宝钢股份财务分析报告

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1、宝钢股份公司2004年财务分析报告目录一、实现利润分析41.利润总额42.营业利润53.投资收益64.营业外利润75.主营业务的盈利能力76.利润真实性判断87.结论9二、成本分析91.成本构成情况92.总成本变化情况113.主营业务成本控制情况124.营业费用的合理性评价125.管理费用的合理性评价136.财务费用的变化情况14三、资产结构分析141.资产构成基本情况142.流动资产构成特点173.资产增减变化204.总资产增减变化原因205.资产结构的合理性评价216.资产结构的变动情况22四、负债

2、及权益结构分析231.负债及权益构成基本情况232.流动负债构成情况253.负债的增减变化274.负债增减变化原因285.权益的增减变化296.权益变化原因31五、偿债能力分析321.支付能力322.流动比率323.速动比率334.短期偿债能力变化情况345.短期付息能力346.长期付息能力357.负债经营可行性36六、盈利能力分析361.盈利能力基本情况362.内部资产的盈利能力373.对外投资盈利能力384.内外部盈利能力比较38内部资料，注意保密第69页共69页宝钢股份公司2004年财务分析报告5

3、.净资产收益率386.净资产收益率变化情况397.资产报酬率变化情况398.资产报酬率变化原因399.成本费用利润率变化情况3910.成本费用利润率变化原因40七、营运能力分析401.存货周转天数402.存货周转变化原因413.应收账款周转天数414.应收账款周转变化原因425.应付账款周转天数426.应付账款周转天数变化原因437.现金周期438.营业周期439.营业周期结论4410.流动资产周转天数4411.流动资产周转天数变化原因4512.总资产周转天数4513.总资产周转天数变化原因4614.固

4、定资产周转天数4715.固定资产周转天数变化原因47八、发展能力分析471.销售收入增长率472.净利润增长率473.资本增长性484.可动用资金总额485.挖潜发展能力49九、经营协调分析491.投融资活动的协调情况492.营运资本变化情况503.经营协调性及现金支付能力514.营运资金需求的变化535.现金支付情况546.整体协调情况54十、经营风险分析561.经营风险562.财务风险57十一、现金流量分析581.现金流入结构分析582.现金流出结构分析603.现金流动的稳定性614.现金流动的协调

5、性635.现金流量的变化情况64内部资料，注意保密第69页共69页宝钢股份公司2004年财务分析报告6.现金流量的充足性评价657.现金流动的有效性评价668.自由现金流量分析67十二、杜邦分析681.杜邦分析图682.资产净利率变化原因分析683.权益乘数变化原因分析684.净资产收益率变化原因分析69内部资料，注意保密第69页共69页宝钢股份公司2004年财务分析报告宝钢股份公司2004年财务分析报告------图文并茂报告宝钢股份公司2004年主营业务收入为5,863,806.03万元，营业利润为

6、1,353,741.12万元，投资收益为1,066.12万元，营业外收支净额为3,684.76万元，实现利润1,358,645.80万元。宝钢股份公司2004年的成本费用总额为4,520,162.66万元，占主营业务收入的77.09%，主营业务成本为4,143,643.66万元，主营业务利润率为28.62%，营业利润率为23.09%。宝钢股份公司2004年资产总额为6,425,542.46万元，负债总额为2,224,184.88万元，所有者权益为4,186,108.43万元,资产负债率为34.61%，资

7、产净利率为15.01%，净资产收益率为24.30%。一、实现利润分析1.利润总额2004年实现利润为1,358,645.80万元，与2003年的992,859.79万元相比有较大增长，增长36.84%。实现利润主要来自于内部经营业务，公司盈利基础比较可靠。内部资料，注意保密第69页共69页宝钢股份公司2004年财务分析报告2.营业利润内部资料，注意保密第69页共69页宝钢股份公司2004年财务分析报告2004年营业利润为1,353,741.12万元，与2003年的1,004,927.06万元相比有较大增

8、长，增长34.71%。具体来说，以下项目的变动使营业利润增加：主营业务收入增加1,417,769.14万元，其他业务利润增加3,713.76万元，财务费用减少32,630.52万元，共计增加1,454,113.42万元；以下项目的变动使营业利润减少：主营业务成本增加1,061,101.12万元，管理费用增加31,507.28万元，营业费用增加7,028.41万元，主营业务税金及附加增加5,662.56万元，共计减少1,105,299.37万