浅谈完善我国金融危机防范的政策建议.doc

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1、___________________________________________________________________________________________浅谈完善我国金融危机防范的政策建议　　论文关键词：金融危机；银行监管；公司治理结构　　论文摘要：近年来，我国的金融业正在进入重大的转折时期，一些新兴的商业银行、外资银行、保险公司、投资银行正在国内迅速成长，促进了国内金融竞争局面的形成和加剧。但我国金融机构存在着诸如不良资产率高、公司治理结构不合理、银行资本充足率低等重大的潜在

2、风险。鉴于此，文章对我国金融危机的防范提出了几点思考。　　　　　　　　经济全球化已成为世界经济发展的主要潮流，作为推动这一潮流的主要力量——金融全球化尤其引人注目。伴随金融市场一体化程度的加深，金融市场动荡波及的范围在不断扩展，金融风险传递的速度在不断加快，金融危机爆发的周期在缩短、频率上升，由历史上的10年左右缩短到现在的2年左右。2007年，令全球金融界瞩目的金融危机莫过于美国的次贷危机。由于美国楼市的低迷，造成银行坏账，进而使关联的次级债券贬值，最终让很多　　购买这些债券的全球投资银行亏损巨大，甚至

3、是破产。转嫁策略；补偿性策略等。　　　　一、我国金融危机的诱发因素　　　　（一）国际收支失衡6_____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________　　统计显示，2007年全年，外汇储备余额增加4178

4、亿美元。稳居全球外汇储备第一的位置。截至2008年12月末，国家外汇储备余额约达1.95万亿美元，同比增长27.34%，外汇储备超万亿固然是一件好事情。但是，它也是一把双刃剑，过多的外汇储备增加了贸易摩擦和人民币升值的压力，加大了宏观调控的复杂性和难度，货币政策实施独立性不足，从而给经济金融稳定发展带来越来越大的风险。　　（二）流动性过剩　　流动性过剩是指银行自愿或被迫持有的“流动性”，超过健全的银行业准则所要求的通常水平。简单地说，就是货币当局货币发行过多、货币量增长过快，银行机构资金来源充沛，居民储蓄

5、增加迅速。以我国目前的情况来说，2007年末，广义货币供应量M2余额为40.3万亿元，同比增长16.7%。狭义货币供应量M1余额为15.3万亿元，同比增长21%。流通中现金M0余额3万亿元，同比增长12.1%，全年累计现金净投放3303亿元，比上年多投放262亿元。货币的供应相对与需求显得“过剩”。不受控制的流动性过剩，其负面影响是显而易见的。大量的流动性集中于金融体系，增加了金融企业多发放贷款的冲动和压力。加剧了商业银行之间的盲目竞争和增加了商业银行经营预期的不确定性。　　（三）资产泡沫　　从房地产市场

6、来看，第一，房地产开发商的资产负债率普遍较高，对银行贷款非常依赖，而且往往通过土地或者房产本身来获得抵押贷款。一旦房地产市场崩溃，那么开发商的资金链条将会发生断裂，从而难以偿还银行债务。第二，在房地产牛市阶段，住房抵押贷款对于商业银行而言是坏账率很低、收益率很高的产品，很多商业银行为了招揽业务，可能降低对购房者还款条件的审查。一旦房地产市场崩溃，那么个人违约率的上升将给商业银行的房地产金融部门造成毁灭性打击。同样，银行难以通过变卖贬值的抵押品来收回贷款，从而形成债务危机和银行偿债压力。2007年美国因房地

7、产泡沫破裂而产生的次贷危机和次债危机便是上述两种压力的体现。　　（四）金融体系风险6_____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________　　当前，中国银行业无论是在产品服务种类、服务质量方面，还是科技

8、水平、经营管理能力方面较以前都有很大的提高和改进。但是我国国有银行在风险管理上的差距，给将来与国外商业银行展开全面竞争带来巨大挑战。另外，虽然股份制改造已基本完成，但是离建立真正的现代金融企业的目标还是存在较大距离，特别是在经营管理、激励约束等机制上还存在不足。外资银行大多实行混业经营，往往集商业银行、投资银行以及证券、保险于一身，中间业务发展成熟，谙熟各国的法律框架和运作惯例，其成型的市场、成文的规章、优良的产品、丰富的经验