财务管理复习资料.doc

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1、第一章财务管理导论一、财务关系1.企业和所有者之间的财务关系2.企业和债权人之间的财务关系3.企业和被投资单位之间的财务关系4.企业和债务人之间的财务关系5.企业和税务机关之间的财务关系6.企业内部各部门和各级单位之间的财务关系7.企业与职工之间的财务关系二、财务管理目标也成理财目标，是指企业组织财务活动、处理财务关系所要达到的根本目的资本利润率或每股收益最大化利润最大化股东财富最大化企业价值最大化三、企业价值最大化目标优点1、考虑了资金时间价值和风险因素；2、有利于克服短期行为；3、有利于兼顾企业各利益集团的利益四、财务管理的内容p8融资管理投资管理营运资金管理收益分

2、配管理五、财务管理的手段财务预测财务决策财务计划财务控制财务分析六、金融市场资金供应者和资金需求者双方通过金融工具进行交易的场所。金融市场的构成要素金融市场参加者—金融交易主体金融市场工具—金融交易的对象金融交易的形式—金融市场的组织方式七、金融工具实在信用活动中产生的、能够证明债权债务关系并据以进行货币资金交易的合法凭证，它对债权债务双方所应承担的义务与享有的权利均具有法律效力（特征：收益性风险性流动性）八、经济周期是指国民经济发展状况的阶段性特征和规律第二章财务管理价值观念一、货币的时间价值也成资金的时间价值p231、单利现值和终值2、复利终值和现值3、年金现值和终

3、值普通年金终值和现值即付年金终值和现值递延年金终值和现值永续年金现值二、风险指在一定条件下和一定时期内可能发生的各种结果的变动程度。风险的类别1、从个别投资主体市场风险（系统风险、不可分散风险）公司特有风险（非系统风险、可分散风险）2、从公司本身，经营风险，财务风险三、风险报酬的表现形式是风险报酬率，是指投资者因冒风险进行投资而要求的超过资金时间价值的那部分额外报酬率四、独立投资的风险衡量期望值计算公式如下（报酬的预期值）Ki——第i种可能结果的报酬额（率）；Pi——第i种可能结果的概率；n——可能结果的个数。计算投资项目的标准差标准离差率标准离差率也称变化系数，它是标

4、准差与期望值的比值，用以表示投资项目未来报酬与期望报酬率的离散程度（即风险大小），在投资项目期望值不同的情况下，标准离差率越大，投资风险越大；反之，标准离差率越小，投资风险越小。五、衡量风险大小的原则K相同，用标准差衡量，标准差越小，风险越小；标准差相同时，用k衡量，k越大风险越小；在k不同时，用q衡量，q越大风险越大第十章财务分析一、杜邦体系股东权益报酬率=资产报酬率×权益倍数资产报酬率=销售净利率×总资产周转率销售净利率=净利率/销售收入总资产周转率=销售收入/资产总额从杜邦分析系统可以了解到的财务信息股东权益报酬率是一个综合性极强、最具代表性的财务比率，是杜邦系统

5、的核心资产报酬率反映企业的获利能力，揭示了生产经营活动的效率销售净利率反映了企业净利润与销售收入净额之间的关系总资产周转率揭示企业总资产实现销售收入的综合能力权益乘数反映所有者权益和总资产的关系第三章融资管理（上）一、按筹资资金的属性分类股权资本亦称权益资本、自有资金，是企业依法取得并长期拥有、自主调配运用的资本债权资本也称债务资本、介入资金，是企业依法取得并依约运用、按期偿还的资本二、融资资方式主要有：吸收直接投资发行普通股票发行股票优先股票利用留存收益向银行借款利用商业信用发行公司债卷融资租赁三、企业融资的基本原则以及其优缺点p47效益性原则合理性原则及时性原则安全

6、性原则合法性原则四、普通股股东的权利管理公司的权利投票权（用手）查账权出售和转让股票的权利（用脚）红利分享权优先购股权剩余财产要求权五、收益分配与留存收益p55（按顺序）弥补以前年度亏损提取法定盈余公积金提取任意盈余公积金向投资者分配利润六、长期借款筹资的评价优点：筹资迅速成本低借款弹性较大可发挥财务杠杆作用缺点：风险大限制条件多筹资数量有限七、债券发行价格=票面金额×票面利率×PVIFA(i,n)+票面金额×PVIF(i,n)n——公司债券期数，通常以年表示；•当票面利率=市场利率：债券等价发行–所谓等价，应是按照债券面额作为发行价格。•当票面利率＞市场利率：债券溢价

7、发行–即按高于债券面额的价格发行债券，使债券发行公司能够以债券的溢价收益补偿今后多付出的利息，否则，债券发行公司应付蒙受经济损失。•当票面利率＜市场利率：债券折价发行–即以低于债券面额的价格发行债券，使债券投资者从折价收入中得到实惠，以补偿今后少得利息的损失。八、租赁筹资租赁是出租人以收取租金为条件，在契约或合同规定的期限内将资产出让给承租人使用的一种信用行为九、租赁筹资的评价优点（1）能迅速获得所需资产;（2）租赁筹资限制较少;（3）税收效应;（4）维持企业的信用能力。缺点：租赁筹资的主要缺点是资金成本较高第四章融资管理（下）一、资金成