2013年度电广传媒再融资策划书 (1).doc

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1、实验报告课程名称：公司金融学实验项目：2013年度电广传媒再融资策划书学生姓名：　　　龙爱晖　　　　　　学号：　　　201141070211　　　　班级：　　　金融1102班　　　专业：　　　　金融学　　　　　指导教师：　　　　李兆琼　　　　　　2013年12月指导老师评语：　　　　　　　　　签字：　　　　　　　　　　　　年　　月　　日成绩等级：备注：目录摘要一．2012-2013我国资本市场融资现状1.2012-2013年股票市场融资状况2.2012-2013年债券市场融资状况二．我国上市公司再融资政策比较1.法律依据2.增发新股政策要求3.配股政策要

2、求4.发行债券政策要求5.发行可转换债券的要求6.发行银行间债券的要求7.各种政策的综合比较三．电广传媒再融资战略性考虑1.电广传媒再融资的必要性2.电广传媒再融资的可能性2.1电广传媒2011-20113-09-30主要财务指标2.2电广传媒经营情况简要分析3.电广传媒再融资方案建议3.1不同再融资方式下电广传媒可筹资金额及优缺点分析3.2电广传媒可行融资方式建议四．电广传媒再融资方案设计摘要电广传媒（000917），公司名称为湖南电广传媒股份有限公司，公司主要从事影视节目制作、引进、发行、交换、译制，广告代理、策划、制作，信息传播等服务项目，经过多年

3、的发展，公司主营业务形成了以有线电视网络与创投业务为核心，广告代理、影视节目内容制作、旅游、酒店与房地产业务为辅的产业布局。所属行业是信息服务—通信服务行业。我国现阶段资本市场处于较活跃的时期。近几年我国股票市场融资额有所下降，债券市场现状融资有放量之势，但直接融资比例过低，融资结构失衡，直接融资规模小于间接融资。我国上市公司融资产品种类主要有：配股、增发、非公开发行股票、公司债券、可转换公司债券/交换债券、分离交易的可转换公司债券等。公司将在配股、增发、可转换债券、普通债券以及银行间融资券这五种方式进行再融资，选定最佳方案。在信息传媒行业飞速发展的今天

4、，电广传媒扩大在高清电视、高清视频服务的优势，快速推进在数据宽带业务、互动电视业务领域的拓展，以及在无线家庭网关、智能家居安防、行业/政务专网等众多网络应用业务领域的拓展。在三网融合初期就迅速抓住机遇，才能巩固市场地位，快速提升公司核心竞争力，进一步提升公司的盈利能力。因此，公司通过对五种方案的比较，选出最佳的再融资方案为增发A股。融资方式：增发A股。融资时间：2014年初。融资目标：4.04亿元（净资产的10%）。发行股价：17.13元/股（增发价格=每股收益*市盈率=0.40*42.83=17.13）。发行数量：2358.44万股。一．2012-20

5、13我国资本市场融资现状1.2012-2013年股票市场融资状况2012年中国沪深股市首次上市融资IPO仅有2012年，中国沪深股市首次上市融资（IPO）仅有155宗，比2011年下降45％；融资额为1083亿元，同比下降62％。报告称，2012年，Ａ股IPO26宗，同比下降33％，融资额383亿元，同比下降64％；中小企业板IPO55宗，同比下降52％，融资额349亿元，同比下降66％；创业板IPO74宗，同比下降42％，融资额351亿元，同比下降56％。时间境内筹资合计（亿元）A股（亿元）A股（亿元）增发配股2010年10275.204882.632

6、549.831438.252011年6780.472825.071796.55421.962012年5850.311034.321972.22121注：数据来自中国证监网2.2012-2013年债券市场融资状况我国债券市场现状：直接融资比例过低，融资结构失衡。直接融资规模小于间接融资：2011年度，银行人民币贷款新增7.47万亿，人民币贷款余额达54.79万亿元，。2011年底A股市值为21.38万亿元，2011年资本市场融资额6791亿元。我国债券市场发展不平衡，信用债占比较小。2011年底，债券市场余额21.35万亿，信用债占比不到20%（企业债1.

7、68万亿，公司债0.4万亿，短融0.5万亿，中票1.97万亿，共约4.5万亿）。政府债券7.38万亿，央行票据2.13万亿，政策性银行债6.48万亿。上市公司融资债券融资小于股票融资。2011年证监会核准1704亿公司债，股票融资5087亿元。时间境内筹资合计（亿元）A股（亿元）A股（亿元）增发配股可转债公司债2010年10275.204882.632549.831438.25717.30603.002011年6780.472825.071796.55421.96413.201262.202012年5850.311034.321972.22121157.

8、052471.97注：数据来自中国证监网二．我国上市公司再融资政策比较我国上市公