黄金基础知识课件

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1、黄金与黄金投资JOELEE名人对黄金属性的描述马克思说：“货币天然不是金银，金银天然是货币。”诺贝尔经济学奖得主、欧元之父蒙代尔认为：“货币不过是一定量黄金的名称而已”，“对不使用欧元和美元的国家来说，黄金仍然是重要的储备资产”。黄金的基本特性商品属性货币属性金融属性黄金的商品属性饰品用具工业使用：电子、航空航天、医药、食用建筑装饰化工制造黄金的货币属性国际货币支付手段流通手段价值尺度储藏手段黄金的金融属性黄金的金融属性体现在储藏、保值和获利三个方面，这既体现在官方储备中，也越来越在机构及一般个人投资者的投资活动中体现出来。黄金在宏观经济中充当的“

2、三个工具”1、国家避险工具：在关键时期用于应付通货膨胀和经济危机。97年亚洲金融危机韩国曾用黄金换取外汇以解燃眉之急。2、货币政策工具：中央银行通过吞吐黄金调节基础货币，进而调节货币供应量。1988年我国发生全国性抢购商品浪潮、通胀率居高不下之时，中央银行向珠宝市场投放近百吨黄金回笼了大量货币，对抑制通货膨胀起到了有效作用。3、投融资工具：通过与信贷、证券等相结合，黄金的投资功能可得到进一步拓展；黄金是世界上最好的抵押品种，是有效的融资工具黄金市场的主要价格每日定价两次分别是伦敦时间上午10：30和下午3：00欧洲（伦敦）北美（纽约）亚洲（香港）纽

3、约商业交易所的COMEX黄金期货伦敦市场定盘价全球市场的现货黄金金市场连续成交价格COMEX黄金期货的主力合约价格布雷顿森林体系1944年布雷顿森林体系的确立：布雷顿森林体系的实质是建立一种以美元为中心的国际货币体系。其基本内容是美元与黄金挂钩，其他国家的货币与美元挂钩，实行固定汇率制度1盎司黄金=35美元(注：1盎司=31.1035克)1973年美元危机，黄金与美元脱钩，黄金价格随供求关系变化，在1981年一度攀升至850美元/盎司，2008年三月份黄金价格最高到达1032美元/盎司。15国际主要黄金市场美国黄金市场苏黎世黄金市场伦敦黄金市场东京

4、黄金市场悉尼黄金市场香港黄金市场全球化24小时不间断交易伦敦黄金市场：现货交易中心黄金现货交易中心，全球最大的黄金市场采取作市商制度，定盘会员由五大银行组成每天两次制定黄金定盘价格，伦敦时间10:30和15:00，(北京时间18:30和23:00)买卖价格统一，作为金商清算和期权的定价标准LBMA黄金的最小交易量为1000金衡制盎司，标准金成色为99.5%。苏黎士黄金市场:中转及结算中心全球新增黄金的最大中转站，也是世界上最大的私人黄金存储与借贷中心。由瑞士银行、瑞士信贷银行和瑞士联合银行负责清算结账，三大银行既是代理商也是作市商。在每个交易日特定

5、时间，根据供需状况议定当日交易金价，这一价格为苏黎士黄金官价。苏黎士金市的金条规格与伦敦金市相同，可方便参与者同时利用伦敦市场，增加流通性美国黄金市场(COMEX):期货交易中心世界上交易量最大和最活的期货市场。每天交易时间几乎24小时，形成的价格最有影响力。COMEX黄金期货每宗易量为100盎司，交易标的为99.5%的成色金。迷你黄金期货，每宗交易量为50盎司。COMEX的黄金实物交收占很少的比例。香港：中国及东南亚现货金集散地90多年的历史，其形成以香港金银贸易场的成立为标志。在时差上填补了纽约、芝加哥市场收市和伦敦开市前的空挡，连贯亚、欧、美

6、时间形成完整的世界黄金市场。香港有三个黄金市场，共同发展：1.金银业贸易场：采用公开叫价、手势成交的传统现货交易方式，没有电脑网络反映实时行情的金银业贸易场；2.本地伦敦金市场：由外资金商组成在伦敦交收的黄金市场，同伦敦金市密切联系，没有固定交易场所。3.香港期货交易所：正规的黄金期货交易市场黄金市场主要投资工具实物黄金纸黄金黄金衍生品黄金市场主要投资工具实物黄金：金条金币黄金市场主要投资工具纸黄金：纸黄金是一种买卖交易中双方不涉及黄金实物交割，只是在商业银行的会计簿籍上作债权债务记载的一种代理黄金买卖服务。以人民币元/克为单位。买卖差价1元/克。

7、不能提取现货。缺点：只能做单边多头行情，不能做空，点差太高黄金市场主要投资工具黄金衍生品：黄金ETF黄金T+D黄金期货黄金期权黄金投资策略黄金投资套期保值操作—规避风险市场套利操作—风险投资投机交易－获取价差利益伦敦现货金与股票的比较品种定价机制保证金交易机制交易规则交割伦敦现货金即时成交约2%双向交易T＋0平仓或实物交割股票撮合成交100％单向交易T＋1平仓伦敦现货金与其他黄金投资工具比较品种定价机制保证金交易时段交割伦敦现货黄金即时成交约2%全球化24小时电子盘不间断交易平仓或实物交割期货黄金撮合成交7%上海期货交易所交易时段平仓或实物交割AU

8、(T+D)撮合成交10%9:00-11:3013:30-15:3021:00-2:30平仓或实物交割纸黄金商业银行做市商报