企业流动资产管理策略浅析

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1、企业流动资产管理策略浅析@张瑛(国家电力公司成勘院，四川成都610071)阑动资产包括货币资产、应收款项和存货。流较高的水平上，并且能足以应付可能出现的各种意外情巴旦l动资产管理是企业财务管理的重要组成部分。况。企业采用这种稳健型流动资产管理策略，由于保持较流动资产运用的好坏直接影响着企业的未来收益水平。从高的变现能力，可为意料之外的销售增长提供存货和应收企业?内部看，只有合理、有效地加强企业流动资产管理，款项的资金保证，因此可以减少放弃这部分销售的风险;正确确立流动资产的管理策略，才能从根本上有效缓解企由于剩余的变

2、现能力还可及时提供偿还到期债务的资金，业流动资金短缺问题，以保证企业长期稳定地发展。因此可以避免或减少无力偿付到期债务的风险。流动资产管理策略就是确定企业流动资产总额及其稳健型流动资产管理策略虽然具有减少企业风险的结构的策略。理论上讲，如果能正确预测的话，企业应该优点，但却有获取收益率低的缺点。这不是因为货币资金持有确切数额的货币资金，以备支付必要的生产性支出，和短期有价证券投资收益率低，而是因为在预期销售水平保持确切数量的存货，以满足生产与销售的需要，在最优上超值存货会使企业资金严重积压，不能发挥其应有的作信用条件

3、下进行应收账款投资，而不做有价证券的短期投用而影响企业的盈利水平。所以稳健型流动资产管理策略资。如果这些都能正确预测，则流动资产总额可以掌握在是一种风险小、收益低的流动资产管理策略。一般来说，最低的水平，流动资产结构也最为合理。如果流动资产总稳健型流动资产管理策略只适用于企业外部环境不佳的企额超过或低于这个水平，流动资产的最合理结构将受到破业发展的初期阶段。坏，企业的利润则会下降。二、激进型流动资产管理策略实际工作中，由于市场经济的复杂性和不确定性，激进型流动资产管理策略，要求流动资产占全部资企业不可能准确预测流动资

4、产各项目数额及流动资产总产的比例较低，同时提高流动负债的融资比例使净营运资额，从而必须制订不同的流动资产结构管理策略。金变小甚至为负数，使企业的资金短缺风险和偿债风险趋-、稳健型流动资产管理策略于最大。较多的流动负债融资使资本成本下降，同时提高在稳健型流动资产管理策略下，流动资产占全部资了固定资产投资比例，使企业盈利能力提高，还解决了部产的比例较高，同时保持较低水平的流动负债比例，使企分永久性资产的资金需要。其结果使企业具有最高的盈利业净营运资金水平提高，变现能力提高，使企业偿债风险能力。这就是说，这种策略不但要求最

5、大限度地削减流动和资金短缺风险趋于最小。也就是说，这种策略不但要求资产，使其占资产总额的比重尽可能小，而且还应尽量缩企业流动资金总额要足够充裕，占资金总额的比重大，而减流动资产中的货币资金和短期有价证券投资，使其比重且还要求流动资产中的货币资金和短期有价证券投资也要也要尽可能小，甚至还要求尽可能地减少存货。保持足够的数额，占流动资产总额的比重较大。激进型流动资产管理策略的目的是试图通过削减流该策略的基本目的是使企业的变现能力保持在一个动资产的占用资金来提高企业的收益率。由于临时性负债回20051>.04.西部财会??

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