宏观经济因素影响下我国商业银行信贷风险探究

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1、宏观经济因素影响下我国商业银行信贷风险探究摘要：本文基于2004年1季度至2011年2季度的数据，分析了宏观经济因素对我国商业银行信贷风险的影响。首先提出了分析宏观经济因素对我国商业银行信贷风险的必要性及其作用机理。其次通过实证分析，得出了宏观经济因素对商业银行信贷风险有显著影响的结论。最后，针对实证分析的结果提出降低我国商业银行信贷风险、减少不良贷款的相关建议。关键词：宏观经济因素信贷风险商业银行一、引言信贷业务是中国商业银行的主要业务，同时信贷风险也是我国商业银行的主要风险。信贷风险的管理是银

2、行风险管理的核心内容，它直接关系到银行不良贷款的形成和资金的安全。要做好银行的信贷风险管理就必须探求出影响信贷风险的因素，从而从根本上对信贷风险加以控制。7一国的宏观经济状况、宏观经济政策和金融监管在很大程度上影响并决定该国商业银行风险的大小。因此，进行商业银行信贷风险和宏观经济因素的研究有助于商业银行建立科学有效的风险控制体系，提高商业银行的风险管理水平，防范信贷风险，增强自身的核心竞争力。二、宏观经济因素对商业银行信贷风险的作用机理越来越多的研究表明，商业银行的信贷风险具有显著地亲周期性。所谓

3、亲周期性，就是商业银行会通过信贷活动推动经济周期的形成和加剧经济的周期性波动。在经济处于繁荣时期时，由于对未来经济形势有较好的预期，商业银行往往对偿债能力的预期过于乐观，降低信贷标准、扩大信贷规模。银行信用的不断扩张，信贷规模的扩大，使得产品市场上投资和消费不断增长，导致社会总需求过旺，产品价格上涨，引发通货膨胀。政府为了抑制通货膨胀会采取提高利率、存款准备金率等货币政策进行宏观调控。利率的上升会增加企业的经营成本，违约率上升，信贷风险加大。相反，在宏观经济处于萧条时期时，由于担心贷款质量的下降和

4、还款违约的增加，商业银行倾向于减少信贷供给。信贷供给的减少会抑制实体经济中投资和消费，从而进一步加剧经济的衰退。此时，政府为了刺激经济的稳定增长会实行扩张性货币政策，增加消费和投资。由于企业经营成本降低、经营利润增加，投资需求增加，商业银行不良贷款减少，信贷风险减少。三、宏观经济因素对信贷风险影响的实证分析（一）变量的选择及样本模型的设定本文选取信贷风险为被解释变量，以不良贷款率（Non-performingLoans7Ratio,NPLR）为衡量指标。不良贷款率越高，说明银行的信用风险越大。用Y

5、1表示股份制商业银行的不良贷款率（由于近年来四大国有商业银行多次对不良贷款进行政策性剥离，国有商业银行的不良贷款率受到非市场因素的影响，所以本文选取股份制商业银行作为我国商业银行的样本进行分析）。解释变量分别选取国内生产总值增长率（用GDP表示），居民消费价格指数（用CPI表示）、货币供应量增长率（用M2表示）和社会消费品零售总额增长率（用SR表示）。其中GDP增长率是衡量整个经济状况的指标，CPI反映了宏观经济运行的稳定性，M2反映了货币当局所采取的货币政策情况，SR则反映了社会商品购买力的实现

6、程度。本文收集的商业银行不良贷款率数据来自中国银监会官方网站。宏观经济指标数据来自于2004年——2010年中国统计年鉴和国家统计局官方网站，金融季度数据来自于中国人民银行官方网站。已有的研究表明，线性模型对于商业银行信贷风险的评估能取得较好的效果，因此，本文对各宏观经济变量与商业银行信贷风险之间建立多元线性模型。（二）实证研究过程1.平稳性分析为防止出现伪回归，需要对时间序列变量进行平稳性检验。分别对以上变量做ADF检验，检验结果见表1。7由上表可知，在5%的显著性水平下，GDP和SR时间序列数

7、据为非平稳序列，因此对这两个变量的一阶差分进行检验，结果如表2。由表2可知，经过一阶差分后GDP、SR也是平稳序列。2.格兰杰检验为确定变量间是否存在因果关系，分别对选取的被解释变量和解释变量进行格兰杰因果检验，检验结果见表33.协整检验判断所研究变量间是否存在长期稳定关系，分别对各解释变量与被解释变量进行Johansen协整检验的结果见表4注：*表示在5%显著性水平下拒绝原假设。从上表中可以看到，国内生产总值增长率、居民消费价格指数增长率、货币供应量增长率和社会消费品零售总额增长率这四个变量与股

8、份制商业银行的不良贷款率之间都存在协整关系。4.回归分析对变量进行逐步回归，得到模型的估计结果如表5：可以看到，该模型拟合效果较好，变量的显著性、方程的主要几项检验值也比较理想。四、结论及建议（一）实证检验的结论72004-2011年二季度的宏观经济数据与我国商业银行不良贷款率的分析结果表明：1.股份制商业银行不良贷款率与国内生产总值增长率、居民消费价格指数、货币供应量增长率和社会消费品零售总额增长率之间均存在长期稳定的相关关系。2.国内生产总值增长率、居民消费价格指数和货币供应量