国际激励计划问题解答

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1、国际激励计划问题解答2011年12月1.什么是国际激励计划？国际激励计划(IIP)针对北美洲以外地区的自营交易机构在交易符合资格的产品时享受优惠费用。这些激励仅适用于合资格注册交易员根据CME集团政策进行的电子自营交易。IIP参与者将接收优惠费用直至2012年12月31日，只要他们满足最低季度交易量的要求。2.根据本计划可交易哪些产品？根据本计划可交易在CMEGlobex买卖的所有芝加哥商业交易所(CME)、芝加哥期货交易所(CBOT)、纽约商业交易所(NYMEX)和纽约商品交易所(COMEX)产品。费用表3.CME集团对IIP参与公司收费如何？自2011年2月1日起，适用以下费用表。如欲

2、了解最新费用表，请浏览网站http://www.cmegroup.com/company/fees，该网站提供更多本计划的收费详情及未列于下表的产品费用。产品电子交易全包费用类别[每手]CME产品CMEE-迷你股票指数产品期货：0.49美元期权：0.44美元CME标准规模股票指数产品$1.00CME利率产品$.44CME外汇产品$.54CME农产品$.81CBOT产品CBOT迷你股票**$0.49CBOT标准规模股票$0.81CBOT利率$0.44CBOT农产品$0.81NYMEX产品NYMEX分部-CMEGlobex（实物）$0.75COMEX产品COMEX分部-CMEGlobex（实物

3、）-仅限于期货$0.75**仅适用于CBOT迷你道指产品IIP问题解答第1页，共6页4.佣金共享交易是否符合资格？是，佣金共享交易有资格减免支付全包费用。5.本计划是否仅限于特定交易时段？否。参与本计划的公司可随时享受费用优惠。如欲获取在Globex买卖的CME、CBOT、NYMEX和COMEX产品完整列表和交易时段资讯，请浏览http://www.cmegroup.com/trading_hours。6.美国国家期货协会(NFA)是否会按每手合约向IIP参与公司收取费用？是，IIP参与公司被视为激励计划的参与者。公司的参与资格7.哪类公司符合国际激励计划的参与资格？哪类公司不符合参与资格

4、？符合资格的公司：位于北美洲以外地区的自营交易机构以及北美洲以外地区的交易员均符合参与IIP的资格。他们使用自营交易机构的账户根据CME集团政策以电子方式交易合资格产品时，将会享受优惠费用。不符合资格的公司：对冲基金、商品期货基金、银行、期货经纪商、经纪商、经纪商／交易商、商品交易顾问、介绍经纪商、点差交易公司、资产／投资管理人、退休基金以及持有及／或管理第三方资金的其它公司均不符合参与IIP的资格。8.什么公司有资格成为IIP的职业交易机构？按照CME集团的定义，自营交易机构是指交易自有资本的法律实体。交易基金必须为公司专设基金，并且在该公司的账户下进行所有交易。自营交易机构是指符合以下

5、条件的法律实体：•必须在以该公司名义开立的自营交易账户下进行所有交易。•必须由该公司的所有人、员工或约聘员工进行所有交易。•只有该公司的资本承受损失风险；即交易员不得向该公司注入或支付交易资本，也不拥有与他们交易该公司自营账户相关的风险资本。•所有交易必须由该公司独自受益。其他人士或实体均不在这些账户中拥有所有权权益。•向该公司注入及由该公司交易的所有资金，均可能由于该公司的交易活动而蒙受损失。•账户的所有盈亏均记入该公司的收益表。•该公司须按照派发交易员奖金和扣除开支之后的账户纯利纳税。如欲了解费用政策的详情，请参阅日期为2009年6月16日的第09-01号《费用政策公告》。IIP问题解

6、答第2页，共6页9.什么公司有资格成为IIP的交易行？按照CME集团的定义，交易行指其所有人、员工或约聘员工向交易员提供法律服务、风险管理、交易场所和交易设施，以换取交易收益分成的法律实体。须以交易行所持账户的名义，在交易行的设施内或与交易行设施远程连接的地点进行交易。用于交易的资金可以是企业集资基金，也可以是个人／企业混合基金，其中交易行向这些基金注资的比例必须至少为20%。此外：•必须由该公司的所有人、员工或约聘员工进行所有交易。•交易行须分享／分担至少20%的交易账户盈利／亏损。•个人交易员不得分享／分担超过80%的交易账户盈利／亏损。•在以交易行名义持有的账户内进行所有交易。•所有

7、注资均承受由于交易行交易活动而导致的亏损风险。因此，一名交易员的注资不仅承受自身交易活动导致的亏损风险，而且还承受交易行交易活动导致的亏损风险。如欲了解费用政策的详情，请参阅日期为2009年6月16日的第09-01号《费用政策公告》。10.北美洲以外地区的现有CME、CBOT、NYMEX或COMEX结算会员、符合NYMEX规则106.J.的会员公司、符合CME规则106.J.的股票会员公司（前称为CME企业股票会员）、符