xx文化传媒股份有限公司公开转让说明书本科学位论文.doc

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1、梦幻工厂文化传媒（天津）股份有限公司公开转让说明书梦幻工厂文化传媒（天津）股份有限公司公开转让说明书主办券商二〇一六年六月梦幻工厂文化传媒（天津）股份有限公司公开转让说明书声明本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺公开转让说明书不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证公开转让说明书中财务会计资料真实、完整。全国股份转让系统公司对本公司股票公开转让所作的任何决定或意见，均不表明其对本公司股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚

2、假不实陈述。根据《证券法》的规定，本公司经营与收益的变化，由本公司自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行承担。1-1-18梦幻工厂文化传媒（天津）股份有限公司公开转让说明书重大事项提示公司在生产经营过程中，由于所处行业及自身特点等原因，需要提请投资者应对公司以下重大事项予以充分关注，并应认真考虑相关风险因素。一、动画产品投资回报不确定性风险动画产业具有高投入、高风险、高回报的特点。动画创意产业的核心在于动画作品的内涵价值，而一个动画形象是否成功具有一定的不确定性，并不能通过事前的消费市场摸底、调研来充分把握，过去同类型动画作品的成功也不一定能再次复制。虽然公

3、司的管理团队对动画影视行业有深刻的理解和认识，且对拟投资制作的动画影视作品均会进行充分论证和评估，并将根据制作、运营情况相应地调整后续的投资计划，在较大程度上降低投资风险，但由于创意及消费者偏好的未知性，动画产品的投资回报仍存在一定的不确定性，有可能引致公司业绩出现波动。二、对核心管理团队依赖的风险梦幻工厂作为一家专注于精品动画影视作品创作的公司，其核心竞争力来自于公司实际控制人AmberWChan（王晓梅）女士及其管理团队在文化传媒行业多年所积累的丰富经验和资源，以及在市场的发展中所形成的良好口碑和影响力。公司目前投资的主要作品能够在市场上有较好的回报预期很大程度

4、上依赖于AmberWChan（王晓梅）女士为首的管理团队创作和营运能力。随着公司经营规模的扩大，公司将不断挖掘有竞争力的制片人、编剧和导演，通过多种形式与其确定长期合作对象，逐步建立多元化的管理、创作团队，以适应公司可持续发展的需要。但就目前而言，如果核心管理团队成员出现变动，将可能对公司短期的经营情况造成一定的负面影响。三、未来收入不确定的风险报告期内，公司逐渐从实景娱乐演出转型为动画影视为主营业务，但由于动画影视作品投资制作周期较长，截至报告期末尚未产生收入。虽然公司报告期内1-1-18梦幻工厂文化传媒（天津）股份有限公司公开转让说明书已陆续收到作为投资成本收回

5、的《科学小子席德之博物馆奇幻记》70%的版权境外销售分成；基于科学小子形象创作的儿童剧《科学小子席德》享受知名IP的市场号召力，公司与大连祥宏文化传媒有限公司签订价值300万元的《演出授权合作协议》；同时公司参与投资的《摇滚藏獒》已开始海外预售，市场反映较好，未来分成收入预期较高，但由于市场需求变化等因素的影响，导致未来作品及其衍生收入的持续性可能存在一定的不确定性，进而可能造成公司未来经营业绩出现较大波动。四、关联交易规模较大的风险2014年度、2015年度、2016年1-2月份，公司向关联方支付采购实景娱乐演出、版权转让及制作款等分别为4,618.65万元、3,

6、961.78万元、0万元，占当期采购成本支出的比例分别为72.02%、91.28%、0%。虽然公司报告期内的关联交易均有业务必要性，交易定价符合正常的商业原则，不存在明显损害公司及其他股东利益的情形，且公司通过业务转型，已不再从事实景娱乐演出业务，有效减少了与关联方的交易规模和内容，并已制定了较为完善的关联交易管理制度，但如关联方利用其与公司之间的关联关系作出不利于公司的交易安排，仍可能对公司的经营业绩造成不利影响。五、存货的减值风险报告期内，公司的存货主要包括尚在制作期的《科学小子席德之博物馆奇幻记》3D动画电影和《科学小子席德》动画系列剧的版权授权。2014年末

7、、2015年末、2016年2月末存货余额分别为3,194.80万元、7,439.86万元和7,504.15万元，占同期流动资产比重为51.37%、66.94%和66.46%，占同期总资产比重分别为47.36%、64.24%和62.86%，占比较高，是公司的主要资产，符合影视企业的行业特征。在影视产品制作完成后，如果公司的影视作品未能顺利通过审查或通过审查后无法达到预计收入规模，则存在较大的存货减值风险，进而对公司经营业绩产生不利影响。六、偿债压力较大的风险1-1-18梦幻工厂文化传媒（天津）股份有限公司公开转让说明书2014年末、2015年末和2016年2月末母