德尔股份：2017年2月23日投资者

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1、证券代码：300473证券简称：德尔股份阜新德尔汽车部件股份有限公司投资者关系活动记录表编号：2017-001投资者关系活动类别■特定对象调研□分析师会议□媒体采访□业绩说明会□新闻发布会□路演活动□现场参观□其他（请文字说明其他活动内容）参与单位名称及人员姓名广发证券：闫俊刚平安资管：金立国投瑞银：马柯华宝兴业：唐霄鹏华泰柏瑞：郝雪梅新华基金：曾啸天华夏基金：连骁国海富兰克林：朱旭光，杜飞华富基金：朱程辉银华基金：刘一隆景顺长城：胡晓露交银施罗德：杨芝廷广发基金：廖一专博时基金：陈曦中信建投证券：丰亮中信证券：周俊海富通基金：戴卡娜银河基金：童昌希东方资管：郑斌格行资产：聂清廉基石资本

2、：柴妍太平资产：徐建花中银基金：周斌华夏久盈：常璐常春藤资产：陈恺睿光大证券：刘洋、宋伟健泰信基金：黄潜轶尚雅投资：丑凯亮海通证券：杜威时间2017年2月23日9:30——11:00地点上海子公司会议室上市公司接待人员姓名董事会秘书韩颖财务总监王学东投资者关系活动主要内容介绍投资者就公司经营情况及未来发展与公司进行了交流，主要交流内容如下：问题一：公司已经是我国生产转向泵和齿轮泵的龙头企业，同时还具备自动变速箱油泵的批产能力，并已完成EPS电机、电液泵、PEPS等产品的研发，请问公司未来有怎样的发展规划和愿景？近年来，公司业务持续发展，在不断优化和改善产品结构，满足客户需求的同时，公司亦

3、积极做出调整和战略布局，不断增强公司的市场和产品覆盖。公司一方面不断进行新产品研发，以应对汽车技术发展和更替给公司经营带来的风险，同时也会积极把握行业内的并购机会，增强公司技术储备及研发能力，实现跨越式发展。公司发展的总体战略为：以“专注汽车”为指导思想，在巩固国内液压转向行业龙头地位的基础上，围绕汽车行业的电子化、轻量化的要求和趋势，积极拓展汽车零部件其他相关行业的研发，并在部分产品上逐渐实现批量生产，进而巩固和提高公司在相关汽车零部件领域的优势地位，把公司打造成国际一流的汽车零部件平台型供应商。为此，公司未来几年将充分利用多年来在汽车配套市场形成的市场资源、技术积累、管理基础和产能条

4、件，有效调动和整合人力、物力资源，正确把握产品方向，推进低成本和高质量的精品战略，加大技术研发投入和产品开发力度，提高装备水平、工艺水平和生产自动化水平，不断提升产品性能和服务水平，最终提升公司核心竞争力和可持续发展能力，逐步将公司打造成提供集成化、平台化解决方案的汽车零部件供应商。问题二：转向泵是公司收入和毛利润的主要来源，贡献了90%以上的营收。目前我国转向泵行业的竞争格局和公司的主要优势是什么？目前国内汽车转向泵生产企业既有自主厂商又有合资厂商。在乘用车领域，合资品牌转向泵基本由各国内部零部件企业供应，而自主品牌则多由国内企业供应；在商用车领域，国产自主品牌占据95%以上的市场份额

5、，转向泵供应商亦主要为自主品牌企业。目前，公司在国内汽车转向泵市场的主要竞争对手为南京采埃孚、北京永信和浙江万安等企业。公司转向泵产品具有较强的竞争力，其竞争优势主要表现在技术优势、质量控制优势、客户资源优势和丰富的配套经验、规模优势、团队优势和新产品储备优势等方面。 问题三：近年来电动助力转向系EPS及电液助力转向系统EHPS对HPS的替代进程正在加快，这将给公司的经营带来什么变化？公司目前的主导产品为汽车转向泵，主要用作液压助力转向系统（HPS）的动力源，是汽车转向助力装置的构成要件。但是，随着人们对汽车环保、节能要求的提高和国家政策的调整，电动助力转向系统（EPS）及电液助力转向系

6、统(EHPS)对HPS的替代进程正在加快，这对汽车转向泵行业的发展和公司的转向泵销售正在产生重要影响，使公司面临产品转型升级的压力。公司针对主要产品面临加速更替的风险，正在加快实施PEPS、自动变速箱油泵、EPS电机技术研发及产业化、电液泵等募投项目，逐步提升新产品的产销量，一方面使公司自有的EPS电机、电液泵、PEPS等新产品更好的适应产品更替的市场需求，缓解HPS所面临的替代压力，另一方面形成新的业务增长点，实现公司的持续健康发展。公司目前主要从事汽车转向泵、齿轮泵、自动变速箱油泵和电液泵、电动助力转向系统（EPS）电机、无钥匙进入及启动系统的研发、生产和销售。公司新产品种类以自动变

7、速器油泵、带控制器的电泵、EPS电机为主。自动变速器产品近几年才开始在我国自主品牌企业研发，有个别企业批量生产，产业呈快速增长势头。而自动变速器油泵及电泵产品还主要由欧美厂商提供，公司是较早投入研发生产的国内企业，目前已为部分客户批量供货。国内采用有刷电机驱动的EPS产品大部分由国内企业提供，竞争激烈；而采用无刷电机驱动的EPS产品，大部分由国外企业提供，也是未来市场应用的主流。公司投入研发的正是EPS无刷电机，拥有广阔的市场空间及