保险公司财务分析报告.doc

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1、保险公司财务分析报告一、保险公司偿付能力情况 　　保险公司对财务稳定性有特殊要求，“偿付能力是保险公司的生命线”。 　　保险公司的资金运转和融通能力主要是偿付能力，包括赔款、给付和偿还其他债务的能力。对于一般企业来说，财务状况不稳定或恶化，影响范围有限，通常只是影响本企业的商品流转或再生产的持续进行，或波及与本企业生产或流通相关联的企业。而保险业是负债经营，积聚了国民生产各部门的风险，一旦保险公司财务状况不稳定或周出现危机，其影响范围非搭常广泛，所损害的不只是命公司的股东和保单持有者洞，甚至会影响社会经济生熏活安定。保险公司的偿付崖能力是保险公司生存

2、和可舵持续发展的前提，对其偿畦付能力主要从短期流动性驱和长期偿付能力两方面来动分析。 (一)短期流动性症 　　短期流动性指的是保涉险公司的资产所具有的能衍随时应对理赔的变现能力矢，流动性分析主要可以通裁过现金比率来衡量。 　　锁现金比率是一项反映短期凯偿债能力的指标，主要计炼算现金及现金等价物是否搂足以偿还未到期保费和支厂付未到期赔款的一项指标颗，计算公式为： 　　现金影比率=现金及等价物/(崔未到期责任准备金+未决挣赔款责任准备金)(二)捌长期偿付能力 　　对于寿辅险业务，保险期险一般较赠长，在收入补偿与发生成逐本之间存在较长的时间差沫。因此，对于

3、寿险业务长琳期偿债能力更加重要。对幸于保险资金的长期投资人闪来说，最关注的就是投入眺的资金是否有收回的保障爷和资金收回是否有良好的搀预期。因此，在考量保险省公司长期偿付能力时，应箭重点关注以下两点： 1、锯资本结构分析 　　资本结诫构反映了公司的融资渠道伴，资本结构分析可以衡量摆公司对长期资金提供者的铣保障程度，主要可以通过赃资产负债率、负债经营率翟等指标来考量。“一般来爱说，对于财产险公司指标悔值应小于85%。寿险公缉司的负债率要高于财险公酗司，但一般来说，资产负炯债率应小于90%。”同耿时还可以参考保险监管机月构要求的偿付能力充足率稿情况。 2、

4、盈利能力分析懈 　　在分析长期偿付能力寡时，需特别关注保险公司握的盈利能力。因为现金流统的变化最主要的是取决于鳞公司能获得的收入和必须陈付出的成本之间的差额及姐两者间的比例关系，盈利将是长期负债所需资金的最恍可靠、最理想的来源。稳贮定的收益流是保险公司健嫩康长期发展的重要保证。腹保险公司的盈利能力可以小通过以下两方面的分析来刨获得： 　　首先，利润情珍况。包括各年度利润的增妨减对比情况，各利润率指络标，如营业利润率、净资抽产利润率、资产利润率等卵指标的情况，及这些指标铡与同业公司的对比情况。扬 　　其次，营业收入情况说。利润简单的说就是营业眷收入与营

5、业支出的差额。敛已赚保费和投资收益作为撒保险公司营业收入两大重党要来源应当重点关注。 　许　(1)已赚保费是将保宰费收入中分出保费和未到校期责任准备金(短期险保旋费中保险期限不在本会计翱期间的未赚保费)剔除出针来。对已赚保费进行分析爵就是对保费收入进行分析楷。保费收入就是通常意义泄上保险公司为了承担一定氧风险而向投保人收取的保疤险费。一方面，可以通过底保费的增长情况来衡量公占司保险业务发展规模;另忍一方面，可以通过保费收星入的类型分布、渠道构成彭、年期构成等情况来综合怜衡量公司保险业务发展活块力。但是，由于各家保险媚公司对保费结构的披露口株径均存在差

6、异，很难横向忻对比。 　　(2)投资收针益的效益性、稳定性。对闹于保险业务，保险公司收加到保费一般低于未来实际赂发生的给付金额，为了保钥证到期拥有足够的给付资健金，资金运用至关重要，榆投资成为了保险公司的重俐要业务。新准则将投资收消益作为营业收入的一个构电成项目列示。投资收益的德效益性可以通过历年投资榆收益的增减情况、投资收争益率情况等来考量;投资埃效益的稳定性可以通过资窄产运营情况和保险公司投冕资资产的分布状况来考量园。 二、保险公司现金流分润析 　　资金运用贯穿始终猿，现金流分析是保险企业反财务分析的关键。图2-禹1展示了一般企业资金流墩转与保险

7、企业资金流转的忻情况。 　　图2-1：一优般企业资金流转与保险企抿业资金流转情况对比资料纬来源：作者自制. 　　如壕图2-1所示，保险企业址不同于一般工业企业，保坍险企业的产品是无形的服见务，其业务经营的过程实沙质上就是筹集、使用和分伊配保险资金的过程。同时品，保险资金运动具有其特把殊性：保险资金具有流入吧的确定性和流出的不确定胁性。保费收入是保险公司瞩支付赔款和到期给付的预派收资金，带有负债性质。仰保险公司的资金流动方向铅是收入在前，支出在后，喀不存在循环往复、周而复由始的运动状况。因此，“也现金流量是决定保险公司咀支付能力的关键，现金流泄量的分析

8、在保险公司财务窝报表中具有至尊的地位。犀” 　　在对保险公司分析责时，对于保险资金流量的鸣分析目的主要在于对