金融发展对浙江工业制成品贸易比较优势影响研究

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1、金融发展对浙江工业制成品贸易比较优势影响研究10金融学2班D10590232王玉珏一、引言浙江是东南沿海较早开放的省份之一，在其具有政策优势和地域优势的情况下，浙江省对外贸易也迅速发展发展，对外贸易的依存度也不断提高，逐渐成为了我国的贸易大省。在改革开放以来，浙江省的总体出口规模得到了迅速增长同时出口商品结构也发生了显著转变：工业制成品出口所占比重逐渐提升，同时初级产品出口份额持续下降。例如：1990工业制成品出口占75.65%，2000，这个比例上升到90.25%，2012年浙江省出口商品的绝大部分都已绝大部分是工业制成品(95.1%

2、)。造成浙江出口商品结构的转变的原因是什么？工业制成品出口比较优势的决定因素又是什么？虽然国际贸易促进浙江经济增长的作用已被许多实证文献支持，但对浙江外贸易的发展和贸易结构变化的原因是相对较少。除了传统贸易理论所强调的技术生产率以及要素禀赋差异以外，是否还有影响浙江工业制成品贸易比较优势的其它优势？在浙江落户的国内各类银行种类齐全，而且民间金融发展的迅速，使得我省的金融效率有了提高，其金融改革创新一直处于全国前列当前，我省的金融发展阶段呈现出多样性，效率高，和国际先进等特点。基于这个原因，我将从金融支持层面来研究金融发展对工业制成品贸易

3、的影响。金融与贸易的融合与互动关系在随着国际分工的深入开展和世界经济全球化进程的不断加快的过程中日益突出。在结合浙江目前正处于金融改革和外贸转型期的现实情况下，我认为联系浙江金融发展与对外贸易关系的研究也越来越具有实际意义。所以本文通过对国内外相关研究文献，区域金融发展与对外贸易的文献进行了分析，使用从1990到2012的数据，通过建立VAR模型，客观地揭示了金融发展对浙江工业制成品贸易比较优势的影响。一、文献综述（一）理论研究国外的学者很早就从事了对金融发展和对外贸易比较优势的影响研究，并且在理论研究方面和实证研究方面都获得了一定的成

4、果。金融发展水平影响工业制成品贸易的比较优势的原因，首先考虑的是金融部门提供的功能是否具备标准国际贸易理论中所强调的非流动性特征。（Wood,1994）指出如若要素能自由流动，那么将其看作国际贸易比较优势来源就会产生偏差。根据（Jayaratne&Strahan,1996）的研究，他指出即使在美国州内金融服务也不存在区域流动特征。第二点，考察的是金融体系提供的哪些功能会影响贸易比较优势。现有研究主要考虑的是金融部门动员储蓄、资源配置以及在风险管理方面的功能对贸易比较优势的影响。（Kletzer&Bardhan,1987）和（Ju&Wei

5、,2004）的研究得出一样的结论：一些外部融资依赖度较高的行业在金融体系健全的国家或地区更具备贸易比较优势。（Baldwin,1989）以及（Feeney,2001）的研究是从风险的角度解释了金融业是一个国家的贸易比较优势的来源。在（Beck,2002）模型中，我们可以发现，金融的发展可以降低融资成本，增加外生货币供给量，正是这一因素使越来越多的企业生产是工业制成品，因此这些行业的特点是规模报酬递增。此外，（Xu,2001）以及（Levchenko,2004）理论也强调金融系统可以进行有效的公司治理结构对贸易模式的影响。最后，金融发展和

6、贸易结构的转变有着紧密的联系。相比与初级产品，工业制成品更具有资本密集型产品的特性，（Basu&Fernald,1997）以及（Antweiler&Trefler,2000）的理论分析都说明了工业制成品行业更加依赖资本要素的使用。从以上的理论研究我们可以发现一国金融部门发展可以增强制工业成品生产部门获得资本的能力，所以工业制成品的比较优势受到金融部门在储蓄－投资转化以及资源配置方面的效率的影响。（二）实证研究国外研究方面（Kletzer&Bardhan,1987）建立了一个2×2×2的HO模型，就是两个国家、两种商品、两种生产要素，这个

7、模型说明了在国家信用优势的差异会影响商品的比较优势，并决定什么样的产品出口到该国，金融发展是如何影响商品贸易的比较优势。（Carlin&Mayer,2003）的研究则从资本积累角度和技术进步的角度来说明金融发展和技术进步的关系，证实了金融发展会影响企业的R&D，从而影响到企业的技术进步。（Rajan&Zingales,2003）以及（Beck,2002）的实证研究也认为，金融部门的发展对不同行业的影响有着明显的差异，因此金融发展对改善贸易结构也起到了一定的作用。Beck的研究使用了全球65个不同国家的数据，实证结果说明代表金融发展的私人

8、信贷指标与制造业的出口比重及其贸易顺差呈现出显著的正相关关系。（Svaleryd&Vlachos,2002）分析了经济合作与发展组织（OECD）内部金融部门和比较优势的关系，研究表明，在决定这些国家的贸易分