大学生创业计划样本事例

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1、7.投资分析7.1股本结构与规模 公司注册资本800万。股本结构和规模如下：股本来源股本规模风险投资盛旦公司技术入股资金入股金额50万180万100万比例62.5%22.5%12.5%股本结构与规模股本结构中，盛旦公司技术及资金入股占总股本的35%，其余65%的注册资金我们希望能引进一家或几家风险投资公司参股。22.5%的技术入股比例虽略高于常规的20%界限，但从目前国内各高科技企业股本现状看，仍符合国家政策，具有可操作性。7.2资金来源与运用公司成立初期共筹集资金720万。其中风险投资52

2、0万，盛旦公司投资100万元，短期借款100万(金融机构一年期借款，利率5.85%)，用作流动资金；在公司运营的2、3、4年，我们将在此基础上增加100万至200万的短期借款，以此改善现金流动状况并达到较合理的资产负债。资金主要用于购建生产性固定资产(155万)，以及生产中所需的直接原材料、直接人工、制造费用及其它各类期间费用等(565万)：明细如下：购置固定资产155万流动资金155万原材料60万厂房租金30万水电费用10万人员工资40万元第一年初期市场调研和市场开拓150万，第二年

3、120万第一年第二年第三年第四年第五年固定资产折旧15.515.515.515.515.5厂房租金3030303030水电费1010.811.712.613.6管理人员工资404448.452.258.6市场开拓150157.545341.04910研发费用9.411.328.985.3227.57.3未来五年费用列支预算水电费用每年增长8%，人员年工资每年增长10%，第一年初期市场调研和市场开拓150万左右，第二年为157.5万；其后每年销售费用为销售额的20%，研发费用为每年销售额的5%。

4、7.4投资收益与风险分析 7.4.1投资净现值nt=1∑NPV=(Cl-CO)t(1+i)-tNPV=875.91(万元)银行短期借款(1年期)利率为5.85%。考虑到目前资金成本较低，以及资金的机会成本和投资的风险性等因素，i取12%(下同)，NPV=875.91(万元)，远大于零。计算期内盈利能力很好，投资方案可行。7.4.2内含报酬率根据现金流量表计算内含报酬率如下：∑nt=1NPV(IRR)=(Cl-CO)t(1+IRR)-t=0IRR=50.09%内含报酬率达到50.09%，

5、远大于资金成本率5%，主要因为本产品优质低价，使得销售利润率较高，而且，前5年内市场增长性很好。7.4.3盈亏平衡分析 p×Q*=b×Q*+F；销售价格p=4元；销售收入S；固定成本F；经营成本C；单位可变成b；销量Q，保本点Q*公司在第一、二年由于市场尚未开发成熟而未达到保本点，从第三年开始均大大超值。8.财务分析8.1主要财务假设公司设在上海市浦东张江高科技园区，经有关部门认定为高新技术企业，享受“两年免征所得税”的税收优惠政策。即在公司成立自盈利起两年免征所得税，正常

6、税率为15%。考虑到目前通货膨胀的经济形势，公司的存货控制采用后进先出的方法。机器设备使用寿命为10年，期末无残值，按直线折旧法计算。公司自盈利之年起以净利润的30%分红。8.2损益表损益表单位：万元第一年第二年第三年第四年第五年一、产品销售收入187.50225.00577.501705.204550.00减：销售成本45.0054.00165.00487.201560.00二、产品销售利润142.50171.00412.501218.002990.00减：销售费用150.00157.504

7、5.00341.04910.00管理费用40.005525.0077.2781.08286.10财务费用5.855.8511.7011.700.00-53.35-47.60278.53784.191793.90三、利润总额减：所得税0.000.000.000.00269.09四、净利润-53.35-47.60278.53784.191524.82注：公司成立的前四年免征所得税，第五年所得税率为15%。8.3现金流量表现金流量表单位：万元第一年第二年第三年第四年第五年一、经营活动产生的现金流量会计

8、利润（53.35）(47.60)317.71879.561524.82加：应付账款增加额9.001.8022.2064.44214.56折旧15.5015.5015.5015.5015.50摊销18.0018.0018.0018.0018.005.855.8511.7011.700.00财务费用减：应收账款增加额9.381.8819.6960.41136.15经营活动产生的现金流量净额(14.38)(8.33)365.43928.791636.73二、投资活动产生的现金流量购建固定资产所支付的现