企业会计报告的分析与识别－－－商业银行篇

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1、企业会计报告的分析与识别－－－商业银行篇企业会计报告的分析与识别　　　　　　　　－－－商业银行篇主讲人：杨念祖北京中德智咨询有限公司第一部分资产负债表真实性分析资产负债表是整个财务报表体系的核心，资产负债表质量分析中最重要的是资产质量，资产不实，则企业的利润自然就含有水分，净资产也是虚假的，据此计算出来的财务指标则毫无意义，甚至会误导信贷决策。资产不实表现为：一是资产减值不计提或少计提减值准备；二是虚构资产。货币资金：1．货币资金与财务费用之间的关系从货币资金与财务费用之间的勾稽关系入手则可判断其货币资金的真实性。货币资金与银行存款的利息收入之间是否配比。客户企业银

2、行存款利息收入是记在“财务费用”账户的贷方的，可以通过计算年利息收入占货币资金余额的比率来分析判断货币资金项目是否存在假象，若该比率明显偏低，有两种可能：①客户企业虚增了货币资金；②或大部分货币资金以活期形式存在，必要时，可以要求企业提供银行对账单。案例1：某公司2005年年末账面货币资金达15亿元，长短期借款总计达25.9><>3亿元，财务费用中利息支出高达9644万元；同时，利息收入占货币资金比率也逐年下降，从200<>3年的2.212%下降到1.126%。从利息收入占货币资金的比率分析，可能有虚增货币资金的可能，但需要进一步核实。货币资金2．如果公司拥有大量的

3、现金存款，但仍然采取大规模的融资行为，应对其现金流量真实性的产生怀疑。案例2：东方电子的银行存款从1999年配股完成开始，东方电子的存款数额一直高得惊人：1999年为6亿多元，到2001年上半年，存款余额达到5亿多元。然而公司在贷款方面已经不再游刃有余。资金缺口也逐渐显露出来。2001年5月15日，东方电子董事会公告：公司拟通过增发新股和发行可转换债券融资，规模分别为10亿元人民币和5.5亿元人民币，共计融资15.5亿元人民币。银行账户已有5.5亿元的现金存款（2001年中报称），却又要实施大规模的融资计划，因此，对于这种存款的真实性和可流通性毫无疑问会遭到质疑。。

4、短期投资/交易性金融资产货币资金和短期投资是企业变现能力最强的资产，它们与企业的存在强制偿还风险短期债务余额的比才反映了企业的现实短期偿债能力。货币资金和短期投资的控制不当，最容易出现问题。1．短期国债投资背后的陷阱案例<>3：以买国债来说，目前国债的名义利率并不高，国债票面利率甚至低于定期存款利率。上市公司买卖国债并不能获得很高的收益，从资本逐利的原则来讲并不合算。但值得注意的是，某些上市公司名义上在委托相关机构买卖国债，这是低风险行为，但实际上很大程度上属于委托理财。即受托方先将企业的资金用于购买国债，然后再将国债抵押，从银行获取贷款，最后将贷款资金投资于股票二

5、级市场的炒作或用于打新股。这样做，主要是因为上市公司买卖国债属于短期投资，有的借此不披露相关信息，可以进行暗箱操作。其次，是因为国债属于低风险资产，无需计提坏账准备，可以使财务报表更好看。但需要注意的是：首先，由于二级市场不景气，受托方的财务出现困难，这部分债权的回收就可能存在一定的风险。短期投资/交易性金融资产2．四川长虹投资理财蚀老本（200<>3年）：案例4：企业报表附注信息注2、短期投资（1）短期投资分类列示如下：表1短期投资/交易性金融资产*短期投资年初数中的其他投资是委托国通证券、长城证券、华宝信托等公司进行的资产委托管理，在本年度已经全部收回。短期投资

6、年末数中的其他投资为本年新增的委托理财投资和基金投资。（2）短期股票投资（略）（<>3）短期债券投资（略）（4）其他股票投资短期投资/交易性金融资产表2投资类型受托方受托金额资金投入时间所得收益*备注委托理财长城证券150,000,000.00200<>3-5-12　　委托理财汉唐证券200,000,000.00200<>3-5-1416,600,000.00　委托理财申银证券200,000,000.00200<>3-6-2<>316,000,000.00　委托理财*南方证券200,000,000.00200<>3-5-2717,200,000.00　小计　750,

7、000,000.00　49,800,000.00　委托理财期末投资成本700,200,000.00　基金投资　基金名称基金份额基金成本基金净值跌价准备备注宝康债券基金(24000<>3)4,971,8<>37.504,970,000.005,088,178.50　　基金投资成本4,970,000.00　短期投资/交易性金融资产其他短期投资---委托理财本年所得收益49,800,000.00元，按《企业会计制度》的规定，已作冲减投资成本处理。相关媒体资讯200<>3年5月26日，公司与南方证券股份有限公司（简称“南方证券公司”）签定委托国债投资协议书，将自有资金2