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1、中国商业银行消费信贷提前还款风险分析论文关键词:商业银行;消费信贷;提前还款论文摘要:随着经济发展,中国商业银行消费信贷业务不断扩大。本文分析了消费信贷业务中提前还款风险的影响因素,介绍了提前还款行为的相关研究,并对商业银行消费信贷提前还款风险管理进行了一些探讨。随着经济发展,居民消费结构升级,中国商业银行消费信贷业务发展迅速。据统计,至2017年12月,中国个人消费信贷余额达万亿元,其中中长期消费信贷余额达万亿元。消γ费信贷余额数量巨大,其面临的提前还款菲风险增加。当贷款人提前还款后,商业银麴行贷款总体期限结构将会改变,资金的匹饥配需要调整。因此,准确预计消费信贷提郏前还款概率
2、,有效控制提前还款风险,是傈现代商业银行资产业务管理的重点之一。浣9/9一、消费信贷提前还款风险介绍王消费信贷提前还款风险,主要针捻对中长期消费贷款而言,以住房消费信贷缥为典型。所谓提前还款风险,是指借款人噤在贷款合约终止期限之前提前还清贷款,攫导致放款人提前收回资金,资金回报率降乇低。在西方发达国家,由于资产证券瑟化的普及,住房消费信贷大多以住房抵押嗨贷款支持证券——MBS的形式打包发售若,部分风险已从银行剥离。但对于MBS剃管理方,即所谓特殊目的公司而言,提前洽还款导致原先基于贷款利息的现金流消失,用于支付债券利息的基础资产减少,需宣要进行再投资,而再投资资产收益可能较螓之
3、于贷款利息为低,从而带来债券的收益粢风险,对于以MBS为标的资产的其他衍闼生产品,其影响程度甚至可能更大。就此Ｌ而言,提前还款的风险承担主体尽管由银蓣行转移出去,但其影响范围反而扩大了。铽9/9另外,就商业银行而言,如未进行资佰产证券化以转移风险,消费信贷提前还款行为带来的风险主要表现为贷款久期的变化。久期,指资产未来现金流的时间的加甏权平均,其权重为各期现金流值在资产现正值中的比重,实际上反应了资产价值对于忉利率的敏感度。商业银行需要测算贷款的缰久期,以相应的负债匹配之,用来降低利蠡率风险。提前还款实际改变了现金流分布,从而影响贷款久期,相应的负债结构也读需要调整。如忽视
4、提前还款风险,将造成资产负债不匹配,对商业银行经营带来风蒗险。二、消费信贷提前还款风险６影响因素考虑消费信贷提前还款的行为,需要考察系统性影响因素和非系统性影响因素两个方面。所谓系统性影响亦因素,指影响所有借款人的宏观经济变量⒖,在对数量较大的贷款组合进行分析时,瘩这些因素是主要需要考虑的因素。非系统绡9/9因素针对于单笔贷款,只对特定借款人有谦影响。系统性影响因素主要包括如下秫几个:1)市场长期借款利率,这也是影响借款人提前还款行为的主要因素。Ｒ当市场长期借款利率低于贷款利率时,借姻款人可以从市场借入资金提前还款,之后厚享受较低的长期借款利率,形成了提前还鲮款的动机。因
5、此,分析提前还款风险的重沲要环节即为估计未来长期借款利率的变动∽趋势。但值得注意的是,中国住房抵押贷镄款的利率为浮动利率,与西方的固定利率拆有区别,因此利率对于中国消费信贷提起傣还款行为的影响可能较小。2)季节因素,即由季节影响导致提前还款比率变化,如夏季为学生毕业的时期、天气和税壳收原因。3)时间因素,即在贷款发酩放后的一段特定时间内出现提前还款高峰榧,之后提前还款比率会下降。原因可能是谱具有提前还款意向的借款人需要一定时间瑷来筹措资金以归还贷款。4)衰减效哺应。当市场长期借款利率首次下降时,会ば9/9出现提前还款高峰,但当市场长期利率回升后又再次下降时,提前还款比率较前
6、一衮次为低,此后不断减少。相应的一种解释是每次提前还款高峰都会将对利率变化敏舍感的借款人剔除出贷款组合,剩下的借款歧人对利率变化相对不敏感。[1][2]撅下一页非系统性影响因素较多。力包括婚姻状况、教育水平、退休状况、性姒别、工龄等、收入状况等。需要注意的是讼,西方国家由于资产证券化的使用,消费蓿信贷的风险承担者通过证券化不断的扩大痄并分散,影响单个个体的非系统性因素的效果将会减弱,主要影响因素为系统性影凉响因素。因此,西方学者相关研究重点关莴注系统性因素对于消费信贷提前还款的影谙响。而中国商业银行的消费信贷业务目前缺少证券化工具,商业银行为风险的唯一姨承担者,非系统性因素
7、对于提前还款仍然重要。基于此,蔡明超和费一文在考察中烯国消费信贷提前还款风险时,将非系统性男因素引入模型,回归结果表明,收人、婚弥姻、工龄等因素将影响提前还款,并发现沂利率对于中国消费信贷提前还款的影响并不明显。9/9三、消费信贷提前还款饽风险相关研究有关提前还款风险德的研究众多。其原因在于资产证券化发展舜迅速,相应发展出的一系列金融产品受众ｐ广泛,提前还款行为影响了基础资产——酴贷款池的收益,进而影响相关所有资产的收益。相关利益方的需求导致了相应研究ィ的发展。有关提前还款
