财务风险预警模型构建实证分析——基于网络环境下财务风险

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1、财务风险预警模型构建实证分析——基于网络环境下财务风险财务风险预警模型构建实证分析一一基于网络环战下财务风险克湖职业技术学院伪秀哥哥[棚111财务风险预警模型且可以从定受角度客观准确房l断企业的财务危机程度，网络的普及对此颇具影响。本文采用实证方法，选取T5个财务指标作为缓货交棠，构建了』个.l.于极依且在泼约Fìsher线，除判别模型，并对该模f挺进行了实证徐革命。始采表明，该模f较具有较好的对企业财务状况和风险状况进行评价预警的能力。{提镰词}财务预警模型指标;财务风险倾警模型;茹元线性函批模型网络

2、环境作为全球化的技术环境，便会计行业发生了根本性泼入比、比资产负僚率、马曹雪运资金占用惑、沁总资产级翻惑和比的变革.企业管理者越来越多的关注网络PJf带来的挑战与机遇。阿总资产周转惑。络财务夜我国尚处于初期阶段，它的运用存在诸多新风险，建立一{二)运用因子分析法，检验财务指标的相关性盖章有效的财务风险预警系统是必然选择，而建立Z财务风险预警系如果上述所逸的五个指标之间高度相关，那么就会使某些特统最关键的就是构建财务风险预警模型。征3重复计算，引起夸大的危惑，因此夜选择滚终变蠢的应尽最消除本文认为现金流践

3、表能客观地反映企业的经营状况及获利能变燎的高度相关性。力，而??.由于现金流攘的计算不涉及权资发生制，几乎没有造假的这个过程可以通过8P88统计分析软件中的因子分析功能，对可能，假此本文是荔子现金流的Fì己分模裂为黎础构建网络环境1??个指标进行检验，其枪验结果表明，这1ì个指标的相关系数都是下的财务风险预警楼骂道。小子。态的。磁此，可以选择这1??个指标来构建穰裂。町、样本的选锦黑、财务风险预警模型的构耀本文对企业财务风险预警楼那进行实证研究，研究的金体是本文将采用毯子极镇原珑的Fisher判别法。其

4、篡2哀思想是:把我留A股市场的上市公苟，利用公开披露的企业信怠采研究上市多续问题化为…续问题，并应用线?会判别母在数解决判别问题。公司陷入财务危机的可预测性。第一步，在构建模型前，需要确定所选的样本数据是否是有效的。在确定样本企业肘，选取了一组在上海证券交易所上市交易运用8P88软件，对样本进行判另IJ分析，经判别后，有效观测量最为360第二步，捻验五个指标的均值在的18~度8T公司，同时还稽应地选择饲行业、向规模的18家华8T8T级和非8T组之间是否存公司作为研究样本，总样本共36家ω研究数撩空要来自

5、上海证券在显著的差异，从而证实这些交集在构造预测楼裂中的代表性。级8P8S软件枪验证实，五个指标的均值在ST组和非8T组之间确实报上公开披露的2002年度到2006年度的年度报告的有关资料。将在着]??着羡别。第三三步，运用8PS8钦f牛，对五个指标逃行俨线性判粥，得到1二、财务预警模裂指掠鹤选撑前…您的线性判别模型为:任何企业的财务危机都会通过一些敏感悦财务指标僚反映出Y=O.365X，阳。自455X+O.002X+0.802X+O.404X+1.388来。因此，设置…些敏感性财务指标是建交财务预警机

6、制的基础。234s寨子网络环境下观念流最对企业的1重要性，本文交要从企业财务前两军的线性判别模型为:活动的角度，确定了旦大类基础指标:经营环节风险指标，包指应Y军O.114X，响。.968X，夺。.079浅-O.026X汁。φ721X-0.525s收账款周转率、存货周转率、::E营业务收入增长到辑、营业周期、现金根据前…牢的判别模型，将企业成为8T前一您的数揣进行四流入锺与现金j杰出锺之t七、销售繁~现金流入比;筹资环节风险指代代入，得到样*企业的飞??;，1.43，依掘比分界像对样本企业进标，包括流动

7、比枣、迷动比率、资产负债率、产权比率、已获利息倍行检验。若Y傻<1.43，则说明该企业在未来…量在内将陷入财务危数、长黔资产合适葱、，~，资产增长率、税金流动负债比葱、现金量最利机，反之，赔为正常企业。检验结果表明:在S丁绍中，只有…家企业值、营运资金占用额;投资环节风险指标，主要包括总资产报酬率、被谈判，预测的准确凉可达94.44%;在非8T组中，只有两家企业总资产周转率、总资产净现率。被谈判.预测的准确率可达即89%。为7金吉普客观地检验上市公费号的经营好坏，叛逃浓的财务指向邃，根据前两年始判

8、别模型，将企业成为8T前两您的数据标要具有企商性与综合性，保证所滋指标之间存在鼓著传授养;为进行应代代入，得到样本企业的Y，Y=血。.60，依据此分界僚对样本避免指标之间某些特征繁复计算，尽量消除变巍的高度相关性。为企业进行检验ω翁Y值〈酬。.60，则说明该企业在未来…:q::内将陷此，本文将通过两个步骤选取建模馅标。入财务危机，反之，则为正常企业。经梭验发现，在8T组中，有三家{一}运用了检验，判断财务指标的望着给慧在异余业被误判，预测的