y2010年液晶面板行业风险分析报告

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1、d1ea3d82c4504866b9b807d5eec1437d.doc摘要本报告所分析的液晶面板行业是指《国民经济行业分类》(GB/T4754-2002)中的电子和电工机械专用设备制造业，行业代码为366。按照国民经济分类标准，电子和电工机械专用设备制造分为电工机械专用设备制造、电子工业专用设备制造、武器弹药制造、航空、航天及其他专用设备制造等四个细分行业，见下表。电子和电工机械专用设备制造业子行业分类行业及代码子行业及代码行业描述366电子和电工机械专用设备制造业3661电工机械专用设备制造指电机、电线、电缆等电站、电工专用机械及器材的生

2、产设备的制造。3662电子工业专用设备制造指生产半导体器件、集成电路、电子元件、电真空器件，以及电子设备整机装配专用设备的制造。3663武器弹药制造3669航空、航天及其他专用设备制造数据来源：国家统计局一、行业地位日渐重要液晶面板作为信息产业的基础和核心，是国民经济的关键行业，在国民经济中占据着十分重要的战略地位。液晶面板应用领域覆盖了几乎所有的电子设备，是计算机、家用电器、数码电子、自动化、通信、航天等诸多产业发展的基础，是现代工业的生命线，也是改造和提升传统产业的核心技术。同时液晶面板行业的推动作用强，倍增效应大，在推动经济发展上发挥着

3、重要作用。二、行业发展环境持续改善国家发展改革委中国经济导报社103北京世经未来投资咨询有限公司d1ea3d82c4504866b9b807d5eec1437d.doc2009年全年国内生产总值335353亿元，按可比价格计算，比上年增长8.7%，增速比上年回落0.9个百分点。工业生产稳步回升，企业利润由负转正，固定资产投资快速增长，民生领域投资加快进出口总额全年下降，年底由降传升。全社会固定资产投资224846亿元，比上年增长30.1%，增速比上年加快4.6个百分点。全年进出口总额22073亿美元，比上年下降13.9%。CPI与PPI全年持

4、续下降后在四季度开始回升。CPI的下降轨迹已经结束，通货膨胀的苗头已开始显现。居民收入持续增长，城镇居民家庭人均总收入达18858元，农村居民人均纯收入5153元，城乡居民收入增长带动了消费稳定增长。数据来源：国家统计局2006-2009各季度GDP增速三、行业环境持续好转政府实施了一系列扶植液晶面板企业的政策，从财政补贴、土地优惠到落后产能淘汰等方面都有相当进步。实施这些政策主要是为改变大尺寸面板基本依靠国外进口、产业配套能力弱、彩电工业迫切需要转型的局面，突破产业发展瓶颈。项目选择上将重点支持骨干企业建设若干条大尺寸TFT-LCD、PDP

5、面板生产线，形成面板大规模生产能力。家电下乡、以旧换新和高清电视开播刺激农村消费市场，并从另外一个角度刺激了城市尚未替换液晶电视的消费者的消费意愿，成为我国液晶面板行业发展的又一重大利好。四、行业景气度恢复到较高水平液晶面板行业景气度体现为占行业出货量和产值比重最大的液晶电视、台式机显示器和笔记本电脑显示器用面板的供需状况。因此，全球电脑与电视机的出货量可以反映液晶面板的需求。2009年4季度，全球PC出货量达到9,000万台，同比增长15.3%，已恢复至金融危机前的增速水平；全球液晶电视出货量达到5,027万台，同比增速为51.3%。短期而

6、言，下游液晶电视、电脑以及手机产品需求在2010年将维持强劲增长，带动液晶面板行业的景气度。其中，电视用液晶面板需求尤为强烈，预计2010年液晶电视出货量增长在20%左右。根据Displaybank对大尺寸面板的最新供需预估，2010年大尺寸面板市场成长率将达12％，其中，笔记本电脑及液晶电视面板都将维持大约19％的高成长率，显示器面板则是小幅成长3％。国家发展改革委中国经济导报社103北京世经未来投资咨询有限公司d1ea3d82c4504866b9b807d5eec1437d.doc数据来源：Displaybank2008-2009PC用液

7、晶面板出货量五、高世代线投资热潮高涨在国内高世代线未来的供给上，根据现有的各厂商建厂规划，2011年后有较大规模的产能将开出。目前，国内已开工建设的高世代线有京东方位于北京的8代线，龙飞光电位于昆山的8.5代线以及TCL、深超科技位于深圳的8.5代线，其中，京东方北京8代线项目动工时间较早，有望率先投产。2008-2009我国面板行业投资及在建生产线企业名称工厂地址面板类型世代投资额（亿元）京东方北京TFT-LCD8280京东方合肥TFT-LCD6175京东方成都TFT-LCD4.530龙飞光电昆山TFT-LCD8.532亿美元中电-熊猫南京

8、TFT-LCD6138夏普南京TFT-LCD8300LGD广州TFT-LCD8.5270三星苏州TFT-LCD7.5137广新光电佛山TFT-LCD8.5236TC