证劵投资学大学论文.doc

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1、授课内容Chap1.证券基础知识Chap2.证券发行与承销Chap3.证券交易Chap4.证券投资基本分析Chap5.证券投资技术分析Chap6.证券价值评估Chap7.证券投资收益与风险Chap8.证券投资基金Chap1.证券基础知识第一节证券投资概述第二节股票基础知识第三节债券基础知识★重点及难点：直接投资与间接投资的理解，投资与投机，证券的经济与法律特征，普通股与优先股的异同，股票与债券的异同。第一节证券一、定义及分类广义：代表一种或多种权利的所有权凭证。狭义：各种经济权利凭证的总称。通常称之为有价证券。有价证券：建

2、立在信用基础之上的，记有一定票面金额，能够给持有人带来一定收益，并能够自由流通和转让的证明债权或所有权的合法凭证。有价证券分类§货币证券：支票、汇票、本票§货物证券：提货单、货运单、栈单§资本证券：是指把资金投入企业或把资金贷给企业和国家的一种证书。主要有股票、债券二、投资相关概念一、定义投资：资金营利性的使用活动。三层次：(1)投入；(2)价值增殖；(3)筹集、使用、分配直接投资：投资主体将自有资金投入社会再生产领域。间接投资：投资主体将自有资金转移和让渡给他人进行使用，自己只收取利息、股息和红利的投资。证券投资：投资者

3、购买股票、债券、基金券等有价证券及这些有价证券的衍生品以获取利息、股息、红利及资本利得的投资行为和投资过程。二、投资与投机§相同点1.都是追求利润的行为，都以追求未来收益为目标。2.由于未来收益都具有不确定性，因此都要承担资本亏损的风险。3.投资决策都取决于对未来收益的预期，而这种预期则是根据过去和现在实际信息、资料作出的。投资与投机的区别1.动机不同：投资——股息红利收入，投机——价差收入。2.持有期限：投资期限较长，投机期限较短。理论界定为6个月。3.交易方式：投资靠自身财力，交易方式现期实际交割。投机大多采用信用交易

4、方式，利用外部信用资助和买卖的时空价差搏取利润。4.承受的风险程度不同。投资强调本金的安全性，一般注重公司的经营业绩，而不注重股市的短期波动，收益稳定，但收益率较低。投机行为基于对股市行情波动的预期，大进大出，可能在短期获得丰厚利润，但承受风险较大。5.分析方法不同。证券投资较注重于基本面分析，而证券投机更注重于技术分析。6.在证券市场上所起的作用不同。投资者往往是直接的或最终的投资者，是资金的主要提供者。投机者只是风险的传递与承担者。第三节股票一、股票的产生二、股票的定义三、基本要素四、基本特征五、基本分类一、股票的产生

5、西方：16世纪末英国、荷兰、葡萄牙和西班牙为实现跨国贸易解决资金问题出现了由政府官员、银行家、船主和贸易商共同出资组建的股份制企业——经济制度中国：改革开放后政府为推行市场经济而催生了股票市场——政治制度二、股票的定义股票——是伴随着股份制与股份公司的产生而出现的，它是股份公司为筹集资金发给股东作为其投资入股的证书和索取股息红利的凭证，也是持股人拥有企业股份的书面证明。股份——公司均分全部资本的最基本计量单位。三、股票的基本要素1.股权2.面值3.市值4.股息与红利股权：股票持有人所具有的与其拥有的股票比例相应的权益及承担

6、一定责任的权力。权益包括：投票权；利润分配权；剩余财产索偿权责任包括：有限责任（责任仅限于出资额）无限责任（股本＋个人财产）例如：某公司资本金1000万元，分成1000万股，某股东以1元/股价格购进10万股，持股比例1％，公司解散时负债1200万元。在以下两种责任下该股东分别承担债务：有限责任：10万元无限责任：10万元＋2万元2.面值：票面上标明的货币金额。通常以每股为单位。3.市值：理论价格＝（面额×预计股息红利率）/市场利率(1)价格≥面额(2)价格与股利成正比(3)价格与利率成反比4.股息与红利：股份公司按股份比例

7、支付给股东的收入。两者不同点：(1)数量；(2)资金来源；(3)发放时间；(4)发放对象发放形式：现金；股票；财产（产品和他公司股票）四、股票基本特征•收益性：股利收益、差价收益•无期性：股票不还本，没有到期日。•流动性：转让，质押•风险性：选股，选时五、股票种类1.有面额股票与无面额股票（比例股票）2.记名股票与不记名股票3.国家股、法人股和个人股4.内资股与外资股5.普通股与优先股第四节债券一、债券的定义二、债券的基本要素三、债券的基本特点四、债券的基本分类一、债券的定义债券是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹措资金

8、依照法定程序发行，并承诺按一定利率定期支付利息和到期偿还本金的债权债务凭证。二、债券的基本要素1.债券的票面价值2.债券的价格3.债券的偿还期限4.债券的票面利率三、债券的基本特征1.收益性2.偿还性3.流动性4.安全性§安全性是指债券持有人的收益相对固定，不随发行者经营收益的变动而变动，并且可按期收回