中小企业融资难的困境及解决对策

《中小企业融资难的困境及解决对策》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在教育资源-天天文库。

1、中小企业融资难的困境及解决对策摘要：中小企业融资难的困境制约着其生存与发展，而民间金融合法化是解决这一问题的制度突破。从经验层面分析，民间金融具有优化资金配置、减轻商业银行资金供给压力、分散银行信贷风险等优势。理论上，民间金融的存在可视为金融市场的一种“金融分工”。为有效解决中小企业融资难的问题，对民间金融进行制度性突破，使其合法化为金融市场的天然组成部分，应该是一种可考虑的现实选择。本文将从中小企业融资难的现实困境着手，分析其主要成因，并从中小企业、银行和政府三个方面提出有效解决的对策，以求能为中小

2、企业融资创造一个良好的金融环境。关键词：中小企业；融资；困境；制度突破；民间金融一、引言近年来，宏观经济环境的变化和新制度的实施，加剧了中小企业融资难的困境,在货币紧缩的宏观经济背景下，中小企业从银行获取的贷款成本提高，且从银行渠道获取贷款的难度增加。尤其是《劳动合同法》实施后，中小企业需要和员工签订正式协议，并承担员工的保险等多项费用，直接的劳动力成本上涨，明显增加了企业的资金压力。内外资企业税收制度并轨后，部分中小企业的税收成本（服从成本）增加；再加上原材料价格提高、人民币升值等因素的共同作用，中

3、小企业融资问题在新的经济环境下凸显出来。如何从根本上解决中小企业融资难问题，不仅关乎微观经济体的运行质量，也关系到就业、国民生产总值等宏观经济增长和社会的稳定。本文通过分析中国金融制度和中小企业组织经营制度的特征，找出中小企业融资难的根源；探求有效解决中小企业融资难的对策，为中小企业走出融资困境提供新的思路和建议。二、中小企业的融资方式与特点（一）中小企业的概念界定“经济合作与发展组织”对中小型企业定义为雇佣一定人数以下的非附属性独立公司：19名雇员以下为极小型99名雇员以下为小型；由100~499名

4、雇员为中型。本文的中小企业是指经营规模属于中小型的各种所有制形式的企业。（二）中小企业的融资方式目前，中国企业一般通过两种方式获取资金：内源性融资和外源性融资。101、内源性融资内源融资是指企业通过自身经营活动获得资金，并将其满足企业投资、经营等融资需求。它的资金来源主要是企业留存的收益、折旧基金、更新改造基金、新产品开发基金、累计未付的工资和应付账款等。内源融资具有自主性、有限性、低成本性、低风险性的特点。2、外源性融资外源性融资，是指企业吸收其他经济主体的闲置资金，使之转化为自有投资的过程，而不是

5、通过企业内部的经济活动来获得资金。外源性融资具有高效性、有偿性、高风险性、流动性的特点。（三）中小企业的融资特点资金短缺一直是困扰中小企业发展的难题，中国中小企业表现出自身的融资特征：一是内源性融资比例大。据不完全统计，中小企业多属于家族企业，企业资金主要来源于个人私蓄或家属集资，极少通过正规渠道获得信贷和其他财政支持，内源性融资占70%以上。二是非正规渠道融资占外源性融资比重大。三是间接融资占正规渠道融资比重大。在中国，中小企业从正规金融机构获得的外源性融资中，以银行信贷为主的间接融资占98%左右，

6、以股权等直接方式进行融资的只占2%左右，正规融资渠道单一。三、中小企业融资难的现实困境（一）依赖资本积累的内源性融资方式背离了现代企业发展的融资规律从国外经验看，中小企业的负债水平通常高于大型企业，但我国实际情况却相反。我国中小企业经济发展的金融动力主要为内源性融资，通过正规融资渠道获取外源性融资的金融支持较少。事实上，我国私营企业在创业阶段几乎完全依靠自筹资金。据不完全统计，90﹪以上的初始资金都主要由业主、创业团队成员及其家庭提供，或来自亲戚朋友的借款。在企业成长过程中需要追加扩张投资时，也是大量

7、依靠内部渠道。而美国中小企业自筹资金一般在60﹪左右，欧洲国家如法国、意大利的这一数据为50﹪左右。由于内源性融资需要一定的积累期，中小企业往往丧失时间价值、增加机会成本。市场经济条件下，中小企业主要依靠内源性融资取得金融支持的方式，实际上背离了现代企业成长的规律，将使其在固定资产的投入、技术的创新及扩大再生产上受到制约，甚至导致生存危机。（二）间接融资市场制度匮乏限制了中小企业利用信贷的可能中小企业间接融资的主要方式为银行贷款，但因贷款规模小，制度模糊，在评估信贷风险和管理执行机制方面的固定成本极高

8、,10所以，银行给中小企业贷款成本高、利润低。在贷款规模有限的情况下，银行就会尽量将贷款放给资质良好和需要大额贷款的大型国企，导致中小企业贷款份额与其在国民生产总值中的贡献很不协调。据有关方面统计，占企业总量0.5﹪的大型企业拥有50﹪以上的贷款余额，而占全国企业总数的比例将近70﹪、在GDP中占比65﹪的民营企业，能够从包括信用社在内的金融机构得到的贷款比例却不到18﹪。特别是在对中小企业经营、生存有非常重要意义的短期贷款方面面临的困难尤为突出。相关数