股票期权交易知识大全二

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1、经典股票期权交易知识大全二　　51.备兑平仓与备兑解除锁定是什么？　　备兑开仓的合约进行平仓后，当日可以提交备兑备用证券解除锁定指令；当日未提交的，于当日日终自动解除锁定。　　当日解除锁定的备兑备用证券当日可以卖出，但当日买入的合约标的、当日备兑锁定后又解除锁定的除外。　　当日买入的合约标的，当日备兑锁定后又解除锁定的，当日可以用于交易所交易基金的申购或者赎回，但不得卖出；当日申购的交易所交易基金，当日备兑锁定后又解除锁定的，当日可以卖出，但不得赎回。实行日内回转交易的合约标的，不受前述规定的限制。　　52.期权交易的申报指令有哪些类型？　　（1）普通限价申报。投资者可设定价格，

2、在买入时成交价格不超过该价格，卖出时成交价格不低于该价格。（2）市价剩余转限价申报。仅按照当时市场上可执行的最优报价成交（最优价为买一或卖一价）。市价订单未成交部分转为限价订单（按成交价格申报）。（3）市价剩余撤销申报。投资者无须设定价格，仅按照当时市场上可执行的最优报价成交（最优价为买一或卖一价）。对方无申报的，按无效订单处理。市价订单未成交部分自动撤销。（4）全额即时限价申报。立即全部成交否则自动撤销订单，限价申报（即需设定价格）。（5）全额即时市价申报。立即全部成交否则自动撤销订单，市价申报（即无须设定价格）。（6）上交所规定的其他申报类型。　　53.股票期权交易申报数量有

3、何规定？　　期权合约的交易单位为张。　　期权交易的申报数量为1张或者其整数倍，其中限价申报的单笔申报最大数量为10张，市价申报的单笔申报最大数量为5张。根据市场需要，上交所可以调整单笔买卖申报的最小和最大数量。　　54.股票期权合约交易的申报价格最小变动单位是怎样的？　　期权合约申报价格的最小变动单位是合约标的最小变动单位的十分之一，所以如果合约标的为股票，由于股票申报价最小变动单位为分（0.01元），期权的交易申报最小变动单位就是厘（0.001元），而交易所交易基金的最小变动单位为厘（0.001元），因此对应的期权申报价格最小变动单位为0.1厘（0.0001元）。根据市场需要，

4、上交所可以调整申报价格的最小变动单位。 55.期权交易价格的涨跌幅是怎样规定的？　　（1）合约涨跌停价格　　合约涨跌停价格=合约前结算价格±最大涨跌幅。　　（2）合约最大涨幅　　期权最大涨幅的计算公式看上去好像很复杂。　　认购期权最大涨幅=max｛合约标的前收盘价×0.5％，min[（2×合约标的前收盘价－行权价格），合约标的前收盘价]×10％｝。　　其实认购期权的最大涨幅只有三种可能：（1）合约标的前收盘价的0.5%；（2）（2×合约标的前收盘价-行权价）×10%；（3）合约标的前收盘价的10%。最后的结果要视期权的价值状态而定。　　我们假定标的前收盘价接近于市价，可以看出实值

5、和平值认购期权最大涨幅都为合约标的前收盘价的10%，而虚值认购期权由于行权价＞市价，最大涨幅小于合约标的前收盘价的10%，介于合约标的前收盘价的0.5%和（2×合约标的前收盘价-行权价）×10%之间，当认购期权为深度虚值期权时，最大涨幅最小，很可能就只有合约标的前收盘价的0.5%。　　由于认沽期权的内在价值计算公式与认购期权相反，对应的最大涨幅也要进行相应调整，具体如下：　　认沽期权最大涨幅=max｛行权价格×0.5％，min[（2×行权价格－合约标的前收盘价），合约标的前收盘价]×10％｝　　综上所述，假定标的前收盘价接近于市价，不同价值状态期权的最大涨幅X如下：　　（3）合约

6、最大跌幅　　期权合约的最大跌幅要简单很多，即合约标的前收盘价的10%，而且认购期权与认沽期权计算方法相同，具体计算公式如下：　　认购/认沽期权最大跌幅=合约标的前收盘价×10％　　总体来看，期权的最大涨幅≤合约标的最大涨幅，其中虚值期权最大涨幅最小，最低可低至合约标的前收盘价的0.5%，而期权的最大跌幅则完全等于合约标的最大跌幅。　　此外，根据市场需要，上交所可以调整期权合约涨跌停价格的计算参数。　　56.投资者应关注哪些期权交易价格涨跌幅的特殊规定？　　（1）按照公式计算得出的合约涨跌幅有时小数位数比较多，需要按照四舍五入原则取最小价格变动单位的整数倍。　　（2）当计算出的合约

7、跌停价低于最小价格变动单位的，合约跌停价格为最小价格变动单位，即期权跌不破最小价格变动单位。　　（3）当计算出的最大涨跌幅低于或者等于最小价格变动单位的，最大涨跌幅为最小价格变动单位。　　另外还要提醒投资者注意的是，在期权合约的最后交易日，合约价格不设跌幅限制。　　57.投资者如何获得期权合约的涨跌停价格？　　每个交易日开盘前，上交所将公布期权合约当日的涨跌停价格。　　58.期权有哪些竞价交易方式？　　和股票交易一样，期权竞价交易也采用集合竞价和连续竞价两种方式。其中集合竞价指在