如何通过公司治理以改善财务信息质量.doc

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1、如何通过公司治理以改善财务信息质量内容摘要：如何提高会计信息质量是目前会计界所面临的一大难题。本文从公司治理与财务信息质量的关系进行分析，认为要想提高财务会计信息质量，必须从公司治理的角度入手，从内部治理和外部治理两方面入手来解决这个问题。只有双管齐下，才能达到提高财务会计信息质量的目的。　　关键词：高质量财务会计信息公司治理根源　　　　公司治理与会计信息质量　　　　公司治理是关于公司如何处理利益相关者责权利的一系列的制度安排（包括法律、文化、惯例等），包括内部治理和外部治理。前者主要是公司治理结构安

2、排：即以产权为主线的内在制度安排，包括公司内部股东大会、董事会、监事会、经理层的权利安排及相互制衡关系；后者则是以竞争为主线的外在的制度安排：公平的竞争环境，充分的信息，客观的市场评价以及优胜劣汰的机制构成了外部治理的主要内容。公司治理与会计信息质量密切相关，具体而言：　　　　高质量的财务会计信息是有效公司治理的保障　　会计信息与公司治理本身有相当的联系：高质量的会计信息有利于企业控制权的优化配置和有效执行；高质量的会计信息有利于对董事会、经理人员和职工行为进行监督和评价；高质量的会计信息有利于设计和

3、实施激励机制，否则，设计的激励措施以低质量的会计信息为基础，则可能出现激励效果不明显甚至奖懒罚勤的“棘轮效应”。由此可见，高质量的会计信息，有利于激励机制的有效推行；高质量的会计信息可以增强外部治理效果，降低契约的不完全程度。外部治理通过有效的市场，完全的信息，有效的竞争机制来实现优胜劣汰，达到资源的再配置，起到治理的效果。　　　　公司治理的好坏直接影响会计信息质量的优劣　　公司治理是利益相关者关于企业剩余控制权和索取权如何配置的一组契约，权力配置是收益的一个状态依存变量。而收益通常是会计信息披露出来

4、的。在治理结构既定的条件下，各有关方面为了自己的利益就有动机操纵会计信息，从而最终降低了会计信息的质量。公司治理作为多方达成的契约，会预见到这一点，并做出一些约束和限制，从而提高会计信息质量。由于该问题需要一定的篇幅，我们从外部治理和内部治理两方面来论述这一问题。　　　　公司治理框架下提高会计信息质量的再认识　　　　外部治理会提高会计信息的质量　　外部治理以会计信息质量作为评价企业的标准：在外部治理中，只要不出现会计信息的“柠檬市场”，随着管理人员认识水平的提高，会计信息质量必将成为评价企业优劣的一个

5、标准。为避免企业失败，企业必然选择提供高质量的会计信息。著名投资家沃伦·巴菲特曾说过：“4如果我拿起一份年报却读不懂一条报表注释，那么我可能不会——不，我肯定不会投资于这家公司，因为我知道他们根本就不打算让我读懂。”。及时、充分、完整的信息是投资者们所青睐的，提供这样信息的企业或公司也是受大家所欢迎的——高质量的会计信息是公司们的最终选择——当然，这应该发生在先认识到这一点的公司获得了丰厚的回报后，其他公司才有可能效仿。　　低质量的会计信息提供者会受到市场的惩罚：人们之所以提供低质量的会计信息是出于掩

6、盖经营的不善和节省成本的动机。要达到这样的动机必须满足：信息使用者只能通过他们提供的财务报告来了解企业业绩；降低信息质量的途径（如降低频度和数量）可以降低陈报成本。在第一种动机下，在假设不成立的条件下（如被媒体暴光或真相掩盖不住时），企业会永远丧失信用——目前这些假设离现实越来越远，使得低质量信息提供者的收益越来越小；从另一方面来说，在企业所提供的信息不能满足相关者需要时，信息使用者会根据小道消息来推测企业的经营情况——他们往往会相信最坏的那种可能——这无疑与低质量信息提供者的初衷相悖。如果出于降低信

7、息陈报成本的目的而降低报告的频度和数量，从而导致低质量的会计信息，这也会使企业遭到惩罚：如果相关者得不到他所需要的信息，则相关者所认为的企业的未来的收益的不确定性加大——风险加大——所要求的报酬率增加——企业用资成本增加，最终，虽然节约了信息陈报成本，但却加大了资本成本，最终使低质量会计信息提供者遭到市场的惩罚。　　政府作为市场的维护者会增加对高质量会计信息的要求：从整个社会的角度讲，为了降低交易成本，相关、可靠的信息是必然的选择。对于那些不提供相关性和可靠性信息的企业，首先要受到市场的惩罚，对于一些

8、故意提供低质量会计信息，误导信息使用者并且造成重大影响的信息陈报者，需要法律来惩罚。政府为确保信息安全，保障有效的信息需求，要求财务报告在发布前要经过注册会计师对于报告真实性的审核。　　从以上几点来看，外部治理会使会计信息质量有所提高。当然，外部治理的效果如何取决于外部治理环境的完善程度，如一个国家的审计制度、通讯基础、财务分析、团队的成熟度以及法律对投资者权利保障的程度等等。　　　　有效的内部治理必将提供高质量的会计信息　　治理结构对于保证会计信息质量