我国居民储蓄存款余额的现状与变动情况分析

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1、［金融市场］我国居民储蓄存款余额的现状与变动情况分析张玉兰(安徽大学经济学院，安徽合肥230039)［摘要］居民储蓄额的高低对一国的经济增长、投资以及居民的生活等方面都有着不同程度的影响。通过分析我国居民储蓄存款余额现状，发现我国居民储蓄存款持续增长，并对出现这种情况的原因加以分析，以便更好地对储蓄存款加以引导，发挥其更大的经济效应。［关键词］储蓄存款;变动趋势;成因分析［中图分类号］F822.2［文献标识码］A［文章编号］1002－2880(2011)08－0074－03随着我国经济和社会的快速发展，居民的收入水平有了较大的提高，储蓄也随之增加。居民储蓄的增长是国家经济实

2、力不断增强的具体体现，也是经济进一步增长的动力。但在总需求与总供给不平衡的情况下，居民储蓄的变动可能成为加剧供求不平衡的因素。如果居民储蓄的增长不能转化为投资，过度的居民储蓄抑制了现期的消费，消费需求不足，投资效率低下，那么居民储蓄就会对经济发展产生负面的影响。一、我国居民储蓄存款的现状分析我国的居民储蓄与西方发达国家相比，在所处的经济环境上有很大的差别。虽然在西方国家，居民的消费和储蓄行为也要受到一些制度因素的影响，但始终处于稳定的市场经济环境中。而我国却经历了经济制度的根本性变革，因而居民储蓄呈现出许多用传统规范的储蓄理论无法解释的特征。改革开放以来，我国的平均储蓄率超

3、过20%以上，2010年，我国的居民储蓄存款余额更是达到了307166亿元。定期储蓄存款占全部储蓄存款的比重一直保持在60%以上。而西方国家，如美国在20世纪70－80年代的经济慢速增长期，通过可支配收入减支出折算的美国个人储蓄率超过了10%，因为失业以及信贷收紧的现状令消费者捂紧了钱袋。从90年代末开始，股价的飞涨令美国人感到更加富有了，储蓄率则随之降到了2%。在2001年美国经济步入衰退后储蓄率略有回升，但又因房价的上涨而急速下滑，因为房产让美国人觉得储蓄已经变得无足轻重了。美国2007年个人储蓄率降至5.5%。2008年后由于受到金融危机的影响，美国的储蓄率才有所上升

4、。一般来说，其他国家都比美国的储蓄水平高。法国、德国以及许多欧元区国家的储蓄率都达到或超过了10%。不过总体看来西方国家的储蓄率都是处在较低的水平，定期存款所占比重较低。—74—从以上的分析可以得出，和西方主要国家相比，我国存在居民高储蓄的问题。美国经济规模是中国的6倍，但是美国储蓄存款还不到中国的2倍，中国高储蓄更多的是经济结构问题的体现，而非经济实力的体现。中国的社会保障体系不健全，所以家庭必须靠自己的储蓄来养老。而西方国家由于社会保障体系建立较早，养老保障体系比较完善，储蓄率也较低。二、我国居民储蓄存款的变动分析无论是历史的纵向比较，还是国家之间的横向对照，改革开放以

5、来储蓄存款的增长速度都是惊人的。伴随着经济的持续快速发展，广大居民的收入和生活水平也得到稳步提高，居民储蓄存款相应保持了高速增长。(一)我国居民储蓄存款的发展过程1.持续增长阶段1978—1988年是我国储蓄持续增长阶段。储蓄存款平均每年增长30%以上，1988年储蓄存款余额达到3822亿元，是1978年210亿元的18倍。这一阶段储蓄存款之所以呈现高速增长，主要是改革开放初期经济基础薄弱，起点低，少量的储蓄增长即可取得较高的增长速度;另外也取决于改革初期经济政策深入人心，居民为了长远着想而愿意以存款的形式持有金融资产。2.高速增长阶段1989—1996年为我国储蓄存款高速

6、增长阶段。在储蓄存款基数已经有了较大增长的情况下，储蓄存款余额继续保持强劲的增长势头。此阶段储蓄存款余额的年均增长率达到31.6%，到1996年储蓄存款余额跃升为3.8万亿元。这一阶段储蓄存款高速增长的原因主要是金融部门的政策，使得利率等调控经济的手段市场化，充分体现了经济杠杆的作用，稳定了居民的信心，另外，居民收入也有了一定的增长。3.减速增长阶段张玉兰:我国居民储蓄存款余额的现状与变动情况分析1997—2000年为我国储蓄存款减速增长阶段。居民储蓄存款的余额继续增长，1998年底达到了5.3万亿元。这一时期，央行连续降息，从1996—1999年6月连续7次降息，1999

7、年10月，政府又开征20%的利息所得税，致使储蓄增值功能大幅降低，降低了居民储蓄意愿。以上措施对居民储蓄分流产生了明显的政策效应。其次，1999年存款实名制实行，也将公款私存的资金大量挤出，从而加速了“名义”居民储蓄存款的分流。再次，这一时期，股市在1996年与1999年分别出现大牛市，交易活跃。股市的繁荣吸引了大量居民储蓄进入股票一级和二级市场投资或投机。以上种种原因，致使居民储蓄存款分流的速度加快，储蓄存款余额的增长速度有所下降，增长率从1994年的41.5%跌至1998年、1999年、2000年的15.4%、