“利益共享风险分担”的原则从而促进银行经营管理的稳健性银行股权越分散股东数量越多其分散经营管理风险的功能就越显著城市商业银行上市后必须接受外部监督从而有助于强化对管理的外部约束、监管机制、减少管理决策失误上市银行与非上市银行最大的差别在于上市银行除了要对内部股东负责、接受内部监督之外还必须对外部市场上广大投资者负责接受外部监督包括证券监督管理委员会、证券交易所、会计师事务所等机构的监督而上市银行的信息披露制度为实现有效的外部监督创造了条件　　10　　二、城市商业银行上市的可行性　　　　（一）监管部门的支持　　监管部门多次鼓励自身发展条件良好

5、的城市商业银行勇于探索各种发展途径包括重组联合、资产购并、引进外资以及发行上市积极探索适合自身的发展之路　　（二）部分城市商业银行初步具备了上市的条件　　对于城市商业银行群体中发展良好的个体而言其很多经营指标和其他条件都符合《公司法》、《证券法》和《股票发行与交易管理暂行条例》关于首次公开发行股票的规定符合中国证监会《首次公开发行股票辅导工作办法》、《关于进一步规范股票首次发行上市有关工作的通知》、《股票发行审核标准备忘录》等相关规定具备了公开发行股票的条件　　（三）银行上市已成为一种趋势10　　从全球范围内看国际银行业正越来越多地运用资本市场进行

6、扩张银行上市已成为一种趋势在成熟的市场经济中银行上市极为普遍在纽约银行交易所上市的银行约有900家占上市公司总数30%；在NASDAQ上市的也有900多家占上市公司总数19%；在东京交易所有160多家香港也有40多家目前在我国银行业金融机构的队伍中第一梯队国有商业银行除农行外其余都已经上市第二梯队股份制商业银行继招商银行成功在港上市后中信银行、兴业银行等也都纷纷加入了上市的行列如今第三梯队城市商业银行也开始了上市之旅一波上市热潮正在到来　　　　三、城市商业银行上市方式分析　　　　对于城市商业银行上市方式的分析主要从三个方面进行即上市的形式、上市的方

7、法、上市的地点　　（一）城市商业银行上市的形式10　　城市商业银行上市的形式主要有两种即单个上市和联合上市　　1单个上市　　单个银行发行上市模式是由某一个规模较大、效益较好的城市商业银行直接发行股票并上市它适合于自身实力雄厚、具有良好的市场基础、未来发展空间较大的城市商业银行因为此种方式对银行的规模、效益等各方面条件有比较高的要求在目前的城市商业银行群体中只有少数城市商业银行具备这样的条件例如刚刚上市不久的南京银行和宁波银行和正准备上市的上海银行和北京银行等　　2联合上市　　联合上市模式是指数家规模较小的城市商业银行共同联合形10成以金融控股公司后

8、上市的模式上市的联合范围可以根据经济发展区域也可以根据行政区域如果以行政区域作为联合范围可以以省际为界例如2006年底江苏