中国转型时期产业政策与产能过剩——基于制造业面板数据的实证研究

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1、中国转型时期产业政策与产能过剩——基于制造业面板数据的实证研究第41卷第8期2015年8月财经研究JournalofFinanceandEconomics中国转型时期产业政策与产能过剩一二基于制造业面板数据的实证研究程俊杰1.2(1.江苏省社会科学院区域发展研究中心，江苏南京210013:2.南京大学长江三角洲经济社会发展研究中心，江苏南京210093)Vol.41No.8Aug.2015摘要:产业政策是导致我国转型时期产能过剩产生的重要因素。文章利用中国1999-2011年制造业面板数据实证研究发现，

2、产业政策对产能利用率的效应显著为负，不同政策工具对产能过剩的影响并不相同:(1)税负降低会带来产能利用率的下降，两者显著正相关;(2)贸易保护与产能利用率的关系显著为正，贸易保护程度的增强在短期内会提高产能利用率;(3)创新补贴与产能利用率之间的关系显著为负，政府补贴对创新效率具有负作用。进一步池，IJ、企业、国有企业和行业低技术的比重越高，产业政策就越有可能造成产能过剩。因此，为了更有效地化解和防止产能过剩，我国的产业政策亟需转向竞争政策。关键词:产业政策;产能过剩;产能利用率;传导机制;政策工具中固

3、分类号:F421文献标识码:A文章编号:1001-9952(2015)08-0131-14一、问题的提出2008年国际金融危机之后我国开始进入新一轮产能过剩高峰，除了周期性和结构性因素的影响外，体制性因素也不容忽视，甚至应该是转型时期我国产能过剩愈演愈烈和久治不愈的最重要原因。例如，各地在发展过程中往往用指向性很强、偏好性过强和很具体的产业规划或产业政策指导甚至指令企业对产业的投资行动，这使得对少数产业的投资集中大量涌入，势必可能造成产能过剩。而退出时期政府的;父爱主义;又会进一步加剧过剩程度，并使过剩

4、产能难以消化。虽然理论界对于产业政策的有效性长期存在争论，但世界各国-直广泛采用，我国也利用产业政策实施了第一轮赶超。随着我国经济社会的发展，产业政策的实施也逐渐暴露出越来越多的问题，首当其冲的就是因为无法克服政府失灵所产生的日益严重的产能过剩问题。其内在机理是方面通过向企业传递信号或改变投资预期收益等方式造成;投资潮涌;(林毅夫等，2010);另-方面在企业的退出阶段，反向激励效应使得企业陷入;越过剩越投资;的怪圈。然而，国内学者对产能过剩的研究却很少从产业政策的角度切人，不同政策工具对产能过剩的影响

5、更是鲜有涉及，大多数文献仅仅是笼统地指出了转型体制下政府干预对产能过剩有重要影响。比如，王立国和鞠蕾(2012)认为地方政府干预使得企业内部成本外部化，可以引发企业过度投资，进而造成产能过剩。江飞涛等(2012)指出体制扭曲背景下，地区对于投资的补贴性竞争是导致产能过剩最为重要的原因。收稿日期:2014-12-9基金项目:江苏省社会科学基金一般项目(l3WTB021);教育部哲学社会科学发展报告项目03JBG004)作者简介:程俊杰(1983-)，男，江苏东台人，江苏省社会科学院区域发展研究中心助理研究

6、员，南京大学长江三角洲经济社会发展研究中心博士。??131??财#主研究20151:手第8期国外学者主要从贸易政策角度对产能过剩展开研究o代表性的文献有:Steel(1972)研究发现，在进口替代战略背景下，供应商信用以及资本品的低关税剌激了制造业产能的迅速扩张，同时外汇管制以及市场规模较小又影响了原材料的进口，从而导致产能过剩;Sahay(1990)也持有类似的观点，他认为发展中国家的投入品进口配额造成了制造业的产能过剩，而用关税去替代进口配额则可以提高产能利用率;Blonigen和Wilson(20

7、10)分析了贸易政策对别国的影响，研究表明发展中国家的出口补贴并不是造成美国钢铁企业过去几十年衰退的显著因素。综上，现有成果大多是对产能过剩或产业政策的独立分析，很少有将两者结合起来进行研究的。本文主要研究产业政策与产能过剩之间的关系，并尝试利用理论推演和计量检验的方法重点回答三个问题:(1)产业政策对我国产能过剩的形成是否存在影响;(2)不同政策工具对我国产能过剩的影响是否存在差别;(3)产业政策对产能过剩的影响在企业规模、产权性质和技术特征等方面是否存在异质性。本文余下的内容安排如下:第二部分从理论

8、上分析产业政策导致产能过剩产生的内在因素，并提出了供实证检验的理论假说;第三部分利用协整方法对制造业二位码行业的产能过剩程度进行测度;第四部分根据理论假说建立计量模型，确定核心变量的测算方法、控制变量的指标选择以及数据来源;第五部分对计量模型进行实证回归并验证理论假说;第六部分从企业规模、产权以及技术特征兰个角度研究产业政策对产能过剩影响的异质性;第七部分是研究结论与政策启示o二、产业政策造成产能过剩的内在因素分析我国是运用产业政策较多的国