供应链金融的协同效应分析和风险转移机制创新

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1、供应链金融的协同效应分析和风险转移机制创新《华北金融》2015年第1期供应链金融的协同效应分析和风险转移机制创新白军利(中国农业银行天津保税分行天津市300457)摘要：供应链金融在我国蓬勃发展，为银行、物流公司以及相关的供应链企业带来了丰厚的收益．并促进这些经济主体共同发展。供应链金融高效的运作体现了各个经济主体之间的相互依赖、相互支持、共同发展的密切关系，具有很强的协同效应但是，供应链金融本身也蕴含着很多种类的风险，这些风险抑制了商业银行供应链金融业务的进一步拓展本文用协同效应理论分析供应链金融所带来的经济效益．并剖析了其潜在的

2、风险．进一步提出可以通过设计保险产品把风险转移和分散关键词：供应链金融；中小企业融资；协同效应中图分类号：F832．3文献标识码：B文章编号：1007—4392(2015)01—0065—06一、引言近年来，随着改革开放的进一步推进，我国的市场化程度逐步加深。政府和各个市场主体的市场化意识不断增强，市场主体本身也发生了深刻的变化，中小企业的的动态尤为引人关注。2010年末，全国工商登记中小企业超过1100万家，个体工商户超过3400万个。以工业为例，2010年，全国规模以上中小企业44．9万家，比2005年增长50．1％，年均增长8

3、．5％，占规模以上企业数量的99．3％。中小企业的发展壮大不仅吸引了大量的劳动力，而且推动了我国的科技创新进步。然而，中小企业融资难、借贷成本高这一现象一直未得到有效的解决。“十八大”以后，为实体经济和中小企业融资的呼声渐高。为解决中小企业融资难这一问题，我国政府制定和颁布一系列的政策和措施，鼓励和支持商业银行帮助中小企业融资。2011年中国银监会为不断优化小企业的融资环境，连续发出《关于支持商业银行进一步改进小企业金融服务的通知》和《关于支持商业银行进一步改善小型微型企业的金融服务的补充通知》，以支持商业银行进一步改进对小型微型企

4、业的服务。我国商业银行为解决中小企业融资问题，成功地推出很多供应链金融的产品，如：工行“电子商票”、农业银行“票据通”、广发银行“快融通”、天津农商行“微小贷”、民生银行“商贷通”和“贸金万里行”、13照银行“港口贸易融资”、江苏银行“收费权质押”、光大银行“电子仓单质押”、平安银行“标准仓单质押”等等。供应链金融的迅速发展不仅在一定程度上解决了中小企业融资难的问题，而且为银行拓展了新的盈利渠道，增加了银行以及物流公司的利润来源。因此，对于这一现象的原因分析具有重大的理论意义，而且其潜在的风险也应引起学界和业界的关注和重视，如何最小

5、化这些风险使供应链金融顺利运行具有重大的现实意义。二、文献综述关于供应链金融的研究，国内外的著作可谓汗牛充栋。我们简单的分析一下当前的研究状况。在国外，供应链金融的起步比较早、运作模式也较成熟。不仅欧美国家的大部分商业银行在做供应链金融业务，一些大的物流公司如UPS，2001年成立独立的金融部门专业负责供应链金融业务及国际结算业务。国外对供应链金融的理论研究比较丰富。Berger等(2004)为全球性中小企业融资的发展提出了概念框架，做了一些新的设想并初步提出供应链金融的思想。Klapper(2004)就供应链中的中小企业采用存货融

6、资模式的原理和功能进行了分析。Gustin(2005)提出供应链金融发展的六大驱动因素并分析了供应链金融发展的新趋势。Guillen等(2006)研究了集生产与企业融资计划于一体的短期供应链管理，提出合理的供应链管理模式可以影响到企业的运作与资金融通，从而增加整体收益。也有许多学者从供应链金融的风险角度进行研究。Prater等(2001)把供应链上的风险归结为内部风险和外部风中华人民共和国工业和信息化部网站http：／／．miit．gov．cn／n11293472／nl1293832，n12768560／14270530．html。

7、供应链金融的协同效应分析和风险转移机制创新险，内部风险主要是企业内部供应链对一些不确定因素的变化反应不及时的结果，外部风险主要是社会需求的变化以及运输的复杂性等。Hallikas等(2002)研究了供应链上中小企业与大企业之间的不对称合作关系以及由此带来的风险。我国的专家和学者对供应链金融也做了很多深入的、有意义的研究。罗奇和朱道立(2002)提出了一种推动质押贷款，促进中小企业发展的融通仓模式，还分析了融通仓获得金融机构授信度和成立独特的信用担保体系两种运作模式。于洋和冯耕中(2003)分析了物资银行业务的起源及其重要性，然后详述

8、了基于权利质押和基于流动货物质押的两种融资模式和其中的风险与控制措施。王治和王宗军(2005)指出融通仓和物资银行这一新的业务运作模式，并阐述了它对急需资金的中小企业的重大意义。闫俊宏和许详秦(2007)剖析了供应链金融的三种基本融资