股票技术：形态分析

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1、股票技术：形态分析第一部分：反转突破形态反转突破形态是我们应该花大力气研究的一类重要的形态。这里将分别包括：头肩顶（底）、双重顶（底）、三重顶（底）、圆弧顶（底）、喇叭形、V型六种反转形态。对这六种形态的正确识别和正确运用将使股票投资者受益匪浅。  一、头肩顶（底） 头肩顶和头肩底是实际股价形态中出现得最多的形态。是最著名和最可靠的反转突破形态。如下图是这种形态的简单形式。从图中看出，这种形态一共出现三个顶和底，也就是要出现三个局部的高点和局部低点。中间的高点（低点）比另外两个都高（低），称为头，左右两个相对较低（高）的高点（低点）称为肩，这就

2、是头肩形名称的由来。以下以头肩顶为例对头肩形进行介绍。在上升趋势中，不断升高的稳中有各个局部的高点和低点保持着上升的趋势，然后在某一个地方趋势的上涨势头将放慢。图中A和B还没有放慢的迹象，但在C和D点已经有了势头受阻的信号，这说明这一轮上涨趁势可能已经出现了问题。最后，股价走到了E和F点，这时反转向下的趋势已势不可挡。这种头肩顶反转向下的道理与支撑线和压力线的内容有密切关系。图中的直线1和直线2是两条明显的支撑线。在C点到D点突破直线1说明上升趋势的势头已经遇到了阻力，E点和F点之间的突破则是趋势的转向。另外，E点的反弹高度没有超过C点，也是上

3、升趋势出了问题的信号。图中的直线2其实就是头肩顶形态中极为重要的直线——颈线，我们已经知道，在头肩顶形态中，它是支撑线，起支撑作用。头肩顶形态走到了E点并调头向下，只能说是原有的上升趋势已经转化成了横向延伸，还不能说已经反转向下了。只有当图形走到了F点，即股价向下突破了颈线，才能说头肩顶反转形态已经形成。同大多数的突破一样，这里颈线的被突破也有一个被认可的问题。百分比原则和时间原则在这里都适用。颈线被突破，反转确认之后，我们就知道股价下一步的大方向是下跌，而不是上涨或横盘。下跌的深度，我们可以借助头肩顶形态的测算功能进行。从突破点算起，股价将至

4、少要跌到与形态高度相等的距离。形态高度的测算方法是这样的，量出从头到颈线的距离（如图中的C点向下的箭头长度），这个长度就是头肩顶形态的形态高度。上述原则是股价下落的最起码的深度，是最近的目标，价格的实际下落的位置要根据很多别的因素来确定。上述原则只是给出了一个范围，只对我们有一定的指导作用。预计股价今后将跌到什么位置能止住或将要涨到什么位置而调头，永远是进行股票买卖的人最为关心的问题，也是最不易回答的问题。以上是以头肩顶为例，对头肩顶形态进行了介绍。对头肩底而言，除了在成交量方面与头肩顶有所区别外，其余可以说与头肩顶一样，只是方向正好相反。例如

5、，上升改成下降。高点改成低点，支撑改成压力。值得注意的是，头肩顶形态完成后，向下突破顶线时，成交量不一定扩大，但日后继续下跌时，成交量会放大。头肩底向上突破颈线，若没有较大的成交量出现，可靠性将降低，或者会再跌回底部整理一段时间，积蓄买方力量才能上升。 二、双重顶（底）双重顶和双重底就是市场上众所周知的M头和W底，这种形态在实际中出现得非常频繁。如下图，就是此形态的简单形状。从图中可以看出，双重顶（底）一共出现两个顶（底），也就是两个相同高度的高点和低点。下面以M头为例说明一下双重顶（底）形成的过程。在上升趋势过程的末期，股价在第一个高点A建立

6、了新高点之后进行正常的回落，受上升趋势线的支撑，这次回档将在B点附近停止。往后就是继续上升，但是力量不够，上升高度不足，在C点（与A点几乎等高）遇到压力，股价向下，这样就形成A和C两个顶的形状。M头形成以后，有两种可能的前途：第一是未突破B点的支撑位置，股价在A、B、C三点形成的狭窄范围内上下波动，演变成今后要介绍的矩形。第二是突破B点的支撑位置继续向下，这种情况才是双重顶反转突破形态的真正出现。前一种情况只能说是一个潜在的双重顶反转突破形态出现了。以B点作平行于A、C连线的平行线，就得到了一条非常重要的直线——颈线。A、C连线是趋势线，颈线是

7、与这条趋势线对应的轨道线，这些轨道线在这里起的是支撑作用。一个真正的双重顶反转突破形态的出现，除了必要的两个相同高度的高点以外，还应该向下突破B点支撑。突破颈线就是突破轨道线、突破支撑线，所以也有突破被认可的问题。前面介绍的有关支撑压力线被突破的确认原则在这里都适用，主要的百分比原则和时间原则。前者要求突破到一定的百分比数，后者要求突破后至少是两日。双重顶反转突破形态一旦得到确认，就可以用它进行对后市的预测了。它的主要功能是测算功能，叙述如下：从突破点算起，股价将至少要跌到与形态高度相等的距度。所谡形态高度就是从A或C到B的垂直距离，亦即从顶点

8、到颈线的垂直距离。如图中右边箭头所指的将是股价至少要跌到的位置，换句话说，股价必须在这条线之下才能找到像样的支撑，它之前的支撑都不足取。以上是以双重顶