东方希望集团 信贷风险评估的报告

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1、集团企业信贷风险评估2010/04附件三东方希望集团有限公司信贷风险评估报告企业概况东方希望集团有限公司（以下简称“公司”）成立于1999年4月，初始注册资本3000万元。后经多次增资、股权转让和更名后，截止2008年末，公司注册资本为20000.00万元，股东为东方希望企业管理有限公司（持股80.00%）和东方希望投资控股有限公司（持股20.00%）。公司实际控制人为自然人刘永行。公司业务涉及铝业、饲料业、房地产业、重工业、实业投资等板块，其中铝业为公司重点发展板块，其已具有较为完整的产业链，2009年销售收入占公司主营业务收入的90%。评级观点l公司处于刘永行所控制企业群的核心地位，其

2、对下属子公司具有较强的控制力；l铝业、重工业板块近年来投资支出较大，公司银行借款和关联方借款相应增加，资产负债率有所上升，但仍处于较为适中水平；l公司应收账款周转情况较好，主营业务获现能力较强；但公司资产流动性欠佳，大量投资性支出影响了公司现金流表现，削弱了其短期偿债能力；l电解铝价格有所回升，公司铝业板块的盈利能力将有所提高；公司具有较为完整的铝业产业链，电力价格上涨将使公司较其他不具有自备电厂的企业更具成本优势。风险揭示l有色金属行业周期性波动较为明显，公司主营业务收入较大程度上依赖于铝业，因此铝业的周期性将影响公司业务规模及盈利能力；l集团本部为投资管理、产品销售、对外融资平台，关联

3、交易往来、关联资金往来频繁且金额巨大，不利于银行监管资金实际流向，难以合理核定流动资金贷款需求，不利于防范过度融资等风险。评级结果年度200720082009等级AAAAAAAA级表明：短期债务的支付能力和长期债务的偿还能力较强；企业经营处于良性循环状态，未来经营与发展易受企业内外部不确定因素的影响，盈利能力和偿债能力会产生波动。-17-集团企业信贷风险评估2010/04目录集团企业历史沿革及概况集团企业关联关系集团企业法人治理分析集团企业涉及的主要行业及业务经营情况分析集团企业财务状况分析集团企业授信情况分析集团企业的其他重要事项-17-集团企业信贷风险评估2010/04东方希望集团有限

4、公司信贷风险评估报告一、集团企业历史沿革及概况（一）集团股东情况东方希望集团有限公司（以下简称“公司”）成立于1999年4月，前身为上海永行工贸有限公司，初始注册资本3000万元。后经多次增资、股权转让和更名后，截止2008年末，公司注册资本变更至20000.00万元，同时股东变更为东方希望企业管理有限公司（以下简称“希望企业”，持股80.00%）和东方希望投资控股有限公司（以下简称“希望投资”，持股20.00%）。公司股东希望企业和希望投资均由自然人刘永行及其家人控股，公司实际控制人为自然人刘永行。公司股权结构情况股东名称持股比例(%)备注东方希望企业管理有限公司80.00%注册资本5亿

5、元，刘相宇、刘永行、郑彦初持股比例分别为80%、10%、10%东方希望投资控股有限公司20.00%注册资本15450万元，刘相宇、刘永行、郑彦初持股比例分别为51.78%、41.75%、6.47%资料来源：公司提供刘永行，男，1948年6月出生于四川省新津县。目前为希望集团董事长，东方希望集团董事长，上海市四川商会荣誉会长，中国农业大学兼职教授、MBA导师，浦东新区政协常委。其简历如下：1982年，与其另三个兄弟各自辞去公职共同创业。1986年，刘氏兄弟创办专门研究饲料的希望科学研究所。两年后，刘氏“希望”饲料试验成功。1991年，刘氏兄弟在成都组建希望集团，刘永行任董事长。之后几年间，希

6、望集团成了中国最大的民营企业集团。1995年，刘氏兄弟明晰产权，刘永行利用分得的13家公司组建了东方希望集团，任董事长。-17-集团企业信贷风险评估2010/041999年，东方希望集团总部从成都迁至上海浦东。2001年，刘永行及其兄弟被美国著名财经杂志《福布斯》评为中国大陆最成功商人排行榜第一名。2002年，刘永行被评为“2001CCTV中国经济十大年度人物”和“搜狐2001十大财经人物”。2003年9月，刘永行因长期支持“老、少、边、穷”地区和中西部地区经济建设，获得“中国光彩事业奖章”。2004年，刘永行被山东省人民政府评为“投资山东优秀企业家”。2005年1月，刘永行被《民营经济报

7、》评为“2004年度中国民营经济十大风云人物”。2005年7月，刘永行被“中国财富论坛2005”评为“2005中国最具影响力的财富人物”。2006年5月，刘永行被《当代经理人》杂志和北京大学民营经济研究院评为“十大创业领袖”。2006年5月，刘永行被上海市浦东新区工商联评为“浦东新区慈善之星”。2006年8月，刘永行被“爱国者”品牌中国总评榜评为“中国25大功勋品牌人物”。2007年12月，刘永行被世界杰出华商协会评为“