股市经典理论之二——股票箱理论

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1、股市经典理论之二——股票箱理论股票箱理论是由英文“Boxtheory”直接翻译过来的，有时候我们会称之为“箱形理论”产生于纽约华尔街，是由股票门外汉达韦斯·尼古拉(DarvasNicola)在美国证券市场投资的过程中所创造的一种理论。股票箱理论是目前投资者使用的最多的技术分析理论之一。达韦斯·尼古拉认为股价一般是在一定的范围内波动，这样就形成一个股价运行的箱体。当股价滑落到箱体的底部时会受到买盘的支撑，当股价上升到箱体的顶部时会受到卖盘的压力。一旦股价有效突破原箱体的顶部或底部，股价就会进入一个新的股票箱里运行，原股票箱的顶部或底部将成为重要的支撑位和压力位。因此，只要股价上扬并冲到了心里所

2、想象的另外一个箱子，就应买进；反之，则应卖出。非常多的投资者往往根据经验，认为当时的股价尚在上升中继阶段可以追高，最后却不料买了个“山顶”。还有许多个股的股价在整理后还连续拔高不止，让提早卖出者后悔不已。怎样卖在必定进入整理周期的箱顶，抄底在箱底，是任何技术人士都在苦苦追求的“绝技”。现在看来，股票箱理论是个非常不错的先行指标。股票箱理论的优势在于不仅仅是以一天或几天的K线数据为研究对象，而是以整个股票箱的所有K线数据作为研究对象，因而决策的信息量更大。下图例举一个“股票箱”测量“头肩顶”下跌目标的案例：股票箱的移动方式1、上涨趋势时股价涨多了必然会获利回吐，然导致股价下跌，但是当市场上的筹

3、码消化的差不多的时候，股价自然会再产生另一段涨升行情，如此的周而复始到达一个头部为止。2、下跌趋势时，股价跌多了必然会有反弹出现，但随之又有卖压出现，造成了另一段的跌幅，如此的周而复始到达一个底部为止。3、在盘整时，也可以大概的画出股票箱，以区间的操作为主。股票箱的变通操作方法1、设定好现在股票箱的压力、支撑后，就可以在股票箱内，短线来回操作，不断来回进出，从中赚取差价。2、随时留意股票箱的变化，并比对上、下两个股票箱的位置，意即支撑与压力会互换，行情往上突破，当初的压力就变支撑，行情往下跌破，当初箱型的底部支撑就变成目前股价的压力。3、当股票箱发生变化之后，投资人必需在新的股票箱被确认后，

4、才可以在新的股票箱之内短线操作。4、短、中、长线，各有短中长线的股票箱，但运用方法与原理是互通的。　　箱中捉股——振荡市中巧用“股票箱”振荡市表现为股价高低振荡、反复无常、捉摸不定，股价无明确的趋势，既有向上突破的可能，亦有向下突破的可能，此时长线投资往往难以获利，但善于“股票箱”理论，采取滚动操作，却可收到瓮中捉鳖、反复赚钱的效果。股票箱理论认为：股价运动虽然难以捉摸，但基本在类似于一个上有箱顶、下有箱底的箱体内波动，正如一个乒乓球被关在一个笼子里上下跳动，因此，我们可以在股价接近箱底时买入，在接近箱顶时卖出，实行滚动操作，其操作要点为：1、重点跟踪一两只股票，了解这只股票的股性、支撑位和

5、压力位。选股不能贪多，不熟不做，只有选定一两只股票，在摸透其“脾气”的基础上来回买卖，才能提高胜算率。2、选取目前明显呈振荡走势的个股，即不属于单边上扬的个股（此类股可用其他策略），亦不属于单边下跌的股，而是呈箱形整理（矩形整理）或是平盘整理的个股；股价波幅较大，一般来说上下波幅要大于10％，波幅过小的个股若不能买到最低价卖不到最高价，扣除手续费之后很难赚钱。3、寻找该股的箱底和箱顶。这是应用股票箱理论最重要的一环。可采用二次确认的原则，即只要股价有两次在相近的高点回落，可确认该点为箱顶；有两次在相近的低点附近企稳回升，可确认此位为箱底。4、确认了箱顶和箱底之后，再在箱顶上面划一根线，每天在

6、此位挂一卖单（假若手中有货）；在箱底附近划条线，每天在此位附近挂一买单（假若手中有钱），价格回调至此位则自动成交。此法看起来有点守株待兔的味道，但恰恰是这“笨办法”，能在防范风险的同时保证获取稳定的收益，因为买到的都是相对低价，风险极其有限；在有一定升幅之后立即获利为安，这样积小胜为大胜，积小赚为大赚，一个周期以来，往往取得可观的收益。应用这种方法需注意：1、严格遵守纪律，达到买价后坚决买入，不要企求买到最低价；达到卖价后坚决卖出，即使后市仍有一大段涨幅；在未达到买卖价时不宜操作。2、股票箱的“顶”和“底”是相对的，过了一段时间后有可能“顶”会提高，“底”会降低，即股价已进入一个新的箱子，此

7、时应根据新的顶和底进行操作。 股票箱的判断方式1、如果股价上升穿过原来的股票箱，就表示仍有上涨空间，反之如果股价下跌穿过了来的股票箱，就表示仍会继续的下跌。2、在短期判断上，可以前一天股价的最高值为箱顶，最低值为箱底，取其中位数也就是二者相加除以二就是买点。 3、在中期判断上，可先决定以一个区间(如10元、20元)为一个箱子的区间，如果股价在中位数附近冲破箱顶，则是买进点，到下一个箱子的高点再卖出。 4、在长