国际原油市场概况

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1、国际原油市场概况国际原油市场概况2011-05-0118：20国际原油市场概况1.供需情况1)供应方面全球原油资源地理分布很不均衡，主要集中在北半球的两大纬度带：一个在北纬20°到40°，拥有驰名世界的海湾及墨西哥湾两大油区和北非产油区，集中了世界已探明石油储量的51.3%；另一个在北纬50°到70°，有著名的北海油区、伏尔加及西伯利亚油区和阿拉斯加湾油区。据2006年的数据显示，世界原油探明储量为1804.9亿吨。其中，中东地区为1012.7亿吨，北美洲为292.2亿吨，欧洲及欧亚大陆为157.1亿吨，非洲为156.2亿吨，中南美洲为125.7亿吨，亚太地

2、区为45.7亿吨。世界原油从国家生产情况来说主要有中东的沙特、科威特、伊朗、伊拉克、阿联酋等；西欧的挪威、英国；亚洲的中国、印尼、马来西亚；非洲的利比亚、尼日利亚、阿尔及利亚，以及美国、俄罗斯、墨西哥、委内瑞拉、哈萨克斯坦等国家。2006年世界前十大产油国是俄罗斯、沙特、美国、伊朗、中国、墨西哥、阿联酋、委内瑞拉、加拿大和科威特。未来非欧佩克国家石油产量增长将主要来自独联体、中南美和非洲地区。OPEC国家石油产量增长将主要来自中东地区，中东石油产量占世界总产量的比例将逐年提高，世界对中东石油的依赖程度将更大。世界原油供应情况预测201020152020202

3、52030欧佩克原油30.233.838.243.549.3非欧佩克原油54.156.357.858.558.82)需求方面目前，世界石油消费量为40亿吨左右，主要集中在北美、亚太和欧洲地区，石油消费量最多的6国家依次为美国、日本、中国、德国、俄罗斯、韩国，其消费量占全球总量的一半以上。原油需求变化同全球经济发展之间存在一定的比例关系。根据多家机构公布的预测情况来看，世界对石油的需求将会更稳定地增长，增长主要源于发展中国家，尤其是亚洲国家。2.价格变化及影响因素影响国际原油价格波动的因素有很多，如经济景气、汇率变化、战争、气候等诸多因素。国际原油定价国际原油

4、市场定价，都是以世界各主要产油区的标准油为基准。比如在纽约期交所，其原油期货就是以美国西得克萨斯中间基原油WTI(WESTTEXASINTERMEDIUM)"为基准油，所有在美国生产或销往美国的原油，在计价时都以轻质低硫的WTI作为基准油。因为美国这个超级原油买家的实力，加上纽约期交所本身的影响力，以WTI为基准油的原油期货交易，就成为全球商品期货品种中成交量的龙头。通常来看，该原油期货合约具有良好的流动性及很高的价格透明度，是世界原油市场上的三大基准价格之一，公众和媒体平时谈到油价突破多少美元时，主要就是指这一价格。然而，世界原油三分之二以上的交易量，却不

5、是以WTI、而是以同样轻质低硫的北海布伦特(Brent)原油为基准油作价。1988年6月23日，伦敦国际石油交易所(IPE)推出布伦特原油期货合约，包括西北欧、北海、地中海、非洲以及也门等国家和地区，均以此为基准，由于这一期货合约满足了石油工业的需求，被认为是"高度灵活的规避风险及进行交易的工具"，也跻身于国际原油价格的三大基准。伦敦因此成为三大国际原油期货交易中心之一。布伦特原油期货及现货市场所构成的布伦特原油定价体系，最多时竟涵盖了世界原油交易量的80%，即使在纽约原油价格日益重要的今天，全球仍有约65%的原油交易量，是以北海布伦特原油为基准油作价。布伦

6、特原油和WTI在品质和价格上均非常接近，近10年来的原油价格统计表明，二者涨跌同步，前者通常比后者低5%左右。比如1998年布伦特原油价格13.43美元，纽约WTI是14.53美元；2004年两者分别涨至38.29美元和41.60美元。中东各大产油国生产的或从中东销售往亚洲的原油，其作价的基准油，既不是纽约的WTI，也非伦敦的布伦特原油，而是阿联酋的高硫"迪拜(Dubai)"原油。这就是赫赫有名的欧佩克(OPEC，石油输出国组织)油价，它往往可以反映亚洲对原油的需求状况。其现货主要在新加坡和东京交易，期货交易量则很小。通常，迪拜原油会比WTI和布伦特原油便宜

7、30%左右。比如2004年布伦特原油价格突破40美元时，迪拜原油只卖27美元；不过仅两年全球油价疯涨以来，高硫与低硫原油之间的价差最小曾缩至5美元；纽约WTI油价破70美元时，迪拜原油也超过了60美元。此外，在远东市场还有两种定价方式：马来西亚轻质原油塔皮斯(TAPIS)。它是在东南亚代表轻质原油价格的典型原油，东南亚轻质原油大部分以它为基准油作价。其主要交易方式是与其他标准油的价差交易。印度尼西亚官方价(ICP，其中包括米纳斯油)。以这种方式作价的主要有印尼原油以及远东地区部分国家的部分原油，如越南的白虎、中国的大庆等。因为低硫原油的炼制成本和技术要求较低

8、，产出成品油比率较高且炼油装置运行更平稳，目前全球约