商业银行中小企业信用评级财务指标选择研究

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1、商业银行中小企业信用评级财务指标选择研究-1-商业银行中小企业信用评级财务指标选择研究高希，杜玉兰**（南京理工大学经济管理学院，南京210094）5摘要：中小企业融资难的深层原因之一在于其信用被低估，源于商业银行企业信用评级指标体系的不适用。在信用评级指标体系中，财务指标占据重要地位,是定量分析的核心，财务指标的选择在很大程度上影响着企业的信用等级。本文首先依据2011年最新的中小企业界定标准，针对中小企业的信用特征，从偿债能力、经营能力、盈利能力、成长能力和现金流10量这五方面全面地选取了30个财务指标，然后引用33家上市中小企业的财务数据，进行系统聚类分析，

2、最终从筛选中最具代表性的8个重要财务指标，旨在为后续研究提供思路与借鉴。关键词：中小企业；信用评级；财务指标；聚类分析中图分类号：F832.415ResearchontheFinancialIndexSelectionofCommercialBanks’CreditRatingforSMEsGaoXi,DuYulan(SchoolofEconomy&Management,NanjingUniversityofScience&Technology,210094)20Abstract:Oneofthedeepreasonsofsmallandmediu

3、m-sizedenterprises’financingdifficultiesliesintheircreditareunderestimated,whichiscausedbytheenterprisecreditratingindexsystemofcommercialBanksisnotapplicative.Financialindexplaysimportantroleinthecreditratingindexsystem.Itisthecoreofthequantitativeanalysis.Toagreatextent,thechoiceoff

4、inancialindicatorsaffectstheresultofenterprise'screditrating.Firstofall,accordingtothe2011'snew25standardofandthecreditcharacteristicsofsmallandmedium-sizedenterprises,thisarticlecomprehensivelylists30financialindicatorsfromfiveaspects,whicharethedebtpayingability,operationa

5、bility,profitability,growthabilityandcashflow,andthenusesthe33smallandmedium-sizedenterprises’financialdatatodothesystemclusteringanalysis.Finally,thisarticlepickedout8mostrepresentativeandimportantfinancialindicatorstoprovideideasandreference30forfurtherresearch.Keywords:SMEs;CreditR

6、ating;FinancialIndex;Clusteringanalysis0引言改革开放以来，我国中小企业已经成为国民经济中不可忽视的力量。根据中国工商总局35数据统计，截至2013年3月底，全国实有企业1374.88万户，其中，中小企业占中国企业数量的98%以上。中小企业为我国贡献了85%的新增就业岗位，75%的新产品和65%的发明专利，占全国GDP的60%和税收的50%，在科技进步，促进就业，改善产业结构以及增加对外贸易方面做出了巨大的贡献。然而，中小企业融资困难也引起了广泛的关注，其根本原因在于银行和企业间的信息不对称。如果能够利用先进的技术手段，借助企

7、业评级方法对40中小企业进行客观、公正、科学的评级，不仅对于促进中小企业发展以及完善社会信用体系都有重要的意义，同时也可以帮助我国银行等金融机构加强信用风险管理，使我国商业银行-2-在激烈的竞争中占据优势位置。我国中小企业主要的融资途径为商业银行贷款，而目前商业银行现行的信用评级体系是根据大型国有企业设定的，并不适用于评价中小企业信用，因此构建中小企业的商业银行信45用评级指标体系非常重要。其中，财务状况是企业信用评级的重要考虑因素,在企业信用评级指标体系中分值占60%-70%之多，是定量分析的核心。本文主要站在商业银行的角度，结合中小企业的特点，对其信用评级指标

8、体系中的财