在美上市公司会计信息披露的问题、原因与治理

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1、精选公文范文管理资料在美上市公司会计信息披露的问题、原因与治理　　一、在美上市中国公司现状　　随着中国经济的发展，许多中国企业已不再满足或拘泥于在中国A股市场上市融资，一些快速成长的企业陆续步入海外上市的道路。1992年，华晨汽车在美国纽约证券交易所成功上市，其股票代码为CBA,成为第一家海外上市的中国企业。初期赴美上市的大都是些优质的国有企业，包括上海石化、马鞍山钢铁、东方航空等。随着互联网行业的蓬勃发展，一些中国互联网企业也选择在美国上市，如：　　新浪网、搜狐网、百度、网易等。2005年之后，我国放宽了民营企业海外上市的限制，加之海外上市的低门槛，许多中国民营企业纷

2、纷选择到美国上市，并快速获得了融资。　　然而在2010[键入文字][键入文字][键入文字]精选公文范文管理资料年末，一家美国市场调查公司---浑水公司（MuddyWaters）发布了一份报告，质疑大连绿诺科技财务报告的真实性，认为其财务报告信息存在欺诈。随后，美国证券交易委员会（SEC）介入其中展开调查，最终确认，绿诺科技在其向美国证券交易委员会提交的2009年年报所列示的1.93亿美元的营业收入与其向中国审计机构提交的同期营业收入1100万美元大相径庭。除此之外，绿诺科技还被查出合同造假、产品技术被夸大及上市募集资金被高管违规挪用等问题。同年12月9日，绿诺科技从纳斯

3、达克摘牌。此事件给美国证监会敲响了警钟，在美上市的中国企业会计信息披露质量受到高度关注。经过一系列调查取证，大批美国上市的中国企业遭遇集体诉讼，一连串的中国企业被停牌或摘牌，这些公司受到如此惩罚，究其原因大多是会计信息披露造假。　　二、在美上市公司会计信息披露的问题及原因　　自2010年末，在美国上市的中国公司股票面临严重的信任危机，尤其在2011[键入文字][键入文字][键入文字]精选公文范文管理资料年，整个年度只有11家公司上市成功。与之对应的是，有多达46家上市企业遭到停牌或退市的处罚。2012年，中国企业在美国主板上市成功的只有唯品会和欢聚时代两家公司。中国概念

4、股在美国的“遭遇”皆因披露虚假的会计信息所致，这些公司不仅使自身受挫，甚至连累其他的中国概念股价下跌。造成在美中概股会计信息披露问题既有中概股自身的原因，也有中美两国资本市场的制度不同等外部原因。　　（一）内部原因　　1.财务报表舞弊　　在前文所提到的绿诺科技案例中，2009年第三季度报表相对于第二季度报表，大大超乎投资者的预期，股票上涨到35美元的高点，绿诺科技因此实现了高位融资。但经调查后发现，绿诺科技分别向美国证监会和中国审计机构提交了令人惊叹的差额巨大的会计收入，并且其所持的大量的虚假合同在进行反向收购进而成功登陆主板市场的过程中起到了巨大的推动作用。　　2.[

5、键入文字][键入文字][键入文字]精选公文范文管理资料对美国证券交易委员会有关要求不熟悉　　在美上市的一些公司由于自身规模不大，上市时未经历会计师事务所、律师事务所等正规中介机构辅导下的规范经营过程，对境外上市规则了解不多，危机处理和投资者关系处理能力不强。譬如，按照美国证券交易委员会规定，任何上市公司所聘审计师一旦辞职，公司必须在4天内进行披露[1],合力电子却在接受审计师辞职的20天后才申报，为此遭到美国证券交易委员会（SEC）的处罚。另外，一些公司因为未能按照美国证券交易委员会要求充分披露信息而遭紧急停牌、或因未能及时提交年报文件而遭到暂时停牌。　　（二）外部原因

6、　　1.中美会计准则的差异导致会计信息披露失真　　近些年来，中国会计准则不断与国际会计准则趋同，但与美国会计准则还存在着一些差异，因而导致在美上市公司会计信息披露方面出现了信息失真的结果。（1）[键入文字][键入文字][键入文字]精选公文范文管理资料存货跌价准备转回方面的差异。按照中国会计准则，当以前导致存货价值降低的影响因素消失时，应冲减原已确认的存货跌价准备，但美国会计准则要求，已计提的存货跌价准备是不可冲减的。（2）固定资产折旧时间确定的差异。依照中国会计准则要求，企业按月计提折旧，当月增加的当月不计提折旧，下月开始计提；当月减少的当月仍计提折旧，下月起不再计提折

7、旧。美国会计准则则提供两种选择的方法：一是当月增加的，若为上半月增加则当月计提折旧，当月减少的当月停止计提折旧，退出企业的固定资产同理；二是按照固定资产年初余额计算确定全年折旧金额。由于中美会计准则的上述差异将会导致中美两国会计确认收入标准出现不同。因此，在编制利润表的过程中，最终会导致营业收入及净利润等重要指标出现严重差异。中美会计准则在固定资产计提折旧时间上的差异也会导致两国会计报表在收入方面相差甚远。　　2.[键入文字][键入文字][键入文字]精选公文范文管理资料美国投资者对中国企业经营行为不了解　　由于中美两国在社会制度、经济发展