财务报表分析指标

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1、二、偿债能力分析偿债能力包括企业偿还到期债务的能力。反应偿债能力的指标有以下几个：1、流动比率　　流动比率=流动资产/流动负债　　一般认为，流动比率若达到2倍时，是最令人满意的。若流动比率过低，企业可能面临着到期偿还债务的困难。若流动比率过高，这又意味着企业持有较多的不能赢利的闲置流动资产。使用这一指标评价企业流动指标时，应同时结合企业的具体情况。2、速动比率　　速动比率又称酸性实验比例，是指速动资产占流动负债的比率，它反映企业短期内可变现资产偿还短期内到期债务的能力。速动比率是对流动比率的补充。计算公式如下：　　速动比例=速动资产/流动负债　　速动资产是企业在短期内可变现的资产，

2、等于流动资产减去流动速度较慢的存货的余额，包括货币资金、短期投资和应收账款等。一般认为速动比率1：1是合理的，速动比率若大于1，企业短期偿债能力强，但获利能力将下降。速动比率若小于1，企业将需要依赖出售存货或举借新债来偿还到期债务。3、现金比率　　现金比率是企业现金同流动负债的比率。这里说的现金，包括现金和现金等价物。这项比率可显示企业立即偿还到期债务的能力，其计算公式为：　　现金比率=现金/流动负债。4、资产负债率　　资产负债率，亦称负债比率、举债经营比率，是指负债总额对全部资产总额之比，用来衡量企业利用债权人提供资金进行经营活动的能力，反映债权人发放贷款的安全程度。计算公式为：

3、　　资产负债率=（负债总额/资产总额）X100%　　一般认为，资产负债率应保持在50%左右，这说明企业有较好的偿债能力，又充分利用了负债经营能力。5、已获利息倍数又称为利息保证倍数　　计算公式为:已获利息倍数=息税前利润总额/利息支出=EBIT/interestexpense或=(净利润+利息费用+所得税费用)/利息费用　　公式中的息税前利润总额为：企业的净利润利润+企业支付的利息费用+企业支付的所得税。　　公式中的利息费用，包括财务费用中的利息支出和资本化利息。　　一般情况下，已获利息倍数越高，企业长期偿债能力越强。国际上通常认为，该指标为3时较为适当，从长期来看至少应大于1。　

4、　已获利息倍数为负值时没有任何意义，已获利息倍数是表示长期偿债能力的。“息税前利润”是指利润表中未扣除利息费用和所得税之前的利润。它可以用“利润总额加利息费用”计算得到，其中的“利息费用”是指本期发生的全部应付利息，不仅包括财务费用中的利息费用，还应包括计人固定资产成本中的资本化利息。由于我国现行利润表中的“利息费用”没有单列，而是混在“财务费用”之中，外部报表使用人只好用“利润总额加财务费用”来估算。（利润总额=净利润+企业所得税）三、营运能力分析　　营运能力分析包括的指标有应收账款周转率、存货周转率和全部流动资产周转率共三个指标。1、应收账款周转率　　这是反映应收账款周转速度的

5、指标，有两种表示方法：　　1）应收账款周转次数。反映年度内应收账款平均变现的次数，计算公式为：　　应收账款周转次数=销售收入净额/应收账款平均余额应收账款平均余额=（期初应收账款+期末应收账款）/2销售净额=销售总额-（销货退回+销货折让、折扣）　　2）应收账款周转天数。反映年度内应收账款平均变现一次所需要的天数，计算公式为：　　应收账款周转天数=360/应收账款周转次数=应收账款平均余额X360/销售收入净额。2、存货周转率　　是反映存货周转速度的比率，有两种表示方法：　　1）存货周转次数。反映年度内存货平均周转的次数，计算公式为：　　存货周转次数=销售成本/（期初存货+期末存货

6、）/2　　2）存货周转天数。反应年度存货平均周转的一次所需要的天数，计算公式为：　　存货周转天数=360/存货周转次数=平均存货X360/销售成本。3、全部流动资产周转率　　这是反映企业拥有全部流动资产的周转速度的指标。同样有两种表示方法：　　1）全部流动资产周转次数。反映年度内全部流动资产平均周转的次数，计算公式为：　　全部流动资产周转次数=销售收入总额/（期初全部流动资产+期末全部流动资产）/2　　2）全部流动资产周转天数。反映年度全部流动资产平均周转一次所需要的天数，计算公式为：　　全部流动资产周转天数=360/全部流动资产周转次数=平均全部流动资产X360/销售收入总额。四

7、、获利能力分析　　获利能力分析包括的指标有资本金利润率、销售收入利润率和成本费用利润率。1、资本金利润率　　是衡量投资者投入企业资本的获利能力的指标。其计算公式为：　　资本金利润率=利润总额/资本金总额X100%企业资本金利润率越高，说明企业资本的获利能力越强。企业资本=实收资本=资本金,不包括资本公积和留存收益2、销售收入利润率　　是衡量企业销售收入的收益水平的指标，其计算公式是：　　销售收入利润率=利润总额/销售收入净额X100%　　销售收入利润率是反映企业获利能