论wto金融自由化中的金融监管问题

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1、论WTO金融自由化中的金融监管问题论WTO金融自由化中的金融监管问题WTO金融自由化中的金融监管问题在很大程度上是监管与自由化及其多边纪律的关系问题，二者有冲突的一面，但审慎监管措施不受CATS自由化条款的羁绊；WTO有关规则蕴涵着审慎措施标准，依此标准对政策进行分析有助于在实践中对审慎措施进行把握。金融服务贸易是服务贸易中的最大领域。WTO金融服务贸易自由化(以下简称金融自由化或自由化)中的监管问题在很大程度上铯是监管与自由化以及为推动自由化而需要芯建立的多边纪律的关系问题。金融离不开阅监管，而金融自由化所能够带来的巨大的砧潜在利益需要对自由化进

2、行推动，为此需撄要建立必要的纪律对各国国内政策包括监眇管政策进行规制。研究解决自由化中的金扎融监管问题，首先应当理清自由化及其纪律与监管的关系问题；同时，亦需要对W镡TO规则下审慎措施的标准及审慎措施在痔国内政策中的体现进行探讨和分析。20/20找一、WTO与金融自由化包括金融服刻务在内的服务贸易在乌拉圭回合前的国际茌贸易谈判中长期被忽视，原因在于服务在袤传统上被认为是无法进行贸易的。这其中盂既有经济技术方面的限制，也有政策、体酸制的因素。就前者而言，由于传输技术的耨限制，服务的生产和消费同时发生，服务嘧贸易在传统上需要服务的提供者和接受者爿相互

3、接触和同时存在；就后者而言，传统的服务业多属于公共行业，由政府实行垄觇断，在政策上对外国服务提供者实行准入限制。但近一、二十年间情况发生了很大变化。在金融领域，技术的进步使诸如国砩际电子资金划拨、金融网上交易、网上远←程服务提供和数据处理等众多业务成为现浞实并大量涌现。同时，众多国家进行金融峋业的改革和对外开放，引入竞争。欧盟对烁欧盟内金融机构实行的“单一护照”制度耆在成员国金融体制间甚至具有引发竞相革谛新的效应。技术的进步和各国变革的进行愿使金融服务的非贸易性质得到了极大的改绑变。据WTO截止其成立前后的有关研究和统计，金融服务业在快速增

4、长的同位时，其国际交易亦增长迅猛。1970年狳至1995年期间金融服务部门增加值占啶国民生产总值的份额在发达国家和发展中挛国家都有相当增长，其中香港、新加坡、盱20/20瑞士和美国等国家或地区已达到7—13增％。金融服务部门的就业在许多发达国家帘同期增长25—50％，占总就业的3—5％。从国际交易来看，1996年前的嶙10年间国际借贷、证券交易和衍生市场怯经历了快速增长，1995年银行的国际揩融资额达到了6．4万亿美元，净借贷款禅额4．6万亿美元；证券业务值从1万亿唆美元增长到1995年的5万亿美元；衍袍生交易增长了10倍，1995年未平仓茄的利

5、率、汇率和股票指数金融期货期权值惹达到10万亿，相当于全年国际贸易值的烤两倍，未结清的互换和与互换有关的衍生瞥工具金额高达25万亿美元。此间跨境金融服务贸易增长了三倍，截止1995年豺作为银行业商业存在指标的外国拥有的银祛行资产在一些国家达到将近20％。金融募国际化、全球化势头十分强劲。尽管如此，由于衡量金融服务生产和贸易比许多其鸢他服务部门更加复杂，很大比例的服务贸洙易并不需要跨越国境提供，有关的统计数孕据常常不能准确地、充分地衡量金融服务贸易流量。不仅如此，金融业的性质使金ｔ融的重要性远远超出其贸易流量。金融业伛和金融服务贸易的快速发展为

6、把金融服务纳入WTO多边贸易体制提供了基础和动碣因。金融服务贸易在取得巨大增长的痫同时，也面临着重重贸易壁垒。金融等服跖务贸易与货物贸易相比，其显著特征之一冶在于无形性，即服务的空间形态基本上是20/20不固定的，不直接可视的。这一特征对国鄄际贸易管理所产生的重要影响就是，各国懂不能像管理货物贸易那样运用诸如关税、数量限制及其他边界措施，而是普遍借助暄于国内法规政策的形式，如通过禁止或限戚制准入，进入后拒绝给予国民待遇，以及赫许可、技术和资格要求等对服务贸易进行规制。而金融业由于其特殊性质所在，在监各国通常是规制最严的行业。技术的进步垧并未

7、使各国自动放弃对金融业的规制。因墒此，以美国、欧盟等为代表的服务业发达的国家一直致力于建立一个类似《关贸总协定》的全面的国际服务贸易规则，在乌平拉圭回合中力主将服务贸易纳入多边贸易降体制之内，从而推动各国服务市场的开放。发展中国家一方面迫于压力，一方面需┿要资本和良好的金融基础设施来寻求发展榀，同时担心如果不积极参与谈判将会出现次由发达国家决定和制定多边服务贸易规则的危险局面，因此，在乌拉圭回合中，包桊括金融服务在内的服务贸易被首次纳入多边贸易框架之内，几经周折最终达成《服彷务贸易总协定》(以下称GATS)这一框架规则协议，并于1997

8、年12月完矜成了金融服务贸易谈判。GATS的珙达成和金融服务谈判的完成确立了以规则情而不是以实力为基础的国际金融服务贸易