流动负债的财务论文：浅析流动负债的财务把握

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1、流动负债的财务论文：浅析流动负债的财务把握负债是指过去的交易、事项形成的企业的现时义务，履行该义务预期会导致经济利益流出企业。流动负债是指将在1年(含1年)或者超过1年的一个营业周期内偿还的债务，包括短期借款、应付账款、应交税金和一年内到期的长期借款等。除具有负债的基本特征外，流动负债还具有以下特点：偿还期短，举借目的是为了满足经营周转资金的需要，负债的数额相对较小，一般以企业的流动资金来偿付。适当地利用好流动负债是企业增加经营资本，优化资本结构，降低筹资成本，提高资金营运效能好途径。１．流动负债的相对优势1.1可以减少债权人控制与流动负债相比，银行等债权人提供的长期贷款的期限长、风险大，

2、因此，为了规避风险，债权人通常会在借款合同中附加各种保护性条款，以确保企业能按时足额偿还贷款。在保护性条款中，不仅对企业进行一定的限制，而且在一定情况下还会对企业的经营进行干预，特别是对于一些高风险高收益的项目，银行等债权人的态度可能与企业的战略政策相违背。流动负债则不然，除非发生特殊情况，债权人无权对企业的经营进行干预，经营的自主权完全掌握在企业手里。1.2在为企业利益最大化提供营运资金同时，减少了负债成本企业要实现利益最大化，在很大程度上受企业盈利水平的影响，而负债成本则是直接影响企业盈利水平的重要因素之一。一方面，由于信息不对称造成的不确定性等原因，流动负债的成本要低于长期负债。负债

3、的成本主要包括取得与占有成本。另一方面，根据我国会计准则的规定，长期负债用于固定资产、研究开发等方面时，负债成本要资本化，并且随着时间的推移按一定比例摊销。而流动负债用于此方面的投资时，其成本可直接计入费用，减少了当期的税费支出，延缓了纳税时间，有利于企业的长期经营，符合企业价值最大化的长期目标。1.3较小的风险，更符合稳健性原则企业的风险主要包括经营风险与财务风险。经营风险，主要指企业在投资中面临的不确定性的风险，由于长期负债的利率与期限确定，在长期投资过程中，如果发现投资项目失误，在放弃投资时，会增加负债的一部分占有成本；而流动负债则不同，应付股利与应付账款由于成本的低廉、短期借款的短

4、期性，使得企业对风险规避的可能性大大增强。对于财务风险，由于长期借款利率的事先确定，当市场上资本的借贷关系发生变化时，有可能减少或增加负债占有成本。1.4有利于现金的平衡流动与资金的充分利用首先，应付账款与应付股利等流动负债的存在使得资金的流出时间延迟，有利于公司对资金的充分利用。其次，短期负债的定期偿付性使得公司的现金流入与流出可以较容易达到平衡，短期负债的取得比较容易、迅速，对于公司资金的安排也就较容易。而长期负债的取得却比较难。取得后带来的是某一时点上的大量资金的流入流出，公司很难一下子将其充分利用，势必造成部分资金的闲置；偿还时，由于需准备大量的资金，带来的压力是易造成财务拮据；由

5、于需定期储备一定的资金，就又造成了资金暂时闲置，影响了资金效益。难易程度相对来说，因为债权人在提供长期资金时，往往承担较大的财务风险，一般都要对借款的企业进行详细的信用评估，有时还要求以一定的资产做抵押。2.流动负债的负面因素2.1由于短期负债的成本不能资本化，对于公司特别是上市公司会计报表有一定的影响中小股东关心的是投资的短期利益，对于企业的长期经营则关心甚少，这有可能造成股票市价的下降，减少股票下跌带来的资本利得。2.2流动负债提高企业负债的偿还压力，使得企业的财务风险提高从负债的偿还顺序可以看出，企业首先要偿还短期负债，其次才是长期负债，而长期负债在其到期之前要转化为短期负债，与已有

6、的短期负债一起构成企业在短期内需要偿还的负债总额，形成企业的偿债压力。这是因为：短期负债到期日近，容易出现不能按时偿还本金的风险。同时短期负债在利息成本方面也有较大的不确定性。2.3应付账款等流动负债的大量存在有可能对企业的声誉造成影响按照国际中的一般惯例，应付账款等的最长期限为三个月，这限定了公司的部分流动资金的应用期限。特别是一些重要的业务伙伴，会因资金问题造成供货销售的不及时，给公司的经营带来损失。2.4流动负债中应付股利的大量存在有可能动摇股东对公司的信心这就会造成大股东的不满情绪，而小股东则会抛弃股票，使得公司的股票价格下跌，与公司经营的目标相违背。2.5流动负债颇繁发生，加大公

7、司的理财难度由于短期负债等流动负债的经常发生，需要财务人员对其成本进行经常性的计算与管理，对财务人员的要求提高，增加了核算和管理方面的工作量，从而加大了成本。3.在实际工作中的把握3.1由于流动资产变现能力较强，在实际确定负债结构时，可以将流动资产与现金流量结合起来使用这样，确定负债结构便有了如下三种计算基础；第一是以流动资产为基础；第二是以营业净现金流量为计算基础；第三是将流动资产和营业净现金流量结合起来作为计算基础。